Cipollone de la BCE défend l'euro numérique face à la montée des tensions géopolitiques et à la fragmentation des paiements

TLDR :

• L'utilisation des espèces dans les transactions de la zone euro a chuté de 40 % en 2019 à seulement 24 % en 2024, alors que les paiements numériques explosent 
• L'euro numérique servira de monnaie légale, obligeant tous les marchands acceptant les paiements numériques à adopter le système 
• Le commerce électronique représente désormais plus d'un tiers de la valeur des transactions, créant un besoin urgent de solutions de paiement numériques 
• Un responsable de la BCE rejette la proposition d'un euro numérique uniquement hors ligne, questionnant sa viabilité pour répondre aux exigences du commerce électronique
  

Piero Cipollone, membre du directoire de la Banque centrale européenne, a réaffirmé l'engagement de l'institution à développer un euro numérique, présentant l'initiative comme une infrastructure essentielle plutôt qu'une mesure défensive.

Lors d'une récente interview, Cipollone a souligné que le projet comble des lacunes fondamentales dans l'écosystème de paiement européen tout en réduisant la dépendance aux fournisseurs non européens dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes.

Combler le fossé des paiements numériques dans le commerce européen

Le responsable de la BCE a décrit comment les avancées technologiques ont transformé les comportements de paiement dans toute la zone euro. L'utilisation des espèces a fortement diminué, passant de 40 % des transactions quotidiennes en 2019 à seulement 24 % en 2024.

Cette évolution reflète l'évolution des préférences des consommateurs, en particulier car le commerce électronique représente désormais plus d'un tiers de la valeur des transactions. Les billets et pièces traditionnels ne peuvent pas répondre aux besoins du commerce numérique, créant un vide que la banque centrale vise à combler.

Cipollone a expliqué que le mandat de la BCE exige de fournir des méthodes de paiement et d'assurer la fonctionnalité du système.

« Nous pourrions nous demander si ces deux exigences sont satisfaites, ou si le système de paiement est si fragmenté que nous n'avons pas de moyen numérique de payer de manière transparente à travers l'Europe sans dépendre de fournisseurs non européens », a-t-il déclaré.

L'euro numérique établirait une norme uniforme acceptée dans tous les États membres. Les marchands acceptant les paiements numériques seraient tenus d'accepter cette monnaie légale, éliminant la fragmentation causée par de multiples normes du secteur privé.

La proposition représente une évolution des responsabilités de la banque centrale plutôt qu'une innovation. Cipollone a noté qu'« il y a dix ans, c'était moins problématique » lorsque les espèces dominaient les transactions.

Cependant, la baisse rapide de l'utilisation de la monnaie de banque centrale pour les achats de détail a forcé l'adaptation. Décrivant l'initiative, il a déclaré que l'euro numérique est « de l'argent public sous forme numérique », préservant l'accessibilité dont les citoyens bénéficiaient autrefois avec la monnaie physique.

L'implication du secteur privé reste cruciale pour la vision de la BCE. L'institution encourage depuis longtemps les entités commerciales à développer des solutions paneuropéennes.

Cipollone a noté qu'une norme publique d'euro numérique faciliterait en réalité le développement du secteur privé en fournissant une infrastructure commune.

Les prestataires de services de paiement pourraient s'appuyer sur cette fondation plutôt que de créer des systèmes propriétaires concurrents.

Considérations géopolitiques et préoccupations parlementaires

Bien que Cipollone ait résisté à caractériser l'euro numérique comme purement défensif, il a reconnu des risques géopolitiques accrus. « Toutes ces tensions géopolitiques potentielles et l'instrumentalisation de tous les outils concevables augmentent clairement le niveau de risque », a-t-il observé.

Une infrastructure contrôlée par l'Europe et construite sur une technologie nationale réduirait les dépendances excessives. Les citoyens choisiraient alors leur équilibre préféré entre les solutions de paiement publiques et privées.

Certains membres du Parlement européen et des voix de l'industrie ont suggéré d'attendre des alternatives du secteur bancaire. Le rapporteur parlementaire a proposé de se concentrer sur le développement du système de paiement par les canaux commerciaux.

Cipollone a salué les efforts d'intégration du secteur privé, mais a maintenu que la fourniture publique reste une responsabilité de la BCE. L'euro numérique renforcerait la résilience systémique indépendamment des développements commerciaux parallèles.

Une suggestion consiste à limiter l'euro numérique à une fonctionnalité hors ligne uniquement. Cipollone a questionné cette approche compte tenu des objectifs de commerce électronique du projet. « Comment une solution hors ligne peut-elle être utilisée pour payer dans l'espace du commerce électronique ? Je ne sais pas », a-t-il remarqué.

La banque centrale recherche des options européennes viables pour les transactions de commerce numérique actuellement dominées par des plateformes étrangères.

Concernant l'indépendance de la politique monétaire, Cipollone a écarté les préoccupations concernant les pressions politiques externes. La BCE se concentre exclusivement sur les conditions économiques de la zone euro et les objectifs de stabilité des prix.

Décrivant les conditions actuelles, il a déclaré « nous sommes dans une bonne position » avec une résilience récente du PIB et une inflation proche de l'objectif de 2 %.

La croissance des investissements encourage particulièrement l'optimisme car elle soutient à la fois la demande et l'expansion de la capacité productive sans menacer la stabilité des prix.

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