Jim Cramer dice que un gigante de la IA tiene la clave del próximo movimiento del mercado

Sí, Jim Cramer ha dicho muchas cosas sobre muchas acciones a lo largo de los años. Pero cuando el presentador de "Mad Money" identifica un solo nombre como la señal direccional del mercado, eso es un tipo de llamada completamente diferente.

Cramer publicó al respecto en X (anteriormente Twitter) el 8 de julio.

Veamos también el momento. Ese mismo día, Apple confirmó un nuevo compromiso plurianual con Broadcom por valor de más de 30.000 millones de dólares para diseñar y producir silicio personalizado y componentes de conectividad inalámbrica para los productos de Apple. El acuerdo incluye una expansión de gasto de capital de 1.500 millones de dólares en la instalación de Broadcom en Fort Collins, Colorado.

Según Apple, se producirán más de 15.000 millones de chips fabricados en EE.UU. bajo este acuerdo.

El día del acuerdo, las acciones de Broadcom (AVGO), con 65 años de historia, cerraron a 388,69 dólares, un 4,83 % más en la sesión, informó Yahoo Finance. En la última consulta, AVGO subía un 12,72 % desde el inicio del año y un 44,05 % en el último año.

Lea también: Últimas noticias e historias de Broadcom Inc.

Por qué Cramer convirtió a Broadcom en su indicador del mercado

La lógica de Cramer se basa en lo que realmente hace Broadcom y quiénes son sus clientes. Broadcom diseña aceleradores personalizados de inteligencia artificial (IA) para Google, Meta y, más recientemente, OpenAI. 

Produce los chips de red que conectan los clústeres de GPU dentro de los centros de datos a hiperescala. Sus componentes son difíciles de obtener, están sujetos a restricciones persistentes de suministro y están tan profundamente integrados en las hojas de ruta de los clientes que los costes de cambio son prohibitivos. 

Mi punto de vista es el siguiente. Una combinación de demanda estructural y baja sustituibilidad es exactamente el perfil que Cramer ha identificado consistentemente como la posición más duradera en la operación de infraestructura de IA.

Más sobre Broadcom:

• Broadcom recibe un impulso de 30.000 millones de dólares de Apple mientras crece el debate sobre la valoración
• Broadcom amplía el acuerdo de chips con Apple hasta 2031
• Las últimas perspectivas de JPMorgan sobre Broadcom envían una señal clave

Su opinión es que Wall Street está recompensando a los proveedores de "picos y palas" del auge de la IA en lugar de a las empresas tecnológicas de gran capitalización que gastan miles de millones en la infraestructura. Broadcom captura los ingresos de ese gasto sin asumir el riesgo de implementación.

Y el CEO Hock Tan, a quien Cramer ha elogiado repetidamente, ha construido un historial de asegurar contratos a largo plazo que aíslan la visibilidad de los ingresos durante años en el futuro.

El acuerdo con Apple revelado el 8 de julio es un ejemplo directo de esa estrategia de bloqueo de contratos. El acuerdo abarca varios años, implica una inversión de capital significativa y vincula la cadena de suministro de componentes inalámbricos de Apple a la instalación de Broadcom en Fort Collins durante el futuro previsible.

Los resultados del segundo trimestre fiscal de 2026 muestran por qué la tesis de Cramer tiene números que la respaldan

Los resultados del segundo trimestre fiscal de 2026 de Broadcom, publicados el 3 de junio, ofrecieron exactamente el tipo de informe que respalda el encuadre de Cramer como indicador.

• Los ingresos alcanzaron los 22.190 millones de dólares, un 48 % más interanual. 
• Los ingresos de semiconductores de IA fueron de 10.800 millones de dólares, un 143 % más interanual, por encima de la propia previsión de Broadcom. 
• El flujo de caja libre alcanzó los 10.260 millones de dólares, o el 46 % de los ingresos. 
• El EBITDA ajustado fue de 15.240 millones de dólares, lo que representa el 69 % de los ingresos. 
• El BPA diluido no GAAP fue de 2,44 dólares.
  Fuente: Resultados del segundo trimestre del año fiscal 2026 de Broadcom

"Los ingresos del segundo trimestre de semiconductores de IA de 10.800 millones de dólares crecieron un 143 % interanual", dijo Tan en el comunicado de resultados. 

