سهام Nvidia (NVDA)؛ ثابت علی‌رغم تأیید اپل برای استفاده Google از تراشه هوش مصنوعی ابری

خلاصه‌ها;

• Nvidia تقریباً بدون تغییر بسته شد، زیرا تغییر زیرساخت هوش مصنوعی اپل موجب رشد احساسات بازار نشد.
• اپل بارهای کاری پیشرفته هوش مصنوعی را از طریق Google Cloud بر روی GPU‌های Nvidia اجرا خواهد کرد و تقاضای غیرمستقیم را گسترش می‌دهد.
• بازارهای فناوری گسترده‌تر تضعیف شدند و نیمه‌هادی‌ها تحت فشار قرار گرفتند، چرا که چرخش سرمایه‌گذاران از معاملات هوش مصنوعی ادامه دارد.
• با وجود مبانی قوی، سهام Nvidia همچنان نسبت به احساسات کلان اقتصادی و تأثیر درآمدی نامشخص در کوتاه‌مدت حساس است.

Nvidia (NVDA) جلسه معاملاتی روز سه‌شنبه را تقریباً بدون تغییر به پایان رساند، زیرا یک پیشرفت پرسروصدا در حوزه هوش مصنوعی از سوی اپل نتوانست شتاب صعودی در سهام ایجاد کند. با اینکه بسیاری از تحلیلگران این رویداد را تأییدی قوی بر تسلط Nvidia در زیرساخت هوش مصنوعی تلقی کردند، سرمایه‌گذاران متقاعد نشدند که این اعلامیه به شتاب فوری درآمد تبدیل خواهد شد.

سهام در قیمت ۲۰۸.۱۹ دلار بسته شد و در طول روز اندکی کاهش یافت، که نشان‌دهنده سردشدن گسترده‌تر اشتیاق در بخش‌های نیمه‌هادی و هوش مصنوعی است. در حالی که تصمیم اپل برای گنجاندن GPU‌های Nvidia در خط پردازش هوش مصنوعی‌اش یک تغییر استراتژیک قابل توجه بود، واکنش بازار نشان داد که انتظارات از پیش به‌شدت قیمت‌گذاری شده‌اند.

اپل از طریق Google Cloud به Nvidia روی می‌آورد

آخرین اقدام اپل بر گسترش استراتژی محاسبات هوش مصنوعی فراتر از اکوسیستم سنتاً بسته خود متمرکز است. این شرکت تأیید کرد که GPU‌های Nvidia میزبانی‌شده بر روی Google Cloud را برای مدیریت برخی از پیچیده‌ترین بارهای کاری Apple Intelligence به کار خواهد گرفت. این شامل وظایف استدلالی با شدت بالا مرتبط با سیستم‌های هوش مصنوعی نسل بعدی آن می‌شود.

NVIDIA Corporation, NVDA

این تصمیم برای اپل، که مدت‌هاست سیلیکون داخلی و زیرساخت کنترل‌شده را در اولویت قرار داده، یک تغییر ظریف اما معنادار محسوب می‌شود. با بهره‌گیری از منابع GPU مبتنی بر ابر خارجی، اپل در حال اعلام یک تغییر عمل‌گرایانه به سمت مقیاس‌دهی سریع‌تر قابلیت‌های هوش مصنوعی است، حتی اگر به معنای تکیه بر پلتفرم‌های شخص ثالث زیرساختی باشد.

برای Nvidia، این پیشرفت یک پیروزی غیرمستقیم اما از نظر نمادین مهم است. چیپ‌های این شرکت اکنون عمیق‌تر در زنجیره تأمین هوش مصنوعی جاسازی شده‌اند و بارهای کاری یکی از بزرگترین شرکت‌های فناوری جهان را تأمین می‌کنند، حتی اگر اپل به‌طور مستقیم سخت‌افزار را به‌صورت عمده خریداری نکند.

بازار از اخبار Nvidia پاداش نمی‌گیرد

با وجود مزیت استراتژیک آشکار، سهام Nvidia واکنش کمی نشان داد. فعالان بازار در تخصیص ارزش درآمدی قابل‌توجه کوتاه‌مدت به ترتیب اپل–Google Cloud تردید داشتند، عمدتاً به این دلیل که مقیاس و مدت استفاده فاش نشده است.

در عوض، فعالیت معاملاتی منعکس‌کننده احساسات گسترده‌تر ریسک‌گریزی در سهام فناوری بود. شاخص Nasdaq Composite تقریباً ۱٪ کاهش یافت، در حالی که سهام نیمه‌هادی‌ها زیان‌های تندتری را تجربه کردند، چرا که سرمایه‌گذاران به کاهش تعرض خود به پوزیشن‌های شلوغ هوش مصنوعی ادامه دادند.

تحلیلگران این جلسه را بخشی از یک "واگرایی مومنتوم" گسترده‌تر توصیف کردند، که در آن سهام هوش مصنوعی که پیش‌تر به‌شدت رشد کرده بودند، پس از رشدهای طولانی با فشار کوتاه‌مدت روبرو هستند. Nvidia، به‌عنوان رهبر مسلط این بخش، از این بازنگری مصون نبوده است.

پیچیدگی زنجیره تأمین هوش مصنوعی رشد می‌کند

این اعلامیه همچنین ساختار پیچیده‌تر و رو به رشد زنجیره تأمین هوش مصنوعی را برجسته می‌کند. تکیه اپل بر Google Cloud، Alphabet را هم به‌عنوان رقیب و هم به‌عنوان شریک زیرساختی در اکوسیستم هوش مصنوعی معرفی می‌کند، در حالی که Nvidia همچنان در مرکز تقاضای محاسباتی قرار دارد.

با این حال، پیامدهای مالی همچنان سخت قابل سنجش هستند. از آنجایی که اپل ظرفیت محاسباتی را اجاره می‌کند نه اینکه مستقیماً دسته‌های بزرگ سخت‌افزاری خریداری کند، تأثیر درآمدی Nvidia ممکن است تدریجی‌تر و مبتنی بر استفاده باشد، نه یک افزایش فروش صریح از پیش.

در همان زمان، رقابت میان سازندگان چیپ در حال تشدید است. Google به گسترش استراتژی سیلیکون هوش مصنوعی خود با TPU‌های سفارشی ادامه می‌دهد، در حالی که گزارش‌های گسترده‌تر صنعت نشان می‌دهد شرکت‌های بزرگ فناوری به‌طور فزاینده‌ای تأمین‌کنندگان سخت‌افزار را متنوع می‌کنند تا وابستگی به هر تأمین‌کننده واحدی را کاهش دهند.

در حال حاضر، Nvidia به‌طور محکم در هسته زیرساخت هوش مصنوعی جهانی قرار دارد. اما واکنش کم‌رمق سهام در روز سه‌شنبه یک موضوع رو به رشد در بازار را برجسته می‌کند: حتی قوی‌ترین تیترهای هوش مصنوعی ممکن است دیگر رشد فوری سهام را تضمین نکنند.

این مطلب با عنوان Nvidia (NVDA) Stock; Flat Despite Apple Approval for Google Cloud AI Chip Usage اول بار در CoinCentral منتشر شد.