Circle cible les banques avec sa nouvelle Blockchain d'entreprise — Peut-elle réussir ?

Circle Internet Group a dévoilé une feuille de route ambitieuse pour 2026 centrée sur Arc, sa blockchain Layer-1 conçue pour servir de "Système d'exploitation économique" pour la finance mondiale.

L'entreprise vise à faire passer Arc du testnet vers la production tout en développant son Circle Payments Network et ses applications StableFX pour conquérir des parts de marché entreprise dans le règlement alimenté par les stablecoins.

Cette stratégie intervient alors que Circle fait face à une concurrence croissante de Tether, qui a généré 5,2 milliards de dollars de revenus en 2025 et contrôle désormais 60,1 % du marché des stablecoins de 311 milliards de dollars via USDT.

L'USDC de Circle détient 24,2 % de part de marché avec 72,4 milliards de dollars en circulation, restant loin derrière malgré une croissance de 108 % d'une année sur l'autre.

Le testnet Arc traite 150 millions de transactions

Le testnet public d'Arc a traité plus de 150 millions de transactions depuis son lancement en octobre 2025, avec près de 1,5 million de portefeuilles actifs et des temps de règlement moyens d'environ 0,5 seconde, selon la dernière mise à jour produit de Circle.

Le réseau a attiré plus de 100 participants institutionnels, dont BlackRock, Goldman Sachs, BNY Mellon, Société Générale et Visa durant ses 90 premiers jours.

Nikhil Chandhok, directeur produit et technologie de Circle, a déclaré que l'entreprise travaille vers une préparation à la production en "faisant évoluer l'ensemble des validateurs vers une plus grande distribution" et en "mettant en place un modèle de gouvernance aligné sur les attentes institutionnelles en matière de risque et de conformité."

La blockchain utilise l'USDC comme token de gas natif et fournit une finalité déterministe inférieure à une seconde spécifiquement conçue pour les opérations financières réglementées.

L'entreprise a intégré Arc avec son Cross-Chain Transfer Protocol, qui connecte désormais 19 blockchains et a traité 126 milliards de dollars en volume cumulé en décembre 2025.

Circle a introduit Gateway, un système agnostique aux chaînes qui unifie les soldes USDC à travers les réseaux, et a lancé Build, une suite d'outils de développement IA aux côtés d'App Kits, pour accélérer le développement d'applications.

La domination de Tether et la pression fédérale pèsent sur la position de marché de Circle

L'offensive entreprise de Circle se déploie alors que Tether s'étend au-delà des stablecoins vers la finance traditionnelle, accumulant récemment 140 tonnes d'or d'une valeur de 23 milliards de dollars et lançant USAT, un stablecoin réglementé au niveau fédéral dans le cadre du nouveau GENIUS Act américain.

Le PDG de Tether, Paolo Ardoino, a déclaré à Bloomberg que l'entreprise "devient bientôt essentiellement l'une des plus grandes, disons, banques centrales d'or au monde," tout en achetant plus d'une tonne par semaine.

Tether est devenue l'entité crypto la plus rentable en 2025, captant 41,9 % de tous les revenus liés aux stablecoins et maintenant sa position en tant que troisième actif numérique mondial avec une valeur de marché de 186,8 milliards de dollars.

L'entreprise détient plus de bons du Trésor américain que l'Allemagne, la Corée du Sud ou l'Australie, cimentant son rôle d'acteur macroéconomique.

Pendant ce temps, le Circle Payments Network de Circle a inscrit 29 institutions financières depuis son lancement en mai 2025, avec 55 en cours d'examen d'éligibilité et 500 dans le pipeline.

Le réseau opère dans huit pays et a atteint 3,4 milliards de dollars de volumes de transactions annualisés, en partenariat avec Binance, Corpay, FIS, Fiserv et OKX.

Les grandes institutions financières signalent un changement vers le règlement blockchain

BlackRock recrute pour sa prochaine phase d'expansion crypto, publiant des postes d'actifs numériques à New York, Londres et Singapour avec des postes de directeur général offrant jusqu'à 350 000 dollars par an.

Le gestionnaire d'actifs a accepté son fonds tokenisé BUIDL comme collatéral chez Binance et a identifié l'exposition au Bitcoin comme élément clé du portefeuille pour 2025.

Visa a également annoncé en décembre 2025 qu'elle permettra aux institutions financières américaines de régler des transactions en utilisant l'USDC sur Solana, offrant "une disponibilité de sept jours et une résilience améliorée durant les week-ends et jours fériés."

Les premiers participants, Cross River Bank et Lead Bank, règlent déjà avec Visa en USDC, avec un déploiement américain plus large prévu pour 2026.

"Les institutions financières se préparent à utiliser les stablecoins dans le cadre de leurs opérations de trésorerie," a déclaré Rubail Birwadker, responsable mondial des produits de croissance et des partenariats stratégiques de Visa.

Le géant des paiements sert de partenaire de conception pour Arc et prévoit d'exploiter un nœud validateur une fois la blockchain lancée.

La stratégie de partenariat de Circle s'étend à l'Asie, où l'entreprise a signé un protocole d'accord avec LianLian Global en décembre 2025 pour explorer une infrastructure de paiement adossée aux stablecoins pour les commerçants internationaux.

La collaboration évaluera comment l'USDC peut "soutenir des transactions plus rapides et plus résilientes, en particulier dans les flux de paiements internationaux à volume élevé," selon l'annonce.

Le fonds monétaire tokenisé de l'entreprise, USYC, a progressé de plus de 200 % depuis juin 2025 pour atteindre environ 1,6 milliard de dollars d'actifs en janvier 2026, tandis que StableFX a été lancé sur le testnet Arc pour permettre le trading de change institutionnel de stablecoins 24h/24 et 7j/7.

Circle a enregistré un bénéfice net de 214 millions de dollars au T3 2025 alors que la circulation d'USDC a grimpé à 73,7 milliards de dollars.

Chandhok a souligné qu'Arc et la plateforme plus large visent à faire en sorte que "la valeur se déplace avec la même ouverture, fiabilité, déterminisme et vitesse que l'information," positionnant Circle pour concurrencer alors que les stablecoins deviennent "le tissu conjonctif de l'économie numérique mondiale."