سهام XPeng (XPEV): انتظارات تحلیلگران از گزارش درآمد روز پنجشنبه

TLDR

• XPeng گزارش درآمدهای Q1 2026 را پنجشنبه قبل از بازگشایی بازار منتشر می‌کند
• تحلیلگران انتظار دارند درآمد ۱.۹۳ میلیارد دلار باشد، که حدود ۱۱.۷۶٪ نسبت به سال گذشته کاهش داشته است
• وال استریت برای این فصل زیان ۰.۱۱ دلار به ازای هر سهم را پیش‌بینی می‌کند
• ۲۷ تحلیلگر XPEV را با رتبه‌بندی خرید و میانگین هدف قیمتی ۲۴.۴۴ دلار ارزیابی می‌کنند
• معامله‌گران اختیار معامله نوسان حدود ۸.۱۶٪ در هر دو جهت پس از اعلام درآمدها را قیمت‌گذاری می‌کنند

XPeng گزارش درآمدهای Q1 2026 را صبح پنجشنبه منتشر می‌کند و موضوع جدی است. این شرکت سازنده خودروهای برقی چینی پس از بهترین فصل حاشیه سود ناخالص خود — ۲۱.۳٪ در Q4 2025 — قرار دارد و سرمایه‌گذاران می‌خواهند بدانند آیا این یک نقطه عطف بود یا صرفاً یک فصل خوب.

XPeng Inc., XPEV

سهام XPEV در حال حاضر در حدود ۱۶.۵۵ دلار معامله می‌شود، که تقریباً ۲۲٪ از ابتدای سال کاهش داشته است. این قیمت بسیار نزدیک‌تر به کمترین قیمت ۵۲ هفته‌ای آن یعنی ۱۴.۷۲ دلار است تا بالاترین قیمت آن یعنی ۲۸.۲۴ دلار.

تحلیلگران انتظار دارند درآمد Q1 به ۱۳.۹۵ میلیارد یوان (۱.۹۳ میلیارد دلار) برسد، که نسبت به یک سال پیش ۱۱.۷۶٪ کاهش خواهد داشت. این همچنین یک افت شدید ۳۷٪ نسبت به ۲۲.۲۵ میلیارد یوان Q4 است.

برآورد اجماع EPS بر زیان ۰.۱۱ دلار به ازای هر سهم قرار دارد. برآوردهای EPS در ۶۰ روز گذشته ۴۱٪ کاهش داشته‌اند، هرچند در هفته گذشته به نظر می‌رسد تثبیت شده‌اند.

حاشیه سود ناخالص عدد کلیدی است

حاشیه سود ناخالص ۲۱.۳٪ در Q4 یک رکورد برای XPeng بود. اگر شرکت در Q1 نزدیک به این سطح باقی بماند، گام بلندی در متقاعد کردن سرمایه‌گذاران برای اثبات بهبود واقعی مدل کسب‌وکار خواهد بود.

اما کاهش واضح از این سطح، سؤالاتی درباره اینکه آیا Q4 یک استثنا بوده است، مطرح خواهد کرد.

اجرای تحویل نیز در کانون توجه خواهد بود. XPeng برای ۶۱,۰۰۰ تا ۶۶,۰۰۰ تحویل در Q1 هدف‌گذاری کرده بود. شرکت تنها در آوریل به ۳۱,۰۱۱ خودرو رسید — قوی‌ترین عدد ماهانه از ابتدای سال ۲۰۲۶ — اما این پس از پایان فصل بود.

بازار خودروهای برقی چین به سطوح قابل مقایسه با سال ۲۰۲۴ سرد شده است. کاهش یارانه‌ها، فشار بر حاشیه سود، و تقاضای ضعیف‌تر مصرف‌کننده بر کل صنعت، نه فقط XPeng، تأثیر گذاشته است.

آنچه در ادامه سال ۲۰۲۶ می‌آید

راهنمایی آینده‌نگر به همان اندازه اعداد عناوین پنجشنبه اهمیت خواهد داشت. سرمایه‌گذاران می‌خواهند بدانند مدیریت چگونه ادامه سال ۲۰۲۶ را می‌بیند و آیا انتظار می‌رود Q1 ضعیف‌تر موقتی باشد.

عرضه مدل‌های جدید می‌تواند در ادامه سال محرک باشد. خودروهای در آینده نزدیک شامل SUVهای G9L، Mona L05، و Mona L03 هستند که همگی در نیمه دوم سال ۲۰۲۶ انتظار می‌روند.

Deutsche Bank تخمین می‌زند G9L می‌تواند پس از عرضه در Q3 به فروش ماهانه حدود ۴,۰۰۰ دستگاه برسد.

XPeng همچنین در اواسط ماه مه اولین Robotaxi تولید انبوه خود را در گوانگجو به‌طور رسمی راه‌اندازی کرد، اقدامی که تمرکز آن بر رانندگی خودکار را برجسته می‌کند.

علی‌رغم عدم قطعیت کوتاه‌مدت، وال استریت به‌طور کلی مثبت باقی می‌ماند. بیست‌وهفت تحلیلگر سهام را با رتبه‌بندی خرید ارزیابی می‌کنند، با میانگین هدف قیمتی ۲۴.۴۴ دلار — که حدود ۴۸٪ رشد از سطوح فعلی را نشان می‌دهد.

BNP Paribas Exane استثنا است و در اواخر آوریل XPEV را از نگه‌داری به فروش تنزل داد.

معامله‌گران اختیار معامله نوسان ۸.۱۶٪ در هر دو جهت پس از انتشار نتایج پنجشنبه را قیمت‌گذاری می‌کنند.

The post XPeng (XPEV) Stock: What Analysts Expect from Earnings Thursday appeared first on CoinCentral.