IBM aktsiad tõusid 12% — siin on põhjused Barclays’i bulliselt hinnatud analüüsile

Kokkuvõte

• Barclays alustas IBM aktsiate analüüsi ülekaalutud (Overweight) reitinguga ja $350 suuruse sihtkursiga esmaspäeval.
• IBM aktsiad tõusid enne börsiavamist umbes 11–12% ja jõudsid ligikaudu $330 peale.
• Bull-kirjelduse keskpunktiks on IBM tarkvarabusiness, mis genereerib peaaegu poole kogu tulu ja suurema osa kasumitest.
• Barclaysi analüütik Raimo Lenschow väidab, et IBM infrastruktuuri tarkvara teenindab suuri, reguleeritud ettevõtteid – see loob „kleepuva“ klientbaasi, mida AI ei suuda lihtsalt hävitada.
• See samm toetub laiemale dünaamikale: IBM on viimase kuu jooksul tõusnud 28% ja just saavutas oma tugevaima nädalaselt tulu 25 aasta jooksul.

IBM aktsiad tõusid esmaspäeval järsult, pärast seda kui Barclays alustas nende analüüsi bull-kirjeldusega – ja see ei seondu sugugi kvantarvutitega.

International Business Machines Corporation, IBM

IBM aktsiad tõusid enne börsiavamist umbes 11% ja jõudsid $330,11 peale pärast seda, kui Barclaysi analüütik Raimo Lenschow algatas nende analüüsi ülekaalutud (Overweight) reitinguga ja $350 suuruse sihtkursiga. See tähendab veel 17,5% tõusu potentsiaali.

Aktsiad on olnud tõusus. IBM on viimase kuu jooksul tõusnud 28% ja just saavutas oma tugevaima nädalaselt tulu 25 aasta jooksul. See on olnud hea paar nädalat olla Big Blue aktsionate.

Kvantarvutid on viimasel ajal päisesid valitsenud – IBM sai CHIPS ja Science Act’i raames 1 miljardi dollari suuruse föderaalsete rahastuste, et ehitada eraldi kvantarvutite kiibitootmise tehase, ning lubas investeerida järgmiste viie aasta jooksul oma raha kvantarvutite teadusuuringutesse ja tootmisse üle 10 miljardi dollari. Kuid seda ei ole Lenschow osta soovinud.

Tarkvaralugu

Tema tees on lihtsam: IBM on tänapäeval tarkvarafirma ja turu hindab seda veel täielikult.

Peaaegu pool IBM tulumärgist tuleneb tarkvarast ja see genereerib ka suurema osa ettevõtte kasumitest. Lenschow näeb, et see osakaal tõuseb ajas, kuna tarkvara kasvuprotsent on tugevam.

Tema argumendi võtmeosa on see, millist tarkvara IBM müüb. See ei ole tarbijarakendused ega trendikad AI-tööriistad. See on alustava infrastruktuuri tarkvara – Red Hat Enterprise Linux, Red Hat OpenShift, automatiseerimistööriistad ning andmete ja analüütika platvormid – mis on spetsiaalselt loodud suurte, keerukate ettevõtete jaoks, kes kasutavad hübriidpiirkonna ja enda serverites (on-premise) töötavaid süsteeme.

Nad on kliendid, kes ei liigu kunagi täielikult pilve, märkis Lenschow. See loob kindla, korduva tulu baasi, millest on raske välja tõrjuda.

Ei ole uus mõte

Lenschow ei ole esimene, kes seda väidanud. Oppenheimeri Param Singh kasutas sama keelekasutust juba jaanuaris, nimetades IBM tarkvaraportfelli „kleepuva“ks. Evercore ISI analüütik Amit Daryanani kinnitas seda veebruaris. Aprillis kirjeldas Citi Researchi Fatima Boolani IBM tarkvara ja riistvara kui sügavalt juurdunud „maailma suurimate ja keerukamate IT-infrastruktuuride kõige olulisemates punktides“.

Analüütikute toetus laine peegeldab selget teesi, mis saab järjest populaarsemaks: IBM ettevõtete tarkvarabaas ei ole koormus – see on moat.

Samuti on sotsiaalmeedias lisandunud tegur, mis teeb tulele õhku. Donald Trumpi detsembris IBM juhatuse esimehele antud komplimentid on taas internetis üles leitud ja levivad koos aruteludega teiste juhtumite kohta, kus president on avalikult rõhutanud konkreetseid aktsiaid 2025. aastal.

Laiem turuvaade on tagasihoidlikum. Hetkel analüüsivad IBM aktsiaid 10 analüütikut „Osta“ ja 11 „Hoia“ reitinguga – see annab kokkuvõttes „Mõõdukalt ostma“ konsensuse. Keskmise sihtkursi väärtus on $291,69, mis viitab sellele, et aktsia võib praegusel tasemel pärast hiljutist tõusu olla täielikult hinnatud.

IBM viimased tulemused näitasid, et tarkvarasektor jätkab oma ülejõu, samas kui ettevõte paneb rõhku hübriidpiirkonna ja AI integreerimisele oma ettevõtete klientide seas.

Postitus „IBM aktsiad tõusid 12% – siin on põhjused Barclaysi bull-kirjeldusele“ ilmus esimesena CoinCentralis.