Las Estrategias Activas Impulsarán la Próxima Fase de los ETF de Criptos, Según 21Shares

Los productos cotizados en bolsa de criptomonedas gestionados activamente están emergiendo como la próxima frontera para la exposición institucional, a medida que el mercado avanza más allá de los fondos pasivos de seguimiento de precios. 21shares, un emisor líder en el espacio, argumenta que la novedad de esta clase de activos la hace particularmente apta para la gestión a nivel de portafolios.

En una conversación exclusiva, Duncan Moir, presidente de 21shares, delineó una estrategia que combina investigación ascendente sobre activos individuales con controles de riesgo cuantitativos y discrecionales descendentes para dirigir portafolios. La firma ha estado expandiendo sus filas de gestión de portafolios y trading para respaldar productos más sofisticados, dijo, reflejando un cambio más amplio en el espacio de ETP de cripto hacia estrategias activas.

Los datos de la industria subrayan la tendencia: los productos cotizados en bolsa activos a nivel mundial tenían casi $1,8 billones en activos para fines de 2025, según datos compilados por Morningstar y Goldman Sachs Asset Management.

Moir también señaló el papel estratégico de FalconX, que adquirió 21shares en octubre, como un multiplicador de fuerza para el desarrollo de productos, particularmente a medida que la firma persigue ofertas más complejas.

La demanda regional de ETP y ETF de cripto sigue siendo desigual. En Estados Unidos, el interés de los inversores sigue sesgado hacia los activos cripto de mayor capitalización, mientras que en Europa las instituciones están mostrando apetito por activos más nuevos y la capa de aplicación más allá de los tokens de capa base. Esta divergencia refleja una base de inversores europeos maduros que ya posee BTC y ETH y busca ampliar las asignaciones de cripto con productos orientados al rendimiento o impulsados por temas.

En este entorno, 21shares ha lanzado un ETP listado en Europa vinculado a las acciones preferentes de Strategy (STRC), ofreciendo exposición a una estrategia de capital enfocada en Bitcoin con un perfil de alto rendimiento. El producto ha atraído un fuerte interés temprano en todas las regiones a medida que los inversores buscan exposición directa al rendimiento a través de brokers tradicionales.

Los ETP de cripto evolucionan más allá de la exposición pasiva

A medida que el mercado de ETP y ETF de cripto madura, los emisores están avanzando más allá del simple seguimiento de precios, con estructuras más complejas emergiendo en EE.UU. y Europa.

Un área que está ganando tracción es el staking, un proceso que permite a los inversores obtener rendimiento bloqueando activos cripto para ayudar a asegurar las redes blockchain. En octubre, Grayscale introdujo el staking en sus ETP, convirtiendo sus fondos de Ether en algunos de los primeros ETF de cripto spot listados en EE.UU. en ofrecer recompensas de staking mientras extendía la característica a su fideicomiso de Solana pendiente de aprobación de ETP.

En marzo, el gestor de activos BlackRock lanzó un producto de Ethereum listado en Nasdaq que incorpora staking, combinando exposición spot de Ether con generación de rendimiento. El fondo registró $15,5 millones en volumen de operaciones en su primer día.

A medida que nuevos productos cotizados en bolsa llegan al mercado, Moir dijo que 21shares evalúa los posibles lanzamientos basándose en tres factores: investigación interna, demanda del cliente y tendencias más amplias del mercado, con su equipo de investigación identificando oportunidades tempranas y la retroalimentación institucional ayudando a medir el interés. Esta tríada ayuda a determinar si un producto de nicho de un solo activo o una oferta temática más amplia se ajusta mejor a la convicción y la demanda.

Entre los ejemplos del enfoque en la práctica está el ETP de Bitcoin y oro de 21shares. Con cotización cruzada en Londres y activo durante varios años, Moir señala que el producto ha entregado algunos de los rendimientos ajustados al riesgo más fuertes entre los ETP europeos, ilustrando el atractivo de la exposición equilibrada entre la criptomoneda insignia y las reservas tradicionales de valor.

Desde una perspectiva de portafolios, la combinación "simplemente tiene total sentido", agregó, citando los beneficios de diversificación de portafolios entre Bitcoin y oro.

Qué sigue para los ETP de cripto y los inversores

El panorama en evolución sugiere que los inversores pueden esperar estructuras más matizadas, incluidos rendimientos y recompensas de staking integrados en formatos accesibles a través de corredurías tradicionales. El acuerdo de FalconX acelera el desarrollo de productos al proporcionar capacidades de ejecución más profundas y liquidez para respaldar una gama más amplia de estrategias. A medida que las instituciones en Europa profundizan sus asignaciones de cripto y los emisores estadounidenses exploran rendimientos escalonados y exposiciones de capa de aplicación, el mercado probablemente verá una cadencia constante de lanzamientos que combinan rieles financieros tradicionales con los rendimientos y perfiles de riesgo distintivos de las cripto.

Mirando hacia adelante, la conversación se centra en cómo los reguladores darán forma al acceso a productos basados en staking, qué tan rápido los activos de gran capitalización y de próxima generación reciben validación amplia del mercado, y cómo los emisores equilibran los controles de riesgo con la demanda de estrategias impulsadas por el rendimiento. Para los inversores, los puntos clave a observar son si los nuevos productos ofrecen un rendimiento claro y repetible a través de los ciclos, y cómo las cotizaciones transfronterizas y las colaboraciones, como la integración de 21shares con FalconX, afectan la liquidez, los precios y la transparencia en el ecosistema de ETP de cripto en evolución.

Los lectores deben observar la claridad regulatoria en los principales mercados y el ritmo de adopción institucional a medida que 21shares y sus pares avanzan con ofertas más sofisticadas enfocadas en el rendimiento que buscan convertir la exposición a cripto en estrategias de inversión escalables y tradicionalmente accesibles.

Este artículo fue publicado originalmente como Active Strategies Set to Drive Next Phase of Crypto ETFs, 21Shares Says en Crypto Breaking News, su fuente confiable para noticias de cripto, noticias de Bitcoin y actualizaciones de blockchain.