Alphabet (GOOGL) 株式：GoogleはNvidiaの戦略をNvidia自身に対して使っている

TLDR

• Googleはニューヨークのレイク・マリナーAIデータセンターに対して32億ドルの財務保証を提供しており、同施設ではAnthropicのワークロードをGoogleのTPUで処理する。
• GoogleはNvidiaの手法——財務保証と循環融資——を活用し、カスタムAIチップの顧客獲得を目指している。
• 5月、GoogleはTPUを顧客に直接販売する計画を発表し、初の推論特化型チップを公開した。
• Googleはブラックストーンと50億ドルの契約を締結し、新たなクラウドサービス会社を設立。Nvidia支援のCoreWeaveおよびNebiusと直接競合する。
• Googleはバトンルージュ近郊の「リバー・ベンド」と呼ばれる70億ドルのAIデータセンタープロジェクトも支援しており、テキサス州コロラドシティでは14億ドルの保証も提供している。

GoogleがカスタムAIチップ事業を積極的に拡大し、データセンター市場におけるNvidia（NVDA）の優位性に直接挑んでいるとの報道を受け、Alphabet（GOOGL）株は1.17%上昇した。

Alphabet Inc., GOOGL

GoogleのTPUは2013年に社内利用を目的として開発された。当時、チーフサイエンティストのジェフ・ディーンが試算した結果、AIの音声モデルを大規模に処理するだけでも、コンピューティングインフラ全体を倍増させる必要があることが判明した。その解決策がカスタムシリコンだった。

現在、これらのチップは外部向け商業展開の中核を担っている。

オンタリオ湖南岸のレイク・マリナーでは、GoogleがAIデータセンタープロジェクトに対して32億ドルの財務保証を提供している。TeraWulfとFluidStackが開発するこの施設は、数千基のGoogle TPUのコンピューティング能力をAnthropicにリースする。

これはNvidiaが長年にわたり実施してきた手法と同じだ——財務力を活用してデータセンターの低コスト債務調達を支援し、その後チップの受注につなげる。

Googleはここで止まらない。ルイジアナ州バトンルージュ近郊のAnthropicプロジェクト「リバー・ベンド」（70億ドル）も支援し、テキサス州コロラドシティのAIコンピューティングリースに14億ドルの保証も提供している。

Googleの直接販売戦略

5月、Googleはさらに踏み込んだ。初めてTPUを顧客に直接販売する計画を発表し、初の推論特化型チップを公開した——Nvidiaの新型Groq 3 LPUと真っ向から競合する製品だ。

Google CloudのAI・コンピューティングインフラ担当バイスプレジデント、マーク・ローマイヤーは、この推論チップがこれまでTPUを検討しなかった顧客層を引き付けていると述べた。

シタデル・セキュリティーズもその一社だ。同社はTPUを使用することで、主要ワークロードをコスト30%削減、最大4倍の高速化で処理できると述べている。

またGoogleはブラックストーンと50億ドルの契約を締結し、新たなクラウドサービス会社を設立。Nvidiaが支援し、Nvidiaハードウェアのみで稼働するCoreWeaveおよびNebius と直接競合する。

ジェンスンの反論

NvidiaのCEOジェンスン・ファンも黙っていない。4月、彼はAnthropicがGoogleの唯一の実質的な外部TPU顧客だと述べ、Googleにコスト優位性を実証するよう求めた。

それでもアナリストたちは注視している。バーンスタインのステイシー・ラスゴンは、Googleが数年前と比べてチップ能力の収益化に「より積極的かつ攻撃的」になっていると指摘した。

社内では、この取り組みを主導しているのがアミン・バーダットだ。彼は12月にGoogleのAIインフラ構築を統括する役職に昇進し、Google CloudトップのトーマスKurian氏とCEOのスンダー・ピチャイに直接報告する。彼と共に働いた人々は、彼がパフォーマンス向上に妥協せず、エンジニアたちにチップ機能を継続的に10%改善するよう求め続けていると語る。

Googleは今月、AIインフラの資金調達を主目的として850億ドルの株式調達計画も発表した。

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