سهام Pinterest (PINS) 69% کاهش یافته است — دلیل خوش‌بینی برخی تحلیلگران چیست

TLDR

• سهام PINS در طول سال گذشته ۶۹٪ کاهش یافته و اکنون حدود ۲۰.۲۹ دلار معامله می‌شود
• درآمد سه‌ماهه اول به ۱.۰۱ میلیارد دلار رسید، ۱۷.۸٪ نسبت به سال قبل افزایش یافت و از برآوردها پیشی گرفت
• کاربران فعال ماهانه به ۶۳۱ میلیون نفر رسیدند و میانگین درآمد به ازای هر کاربر افزایش یافت
• تحلیلگران رتبه‌بندی میانگین "نگه‌داری" دارند و میانگین هدف قیمت ۲۷.۴۰ دلار است
• Elliott Management موضعی ۱ میلیارد دلاری دارد؛ EV/EBITDA در ۷.۵ برابر قرار دارد — بسیار پایین‌تر از رقبا

سهام Pinterest (PINS) در نزدیکی ۲۰ دلار معامله می‌شود و در طول سال گذشته ۶۹٪ کاهش یافته است، زیرا رشد درآمد شرکت بارها از انتظارات عقب مانده است.

Pinterest, Inc., PINS

این یک دوره سخت بود. اما آخرین فصل چیزی به سرمایه‌گذاران داد که با آن کار کنند.

PINS در روز جمعه با قیمت ۲۰.۲۹ دلار باز شد. این سهام دارای کمترین قیمت ۵۲ هفته‌ای ۱۳.۸۴ دلار و بیشترین قیمت ۵۲ هفته‌ای ۳۹.۹۳ دلار است. میانگین متحرک ۵۰ روزه آن ۲۰.۱۹ دلار است.

سود سه‌ماهه اول که در ۱۴۰۴/۰۲/۱۴ گزارش شد، با EPS برابر ۰.۲۷ دلار اعلام شد — که اجماع ۰.۲۲ دلار را با ۰.۰۵ دلار پشت سر گذاشت. درآمد ۱.۰۱ میلیارد دلاری نیز از برآورد ۹۶۵.۸۴ میلیون دلار پیشی گرفت و ۱۷.۸٪ نسبت به سال قبل رشد کرد.

کاربران فعال ماهانه به ۶۳۱ میلیون نفر رسیدند و میانگین درآمد به ازای هر کاربر در حال افزایش است زیرا بودجه تبلیغاتی بیشتری به این پلتفرم سرازیر می‌شود. فناوری تبلیغاتی و ردیاب Performance+ شرکت از عوامل کلیدی این رشد بوده‌اند.

رشد مسیر مستقیمی نداشته است. کاهش هزینه‌های تبلیغاتی از سوی تبلیغ‌دهندگان حوزه غذا و سپس ضعف درآمد کانادا مرتبط با تعرفه‌ها، هر کدام در مقاطع مختلف نتایج را تحت تأثیر قرار داده‌اند.

تثبیت رشد درآمد

از سه‌ماهه اول ۱۴۰۳ تا سه‌ماهه اول ۱۴۰۴، میانگین رشد سالانه درآمد ۱۶٪ بود. کف رشد ظاهراً ۱۳٪ بوده که در اوایل ۱۴۰۳ به آن رسیده شد. از آن زمان، رشد ثبات بیشتری داشته است.

مارک ماهانی، تحلیلگر Evercore، گفت که نتایج سه‌ماهه اول "یک نقطه اثبات اولیه امیدوارکننده" است که استراتژی مدیریت — گسترش پایه درآمد و تعمیق پذیرش Performance+ — "شروع به تبدیل شدن به نتایج ملموس کرده است."

Pinterest در هفت فصل از نه فصل گذشته از برآوردهای درآمدی پیشی گرفته است. دو مورد عقب‌ماندگی هر کدام کمتر از ۱٪ بوده‌اند.

شانزده تحلیلگر در حال حاضر PINS را با رتبه خرید، هجده نفر با نگه‌داری، و یک نفر با فروش ارزیابی می‌کنند. میانگین هدف قیمت ۲۷.۴۰ دلار است.

Morgan Stanley هدف خود را از ۲۷ به ۳۰ دلار افزایش داد و رتبه‌بندی Overweight را حفظ کرد. TD Cowen هدف خود را از ۳۶ به ۳۸ دلار ارتقا داد و رتبه خرید داد. Robert W. Baird هدف خود را از ۲۰ به ۲۴ دلار تغییر داد و رتبه Neutral را حفظ کرد.

تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که سود در طی سه سال آینده چند درصد سریع‌تر از درآمد رشد کند و حاشیه عملیاتی تا سال ۱۴۰۸ به کمی بیش از ۳۲٪ برسد.

ارزش‌گذاری و حرکات نهادی

با EV/EBITDA برابر ۷.۵ برابر، PINS تقریباً نصف ضریب S&P 500 و پایین‌تر از رقبای Etsy و eBay معامله می‌شود که هر دو بالای ۱۰ برابر معامله می‌شوند.

Pacer Advisors موضع خود را در سه‌ماهه چهارم ۳۲.۹٪ افزایش داد و اکنون ۲,۹۵۱,۴۲۱ سهم به ارزش ۷۶.۴ میلیون دلار در اختیار دارد. سرمایه‌گذاران نهادی به طور مجموع ۸۸.۸۱٪ از سهام را در اختیار دارند.

Elliott Management — صندوق فعال‌گرای Paul Singer — در اوایل ۱۴۰۱ یک میلیارد دلار در Pinterest سرمایه‌گذاری کرد. Elliott سابقه‌ای در کار با نام‌های افت‌کرده دارد، از جمله Southwest Airlines و Dexcom.

افراد داخلی در ۹۰ روز گذشته ۱۷۱,۱۱۲ سهم به ارزش تقریبی ۳.۶ میلیون دلار فروخته‌اند. Wanjiku Juanita Walcott، از افراد داخلی، در ۱۴۰۴/۰۳/۰۸ تعداد ۲۷,۳۳۷ سهم را به قیمت ۲۰.۴۶ دلار فروخت. هر دو فروش تحت برنامه‌های از پیش تنظیم‌شده 10b5-1 انجام شدند.

تحلیلگران تحقیقاتی اکنون پیش‌بینی می‌کنند که Pinterest برای کل سال EPS برابر ۰.۶۵ دلار ثبت کند.

The post Pinterest (PINS) Stock Is Down 69% — Here's Why Some Analysts Still See Upside appeared first on CoinCentral.