米国最大手の証券会社の一つであるチャールズ・シュワブは、Cboe Global Marketsとともに予測市場への参入を準備している。トレーダーがS&P 500の終値に関してシンプルなイエス・ノーの価格予測を行えるコントラクトを導入する計画だ。
このシュワブの動きは、現在市場を支配するKalshi、Polymarket、Coinbase、Robinhoodへの直接的な挑戦となっている。

シュワブが今予測市場に参入する理由

過去2年間で、予測市場はニッチな商品から急速に拡大する取引カテゴリへと成長した。Polymarketなどのプラットフォームは、選挙、金利決定、インフレレポート、その他の主要イベントを巡って数十億ドル規模の取引高を処理してきた。

米国の規制当局の承認のもとで運営されるKalshiも、経済指標の発表や政治的結果に連動したイベントコントラクトを提供することで急速に拡大している。

同時に、CoinbaseとRobinhoodも最近この分野に参入しており、需要が暗号資産ネイティブユーザーをはるかに超えて広がっていることを示している。

シュワブは、金融市場に特化しながら、大規模な従来型投資家ベースに予測スタイルの取引を提供する機会を見出しているようだ。

シュワブのプロダクトの仕組み

報道によると、シュワブのコントラクトは従来の予測市場のコントラクトよりも、バイナリーオプションに近い形で機能するという。

トレーダーはシンプルな問いに答えることになる。S&P 500は特定の水準を上回って終わるか、それとも下回って終わるか？

価格予測が正しければ、コントラクトは固定額を支払う。外れた場合は無価値で失効する。

シュワブとCboeはまた、Cboeの「Plus Zone」モデルに連動した別バージョンについても協議している。この仕組みでは、最終結果が予測と完全に一致しなくても、トレーダーが一部の支払いを受け取れる可能性がある。

この機能は、予測市場に伴うオール・オア・ナッシングのリスクを軽減するのに役立つ可能性がある。

KalshiおよびPolymarketとの違い

このプロダクトはKalshiやPolymarketが提供する予測市場に似て見えるかもしれないが、重要な違いがある。

Polymarketは選挙から地政学的イベントまであらゆる事柄への予測を可能にし、Kalshiは幅広い現実世界の結果に関するコントラクトを提供している。 

しかしシュワブは、客観的に測定可能な結果を持つ金融市場のみに特化する計画だ。

このアプローチにより、政治的な予測市場を巡る規制上の課題の一部を回避できる可能性がある。また、すでに株式、ETF、オプションを取引しているシュワブの既存顧客層とも自然に適合する。

予測市場と暗号資産の融合が始まっている

シュワブのこの動きは、同社がデジタル資産戦略を拡大する中で起きている。Coinpediaのニュースによると、同社は最近一部の個人顧客向けにBTCおよびETHの現物取引を開始し、2027年までにファイナンシャルアドバイザー向けの暗号資産取引、送金、カストディサービスを追加する計画を発表している。

これにより、暗号資産と予測市場の間に興味深い重なりが生まれている。

ローンチは数か月以内に予定されているが、最終的な詳細はまだ発表されていない。

成功すれば、シュワブは数百万人の従来型投資家を予測スタイルの取引に引き込み、業界全体の競争を激化させる可能性がある。