Bitcoin Depot signale des « faiblesses » de contrôle alors que le Connecticut suspend ses opérations

Bitcoin Depot, le plus grand opérateur de distributeurs automatiques de Bitcoin au monde, s'est vu suspendre sommairement sa licence de transmission d'argent par les régulateurs du Connecticut en raison de violations alléguées liées aux frais des kiosques, aux divulgations et aux remboursements liés à la fraude.

Les régulateurs de l'État ont déclaré que Bitcoin Depot a facturé à certains utilisateurs de kiosques des frais supérieurs au plafond de 15% de l'État, n'a pas accordé de remboursements complets à certaines victimes de fraude et n'a pas satisfait à certaines exigences de divulgation et de conformité.

En conséquence, l'ordonnance exige que l'entreprise cesse immédiatement ses opérations dans l'État et désactive ses kiosques.

Dans un avis de dépôt tardif distinct auprès de la SEC, Bitcoin Depot a déclaré qu'elle s'attend à signaler des « faiblesses importantes » non corrigées dans ses contrôles internes lors du dépôt de son rapport annuel.

L'entreprise a déclaré que ces problèmes n'ont pas entraîné d'erreurs ou d'omissions importantes dans ses états financiers antérieurs et ne devraient pas modifier les chiffres.

Fondée en 2016, Bitcoin Depot est devenue le plus grand opérateur de distributeurs automatiques de Bitcoin en Amérique du Nord et est devenue le premier opérateur américain de distributeurs automatiques de Bitcoin à être cotée en bourse en 2023.

Les actions de Bitcoin Depot se négociaient à environ 4 $ mardi, selon les données de Google Finance, mais l'action était déjà en baisse constante avant l'ordonnance de suspension. Au cours du mois dernier, elle a chuté d'environ 39 % et a perdu environ 55 % depuis le début de l'année.

Les régulateurs du Connecticut ont déclaré avoir fondé la décision sur « la sécurité et le bien-être publics », qui « nécessitent impérativement une action d'urgence ». L'ordonnance de l'État demande une restitution, un désinvestissement, des sanctions civiles et fait référence à une possible révocation ou non-renouvellement de la licence de Bitcoin Depot.

Une licence de transmission d'argent donne à Bitcoin Depot l'autorité légale d'exploiter son activité de transfert d'argent dans un État. Sans elle, l'entreprise ne peut pas légalement exploiter cette partie de son activité de kiosques.

Le Connecticut a trouvé plus de 1 000 transactions dans l'État où Bitcoin Depot a facturé des frais supérieurs à la limite légale. Les régulateurs ont déclaré que ces transactions ont entraîné environ 150 000 $ de frais excédentaires payés par plus de 500 consommateurs.

L'État a également déclaré que Bitcoin Depot n'a pas entièrement remboursé certaines personnes qui ont été arnaquées pour envoyer de l'argent via ses machines. Les régulateurs ont en outre allégué que l'entreprise n'a pas satisfait aux exigences de divulgation et autres contrôles de conformité liés au fonctionnement des kiosques.

La décision du Connecticut intervient alors que Bitcoin Depot a publié des résultats plus solides pour l'année complète, avec des revenus passant à environ 615 millions de dollars en 2025 contre environ 575 millions de dollars l'année précédente.

Mais le dernier trimestre a posé des difficultés pour Bitcoin Depot. Les revenus sont tombés à environ 116 millions de dollars contre environ 137 millions de dollars l'année précédente. L'entreprise a enregistré une perte nette d'environ 25 millions de dollars.

La baisse a été « principalement entraînée par des réglementations d'État récemment adoptées qui ont introduit des plafonds de taille de transaction et, dans une moindre mesure, des améliorations de nos normes de conformité qui ont modestement affecté l'activité transactionnelle à court terme », a déclaré Scott Buchanan, PDG de Bitcoin Depot, dans un communiqué.

Malgré ces obstacles, Buchanan a soutenu que l'entreprise considère ceux-ci comme « constructifs pour la santé, la crédibilité et la durabilité à long terme » de l'industrie.

« Coup structurel »

La suspension représente un « coup structurel sévère » pour Bitcoin Depot et va au-delà d'être « un simple avertissement administratif », a déclaré Ryan Yoon, analyste principal chez Tiger Research, à Decrypt.

L'ordonnance du Connecticut fait état de défaillances graves dans les systèmes de conformité de Bitcoin Depot, y compris des surfacturations généralisées de frais et des lacunes importantes dans les dossiers d'identification des clients, a expliqué Yoon. 

« Pour un leader du marché coté en bourse subissant des arrêts d'exploitation forcés et un désinvestissement, cela indique que son modèle historique à forte marge échoue fondamentalement sous un examen réglementaire strict », a-t-il déclaré.

Bien que sérieux, le signal de conformité peut être « loin d'être catastrophique », a déclaré Dominick John, analyste chez Zeus Research, à Decrypt.

Cette situation fait référence à des « problèmes opérationnels et de réputation » qui nécessiteraient une correction, a noté John.

Plus largement, la suspension relève la barre dans l'ensemble du secteur et « signale que les problèmes réglementaires des distributeurs automatiques ne disparaîtront pas », les États devant surveiller de près, poussant d'autres opérateurs à « faire face à un examen similaire s'ils ne renforcent pas la conformité », a-t-il expliqué.

Bitcoin Depot n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.