افت سهام تکنولوژی: تحلیلگر می‌گوید در کاهش قیمت تولیدکنندگان تراشه خرید کنید

TLDR

• بن ریتزس از Melius Research به مشتریان خود توصیه می‌کند که در افت فعلی سهام فناوری خرید کنند
• او سازندگان تراشه مانند Nvidia، Broadcom، Micron و AMD را به ابرمقیاس‌ها ترجیح می‌دهد
• ریتزس استراتژی هوش مصنوعی مایکروسافت را "آشفته" خواند و از رویکرد مدل-آگنوستیک مدیرعامل ساتیا نادلا انتقاد کرد
• او محاسبات را یک روند ۲۰ ساله می‌بیند و آن را با نفت مقایسه می‌کند، اما بزرگ‌تر
• ETF های شاخص های سمیکانداکتور SOXL و SOXX به شدت افت کردند، در حالی که QQQ در ۱۲ ماه گذشته ۳۶٪ رشد داشته است

سهام فناوری این هفته دچار عقب نشینی بازار شد، اما بن ریتزس، رئیس تحقیقات فناوری در Melius Research، می‌گوید این دلیلی برای خرید است، نه وحشت.

ریتزس در روز سه‌شنبه در CNBC گفت که این نوع افت‌ها در تاریخ همواره فرصت‌های خرید بوده‌اند و دلیلی نمی‌بیند که این بار متفاوت باشد.

سازندگان تراشه در برابر ابرمقیاس‌ها

ریتزس توصیه خرید برای شرکت‌های نیمه‌هادی از جمله Nvidia، Broadcom، Micron و AMD دارد.

NVIDIA Corporation, NVDA

او نسبت به ابرمقیاس‌هایی مانند مایکروسافت، Oracle و Google محتاط‌تر است.

استدلال او ساده است: ابرمقیاس‌ها هزینه‌های سنگینی برای زیرساخت می‌کنند و آن پول را مستقیماً به سازندگان تراشه منتقل می‌کنند. او گفت: "آن‌ها دارند به شرکت‌های دیگر من پول می‌دهند. این هرگز متوقف نخواهد شد."

او همچنین اشاره کرد که ابرمقیاس‌ها بازخرید سهام را متوقف کرده‌اند و برای تأمین مالی توسعه هوش مصنوعی خود وام می‌گیرند. در مقابل، سازندگان تراشه مانند Nvidia همچنان وجه نقد را به سهامداران بازمی‌گردانند.

استراتژی هوش مصنوعی مایکروسافت «آشفته» خوانده شد

ریتزس به‌ویژه از مدیرعامل مایکروسافت، ساتیا نادلا، انتقاد کرد که اخیراً گفته بود مایکروسافت رویکرد مدل-آگنوستیک نسبت به هوش مصنوعی در پیش خواهد گرفت.

در آخر هفته، نادلا شرکت را از سازندگان مدل‌های هوش مصنوعی پیشرفته مانند OpenAI و Anthropic فاصله داد — با وجود اینکه مایکروسافت سرمایه‌گذار عمده در هر دو است.

ریتزس گفت اظهارات نادلا نشان می‌دهد که شرکت هنوز در حال شکل دادن به استراتژی هوش مصنوعی خود است.

او افزود که تا زمانی که ابرمقیاس‌ها هنوز مدل‌های کسب‌وکار خود را در مورد قیمت‌گذاری مصرفی در مقابل اشتراکی مشخص نکرده‌اند، علاقه‌ای به سرمایه‌گذاری در آن‌ها ندارد.

سهام مایکروسافت در روز سه‌شنبه علی‌رغم این انتقادات نزدیک به ۲٪ افزایش یافت.

یک روند محاسباتی ۲۰ ساله

ریتزس هوش مصنوعی و محاسبات را به عنوان یک تحول ساختاری بلند مدت، نه یک معامله کوتاه‌مدت، تعریف می‌کند.

او گفت جهان تقریباً سه سال است وارد روندی شده که می‌تواند ۲۰ ساله باشد. او محاسبات را با نفت مقایسه کرد و استدلال کرد که در نهایت از نظر اهمیت از نفت پیشی خواهد گرفت.

افت در اعداد

ETF Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares در زمان مصاحبه بیش از ۲۳٪ افت کرد. ETF iShares Semiconductor نزدیک به ۸٪ کاهش یافت.

ریتزس بخشی از این افت را به موقعیت‌های شلوغ ETF مرتبط با سهام حافظه کره‌ای نسبت داد.

Invesco QQQ Trust در ۱۲ ماه گذشته ۳۶٪ رشد داشته است. ETF iShares U.S. Technology در همین دوره ۴۹٪ افزایش یافته است.

The post Tech Stock Selloff: Analyst Says Buy the Dip on Chipmakers appeared first on CoinCentral.