Miks Credo Technology’i (CRDO) aktsiad kukkusid pärast rekordkvartali

Kokkuvõte

• Credo aktsiad kukkusid pärast turgu 14%, kuid taastusid ja sulgesid esmaspäeval 4,2% väiksemad – $226,10 peale
• Q4 tulu kasvas aastas 157% ja ulatus $437 miljonini, ületades analüütikute prognoosi $431,8 miljoni kohta
• Kohandatud EPS oli $1,16, ületades Wall Streeti ootused ($1,02); täis-aasta tulu ületas $1,3 miljardit, kasvades 206%
• 2027. finantsaasta Q1 juhised ($465–$475 miljonit) olid konsensusest kõrgemad, kuid investorid ootasid rohkem
• Credo lõpetas $750 miljoni suuruse DustPhotonics’i omandamise, laiendades oma optilise ühendatavuse portfelli

Credo Technology aktsiad kukkusid esmaspäeval pärast turgu 14%, kuid taastusid ja sulgesid 4,2% väiksemad – $226,10 peale – pärast seda, kui ettevõte avaldas tugeva 2026. finantsaasta Q4 tulemuse, kuid andis juhiseid, mis jätsid investorid rahulolematuks.

Credo Technology Group Holding Ltd, CRDO

Aktsiad olid siiski teisipäeva avamise eel umbes 2% allapoole. Kuigi toimus müük, on CRDO aastas seni ikka 58% võrra tõusnud ja on tõusnud 157% alates 30. märtsi madalaimast tasemest.

Q4 tulu sai rekordiliseks – $437 miljonit, kasvades aastas 157% ja ületades analüütikute konsensuse $431,8 miljoni kohta. Kohandatud tulud aktsia kohta (EPS) olid $1,16, oluliselt ületades $1,02 prognoosi ning suuresti kasvades eelmise aasta $0,35 pealt.

Täis-2026. finantsaastaks ulatus tulu $1,3 miljardini – kasvades aastas 206%. Non-GAAP netotulu kasvas üle viiekordselt $662 miljoni peale. Vaba rahavoog kvartalis oli $177,5 miljonit ja ettevõtte käes oli perioodi lõpus $1,4 miljardit rahaga.

Tegevdirektor Bill Brennan nimetas 2026. finantsaastat „veel üheks määravaks aastaks“ ja märkis, et üksnes Q4 tulu ületas ettevõtte kogu 2025. finantsaasta tulu.

Juhised ei rahuldanud, kuigi tulemus ületas ootusi

2027. finantsaasta Q1 jaoks prognoosis Credo tulu $465–$475 miljoni vahemikus. See on üle Wall Streeti konsensuse $461,3 miljoni – kuid turul oli juba hinnatud suuremat tulemust.

Oodatakse, et 2027. finantsaasta täis-aasta tulu kasvab aastas üle 80%. Juhtkond ütles, et selle kasvu umbes poole annab optiline portfell ja teine pool vaske tooted, näiteks Active Electrical Cables (AEC) ja retimerid.

Non-GAAP netomarginaal peaks täis-aastas jääma ligikaudu 50%-le.

Peamised kliendid on Microsoft, Amazon ja Meta. Neli suurimat klienti andsid igas Q4 tulusse vähemalt 10% ja suurim andis 34%.

DustPhotonics’i tehing lõpetatud

Mingi nädala tagasi lõpetas Credo DustPhotonics’i omandamise $750 miljoni suuruse rahakuluga ja 920 000 CRDO aktsiaga. Tehing lisab Credo portfellile silikoonfotonikat ja fotoneid integreerivaid mikrokiipe (PIC).

Juhtkond ütles, et DustPhotonics toob kaasa 800G ja 1,6T disainilahendused ning teeb teed 3,2 terabit/s kiirusele. Selle arhitektuur kasutab vähem laserid, mis võib vähendada kulutusi ja parandada usaldusväärsust.

Credo ootab, et tema optiline portfell – mis hõlmab optilisi DSP-sid, silikoonfotonikat PIC-e ja ZeroFlap Optics – genereerib 2027. finantsaastaks üle $600 miljoni tulu. Iga kolmest tooteliinist peaks isiklikult andma üle $100 miljoni.

ZeroFlap Optics peaks olema suurim optiline panustaja kõrgema keskmise müügihinna (ASP) tõttu – kolmekohaline ASP võrreldes diskreetsete komponentide kahekohalise ASP-ga.

Brennan ütles, et 2027. finantsaasta esimeses pooles oodatakse keskmiselt ühekohalist protsenti kvartalis, teises pooles aga tugevamat kasvu, mida saab rõhutada optilise portfelli abil.

2028. finantsaastaks ootab Credo tootmise käivitumist oma AEC ja OmniConnect tooteperekondade ning Weaver gearboxi toote puhul, mis on suunatud järgmise põlvkonna inference memory probleemidele.

Finantsdirektor Dan Fleming kinnitas, et pärast DustPhotonics’i rahakulutust ei ole plaanis täiendavaid kapitalitõususid ega aktsiate tagasipõhjutamisi.

Postitus „Miks Credo Technology (CRDO) aktsiad kukkusid pärast rekordilist kvartalit“ ilmus esmakordselt CoinCentralis.