ロバート、70.5歳を過ぎて、3つの退職口座からのRMDをどうすべきかクラーク・ハワードに尋ねる

「ロバート、70.5歳を過ぎた彼が3つの退職口座のRMDをどう扱うべきかクラーク・ハワードに相談」の記事は24/7 Wall St.に掲載されました。

ロバートという名の電話の相談者がクラーク・ハワード・ショーに電話をかけてきた。彼の悩みは、多くの貯蓄者が羨むようなものだった。IRSが退職口座から資金を引き出すよう強制しているのに、その1セントも生活費に必要ないというのだ。クラークの回答は簡潔で率直、そしてほぼ正解だったが、毎年退職者に何千ドルもの損失をもたらす大きな盲点があった。

私は15年以上にわたって退職後の収入計画を取材してきたが、RMDの再投資に関する質問は、個人財務番組で耳にする中で最もよく寄せられる、そして最も誤った対応がなされる相談のひとつだ。以下は2018年2月7日放送でのやり取りだ。ロバートが70.5歳を過ぎており、3つの口座すべてにわたって最低限の必須引き出し額（RMD）を分割し、約50万ドルを保有していると説明した後、クラークはこう答えた：

「家族や慈善団体に寄付したくない、自分のために何か楽しいことに使いたくもない、そしてそのお金が必要でもないなら。これは奇妙に聞こえるかもしれないけど、私なら投資口座に入れて、例えばトータル株式市場インデックスファンドのようなものを購入するね。将来的には、誰かにとって素晴らしい相続資産になるだろう。」

結論：再投資すべき、ただしラッパー（口座種別）を慎重に選ぶこと

クラークの直感は正しい。必要のないRMDは、普通預金口座でインフレに侵食されるのではなく、再び運用に回すべきだ。ロバートをはじめ同じ立場の退職者が理解すべき仕組みは、税金繰り延べ口座と課税対象の証券口座の違いだ。なぜなら、RMDはその間をつなぐ橋だからだ。

従来型IRAや401(k)から資金を引き出すと、すべてのドルが通常所得として確定申告書に計上される。2026年に共同申告する夫婦の場合、その所得は社会保障給付や年金に上乗せされ、22%の税率が適用される。現金を食料品に使おうと、4%の利回りの普通預金口座に置いておこうと、税金は変わらず発生する。

その通常所得税を支払ったら、次の手は課税対象の証券口座に再入金することだ。その口座内では、幅広いインデックスファンドが主に適格配当と長期キャピタルゲインを生み出し、どちらも優遇税率で課税される。目的は、税金繰り延べのラッパーから税効率の高いラッパーへ資金を移すことだ。それがロバートに必要な2つ目のラッパーだ。

2万ドルのRMDで数字を検証する

ロバートの合計RMDが2万ドルで、限界税率が22%だとしよう。連邦税として約4,400ドルを支払うことは避けられない。残りの15,600ドルをトータル市場インデックスファンドに投入すれば、何年にもわたって複利成長し、死亡時には取得価額がステップアップされた形で相続人に引き継がれる。彼の生涯中にファンドが積み上げた未実現利益は、次世代のために消去される。

15,600ドルを高利回り普通預金口座に置いた場合と比較してみよう。利息は毎年通常所得として課税され、元本は銀行が支払う利率以上には決して増えない。10年間で、1年分のRMDだけを見ても、2つの戦略の差は容易に5桁に達する。

すべてを変える変数：あなたは慈善精神があるか？

ここでクラークはベストな選択肢を伝えきれなかった。ロバートが教会、母校、またはいかなる501(c)(3)団体にも寄付するなら、適格慈善分配（QCD）を利用して、IRAから直接慈善団体へ最大108,000ドル（2025年の上限、毎年指数調整）を送ることができる。その資金はRMDの要件を満たし、確定申告書には一切記載されない。

これは、RMDを受け取り、22%の税金を支払い、それから小切手を書くよりも実質的に有利だ。2026年の基礎控除額が29,200ドルとなっている中、ほとんどの退職者はもはや項目別控除を選択しない。つまり、通常の慈善寄付は税制上のメリットを得られない。QCDはこの基礎控除の罠を完全に回避できる。

クラークは家族への贈与という方法にも言及しており、そのレバーはまだ有効だ。2026年の年間贈与税の非課税枠は19,000ドルであり、ロバートと配偶者は毎年、成人した子や孫のそれぞれに38,000ドルを贈与税申告なしで渡せる。ただし、注意点がある：RMDに対する所得税は、贈与する前に支払う必要がある。QCDにはそのような負担がない。

ロバート（そしてあなた）が実際にすべきこと

1. RMDの年齢を確認する。ロバートの2018年の相談にあった70.5歳という基準はなくなった。SECURE 2.0の下では、開始年齢は現在73歳となり、2033年には75歳に移行する。今年73歳になったなら、最初のRMDは来年の4月1日までに必要だ。
2. ポートフォリオの債券部分から引き出す。クラークはロバートに、株式の複利成長を損なわないよう、口座内のボラティリティの低い部分から分配を受け取るよう伝えた。同じ論理があなたにも当てはまる。
3. 慈善精神があるなら、まずQCDを実行する。IRAの管理機関に電話し、直接慈善団体宛に小切手を切ってもらう。当年度の税年度として計上されるよう、12月前に完了させること。
4. 残りは課税対象の証券口座に再投資する。トータル株式市場インデックスファンドまたは税効率の高い同等品は、年間の税金負担をほぼゼロに抑え、相続人にステップアップされた取得価額を提供する。
5. 管理機関での毎月自動RMDを検討する。シュワブ、フィデリティ、バンガードは毎月適切な金額を計算して分配し、マーケットタイミングのリスクを年間を通じて分散させる。

クラークのロバートへの核心的な回答は今も有効だ：強制引き出しを遊休資金にしてはならない。より洗練された対応としては、不要なRMDの最初の1ドルはQCDを通じて慈善団体へ、次のドルは課税対象証券口座内の低コストインデックスファンドへ、そしてクラークが描いた相続はおのずと実現される。

「ロバート、70.5歳を過ぎた彼が3つの退職口座のRMDをどう扱うべきかクラーク・ハワードに相談」の記事は24/7 Wall St.に掲載されました。