La directrice générale d'ARK Invest, Cathie Wood, repositionne son portefeuille pour la prochaine vague de disruption technologique, prédisant que les entreprises d'innovation émergentes généreront des rendements annuels composés de 40 à 50%, tandis que les "Magnificent 6", ou "Mag 6", géants technologiques (Apple, Amazon, Alphabet (Google), Meta (Facebook), Microsoft et Nvidia) réaliseront des gains plus modestes de 15 à 20%.
La liste incluait auparavant Tesla, ce qui en faisait les "Mag 7".
Lors d'une interview pour Global Money Talk, Wood a détaillé les perspectives de marché à trois niveaux de son entreprise et le récent rééquilibrage de son portefeuille, notamment la prise de bénéfices sur Tesla pour augmenter ses positions en crypto-monnaies, conséquence du flash crash d'octobre.
Elle a également évoqué Nvidia, expliquant pourquoi ils n'y sont pas trop exposés et pourquoi ils préfèrent AMD. La dirigeante a aussi abordé les robots d'IA et le matériel médical.
Selon Woods d'Ark Invest, le moment de l'innovation est arrivé
Wood a rejeté l'idée que la stratégie d'ARK nécessite des taux d'intérêt plus bas pour surperformer, soulignant les solides résultats de l'entreprise pendant les hausses de taux de 2017-2018.
"Nous avons connu deux années de surperformance très significatives", a-t-elle déclaré, ajoutant que 2018 était particulièrement remarquable car ARK a surperformé même dans un marché baissier. L'exception, a-t-elle noté, était l'augmentation massive des taux suite au Covid-19.
Wood a déclaré qu'elle ne s'attend pas à une répétition de cet épisode, même en cas d'un autre choc mondial, notant que les gouvernements sont devenus plus prudents après avoir constaté les conséquences à long terme des mesures de relance de l'ère pandémique.
"Ils voient toutes les ramifications qui persistent encore", a-t-elle déclaré.
Wood a mentionné le rapport Big Ideas 2025 d'ARK, qui prévoit que l'innovation disruptive pourrait représenter plus des deux tiers de la capitalisation boursière mondiale d'ici 2030, avec un taux annuel composé de 38%.
Elle a déclaré : "Nous pensons que le reste du marché, qui est vraiment une représentation de l'ordre mondial traditionnel, va probablement se déprécier car l'innovation technologique va perturber tous les secteurs, toutes les industries et toutes les sous-industries."
"Ce qui est merveilleux, c'est que ces technologies sont prêtes pour le prime time", a déclaré Wood, contrastant le paysage actuel avec la bulle technologique et des télécoms lorsque les coûts restaient prohibitifs. "Elles atteignent la vitesse d'échappement en termes de coûts suffisamment bas."
Que réserve l'avenir aux géants de la technologie ?
Les prévisions de marché de Wood révèlent les futurs contrastés qu'elle attend pour les puissances technologiques établies et les perturbateurs émergents. Elle s'attend à ce que les Mag 6, à l'exclusion de Tesla, qui "a été bannie car elle n'agissait pas comme les autres", offrent des rendements respectables mais peu spectaculaires.
"Nous ne serions pas surpris par une appréciation de 15 à 20%", a-t-elle déclaré, notant qu'un ou deux pourraient être victimes de perturbation ou de désintermédiation.
En revanche, les entreprises d'innovation disruptive technologiquement habilitées devraient s'apprécier à un taux annuel composé de 40 à 50%. Plus dramatiquement, Wood prédit que le reste du marché, représentant l'ordre mondial traditionnel, se dépréciera probablement à mesure que l'innovation perturbe chaque secteur et industrie.
L'activité de trading récente reflète cette conviction.
L'entreprise a réalloué du capital aux investissements en crypto-monnaies. Cependant, elle a mentionné que le flash crash du marché crypto du 10 octobre et l'annonce de MSCI qu'il envisageait d'inclure les entreprises de trésorerie d'actifs numériques (DAT) dans ses indices avaient affecté négativement le marché.
Le 8 décembre 2025, ARK Invest a annoncé qu'elle avait acquis 2 100 actions Tesla, portant ses participations Tesla à 2 105 657. La société a augmenté son exposition dans deux grandes entreprises chinoises, Baidu et WeRide. Elle a acquis respectivement 51 300 et 17 300 actions de ces sociétés.
La trajectoire institutionnelle des crypto-monnaies
Wood a décrit une hiérarchie claire dans la façon dont les flux de capitaux institutionnels se dirigent vers les actifs numériques. Bitcoin, étant donné sa domination du marché, attire généralement les investissements institutionnels en premier.
Lors du flash crash d'octobre, lorsqu'une bourse a vendu du Bitcoin, l'ensemble du marché a suivi, démontrant son influence démesurée.
Ethereum se classe deuxième en termes d'attrait institutionnel, grâce à son adoption accrue par les blockchains de couche 2 comme Base qui sont construites sur elle.
Solana, bien que plus orientée vers les clients, cherche également un soutien institutionnel plus important.
Wood a déclaré que la structure ETF d'ARK offre un avantage crucial dans l'exécution de tels mouvements tactiques. "Ce qui est merveilleux avec les ETF en tant que gestionnaire de portefeuille, c'est que je n'ai pas à me soucier des flux", a-t-elle déclaré, contrastant cela avec les fonds communs de placement qui doivent gérer les rachats des investisseurs.
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Source: https://www.cryptopolitan.com/ark-invest-wood-looks-beyond-mag-6/
