El analista detrás del objetivo de $250 para SpaceX dice que la IA física será "una de las áreas de más rápido crecimiento de la IA en los próximos 4-5 años"

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El analista tecnológico de Oppenheimer Timothy Horan utilizó un reciente segmento en CNBC para presentar un argumento alcista para SpaceX (NASDAQ:SPCX), argumentando que la ventaja de la compañía en inteligencia artificial justifica un precio objetivo muy por encima del nivel al que cotizan las acciones hoy. SpaceX salió a bolsa hace aproximadamente 2 semanas, y el precio objetivo de $250 para SpaceX de Oppenheimer sitúa la IA física en el centro de la tesis a largo plazo.

La tesis de la IA física y el precio objetivo de $250

Horan estableció un precio objetivo de $250 para SpaceX, con la acción cotizando actualmente alrededor de $150 por acción. Según Horan, esa valoración está "basada en gran medida en lo que creemos que pueden hacer en el mundo de la IA." Las acciones cayeron alrededor de un 15% durante la semana pasada desde el nivel de $185.

Horan afirmó que la robótica, los vehículos autónomos y los sistemas máquina a máquina, incluyendo automóviles, camiones, trenes y aeronaves de conducción autónoma, serán "una de las áreas más rápidas de la IA en los próximos 4 o 5 años." La ventaja de datos de SpaceX, obtenida de la red global de Starlink y la telemetría de vehículos dentro del ecosistema más amplio de Musk, posiciona a la compañía para liderar tanto en cargas de trabajo de IA física como digital.

Starlink como principal impulsor de ingresos de SpaceX

Horan cree que Starlink será el principal impulsor de ingresos inicial de la compañía, seguido de la infraestructura de IA y luego las aplicaciones de IA, siendo estos dos últimos los que tienen mayor crecimiento y márgenes. Enmarca a Starlink como una apuesta por un mercado de comunicaciones de aproximadamente $2 billones, al que se accede a través de un lanzamiento de servicio móvil planificado basado en un enfoque híbrido de satélite y terrestre que compara con el modelo de SiriusXM (NASDAQ:SIRI).

Este enfoque es similar a cómo otros inversores de Wall Street ven la plataforma. La CIO de Defiance ETFs, Sylvia Jablonski, argumentó recientemente que "los inversores están subestimando a SpaceX al verla únicamente como una empresa aeroespacial," calificándola de empresa de infraestructura multiplataforma involucrada en lanzamiento, comunicaciones, defensa y conectividad de IA, con Starlink preparada para superar las expectativas. Defiance ha construido su línea de productos en torno a esa visión, incluyendo el ETF apalancado 2X SPCU y el ETF inverso SPCQ.

La variable impredecible de la fusión con Tesla

Horan también abordó la especulación sobre fusiones. Una posible combinación SpaceX-Tesla (NASDAQ:TSLA) podría amplificar la visión de IA, en su opinión, pero espera que llevará años mientras ambas compañías captan capital y ejecutan sus hojas de ruta independientes. Los datos de autonomía de Tesla y las ambiciones de conectividad y computación de SpaceX serían complementarios, aunque por ahora los inversores deberían evaluar SpaceX por sus propios méritos.

Desempeño de la OPI de SpaceX

SpaceX fijó el precio de su OPI en $135 y cotizó hasta más de $225 antes de estabilizarse a niveles más bajos. James Surowiecki, escribiendo en The Atlantic, argumentó que SpaceX, Anthropic y OpenAI están accediendo a los mercados públicos principalmente para financiar "la carrera de inteligencia artificial extremadamente costosa," un contexto que subraya por qué analistas como Horan están anclando las valoraciones en la exposición a la IA en lugar de solo en los ingresos por lanzamiento.

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