Para el tercer trimestre fiscal de 2026, Broadcom prevé unos ingresos totales de aproximadamente 29.400 millones de dólares, un 84 % más interanual, con un EBITDA ajustado de aproximadamente el 68 % de los ingresos proyectados. 

Esa orientación, si se cumple, representaría uno de los mayores informes de ingresos trimestrales únicos que cualquier empresa de semiconductores haya reportado jamás.

David Paul Morris/Bloomberg vía Getty Images

El acuerdo entre Apple y Broadcom y lo que añade a una cartera ya cargada

Hablemos un momento del anuncio de Apple.

El acuerdo, descrito por Apple como su mayor compromiso bajo su Programa de Fabricación Estadounidense, cubre componentes avanzados de radiofrecuencia, incluidos filtros FBAR y tecnologías avanzadas de conectividad inalámbrica. 

Relacionado: Jim Cramer envía una fuerte señal a los inversores en acciones de Nvidia en medio de rumores

La instalación de Fort Collins recibirá 1.500 millones de dólares en inversión de capital para apoyar el aumento de la producción, según Apple. La compañía describió el acuerdo como una ayuda para "crear una cadena de suministro de silicio de extremo a extremo en Estados Unidos".

Para Broadcom, esto se suma a una asociación con Apple que ya se extiende hasta 2031 para componentes de silicio personalizados. La nueva capa de acuerdo que incorpora otro compromiso de más de 30.000 millones de dólares es el tipo de visibilidad contractual que justifica una valoración premium y la predictibilidad de las ganancias a largo plazo.

Dónde se sitúan los analistas respecto a AVGO de cara al tercer trimestre

Como señalé en mi cobertura anterior de AVGO, la comunidad de analistas de Wall Street es generalmente alcista respecto a Broadcom. 

• Evercore ISI mantiene una calificación de superación del mercado con un objetivo de 582 dólares, elevado desde 490 dólares. 
• JPMorgan se sitúa en 580 dólares, elevado desde 365 dólares. 
• Bernstein mantiene un objetivo de compra de 550 dólares, citando la seguridad de la cartera de hiperescaladores durante varios años más allá de 2027. 
• Bank of America en 530 dólares.
• Deutsche Bank en 515 dólares.
• Mizuho en 530 dólares.
• Goldman Sachs mantiene una recomendación de compra.
• D.A. Davidson mantiene una visión cautelosa en 400 dólares.
  Fuente: TheStreet

Al observar los datos recientes de información sobre ganancias de FactSet con fecha del 2 de julio de 2026, se espera que la industria de Semiconductores y Equipos de Semiconductores reporte un crecimiento de ganancias del 131 % interanual en el segundo trimestre, convirtiéndola en el mayor contribuyente individual al crecimiento de las ganancias del sector de Tecnología de la Información.

Broadcom, con ingresos de IA en el tercer trimestre que se espera crezcan más del 200 %, está en el epicentro de esa dinámica.

Mi interpretación de la llamada indicadora de Cramer es que se trata menos de Broadcom específicamente y más de lo que el comportamiento de las acciones de Broadcom revela sobre el sentimiento institucional hacia la infraestructura de IA como categoría. 

Si hay demanda por AVGO, la operación está viva. Si AVGO se revierte, la tesis más amplia de infraestructura está siendo cuestionada. El acuerdo con Apple, y la continua ejecución de Hock Tan que representa, significa que esa señal no está mostrando nada bajista en este momento.

Relacionado: Broadcom amplía el acuerdo de chips con Apple hasta 2031