¿Es la acción de FedEx (FDX) una compra antes de los resultados del cuarto trimestre el martes?

TLDR

• FedEx reporta las ganancias del Q4 fiscal 2026 el 23 de junio, después del cierre del mercado
• Wall Street espera un BPA de $5,96 y unos ingresos de $24,04 mil millones
• La acción FDX sube alrededor de un 40% en lo que va del año, cotizando cerca de máximos históricos
• La escisión de FedEx Freight completada el 1 de junio será un punto clave de debate
• Morgan Stanley rebajó su precio objetivo a $160, citando presiones sobre los márgenes

FedEx (FDX) está lista para reportar sus ganancias del Q4 fiscal 2026 el 23 de junio, después del cierre del mercado, y el mercado está prestando mucha atención.

FedEx Corporation, FDX

La acción FDX sube alrededor de un 40% en lo que va del año, cotizando cerca de máximos históricos. Los traders, según la herramienta de opciones de TipRanks, están descontando un movimiento de aproximadamente el 7,73% en cualquier dirección tras el informe.

La estimación de consenso de Wall Street se sitúa en un BPA de $5,96, frente a $4,89 en el Q4 del año pasado. Se espera que los ingresos alcancen los $24,04 mil millones, en comparación con los $22,2 mil millones del mismo período del año anterior.

Zacks tiene sus propias cifras ligeramente distintas — BPA de $5,91 e ingresos de $24,18 mil millones — pero la dirección es la misma. La estimación de ganancias de Zacks fue revisada al alza un 1,9% en los últimos 60 días.

El Earnings ESP se sitúa en +3,76%, con la estimación más precisa en $6,13 — 22 centavos por encima del consenso. Esa combinación de un Zacks Rank #3 y un Earnings ESP positivo apunta hacia una probable superación de las ganancias estimadas.

La escisión de FedEx Freight, en el punto de mira

La gran noticia de cara a este informe es la escisión completada de FedEx Freight, que se convirtió en una empresa pública independiente el 1 de junio. Se espera que la dirección aborde la separación en la conferencia de resultados, aunque el analista de Morgan Stanley Ravi Shanker señaló que la visibilidad completa e independiente de los negocios de Paquetería y Carga no llegará hasta finales de octubre, a medida que las divulgaciones se publiquen por fases.

Esa incertidumbre es parte de la razón por la que Shanker redujo su precio objetivo a $160, desde $230. Espera que el EBIT y el BPA del Q4 queden modestamente por debajo del consenso, ya que las presiones sobre los márgenes siguen superando lo que él describe como tendencias de ingresos estables.

No todos son tan cautelosos. En TipRanks, FDX mantiene actualmente un consenso de Compra Fuerte basado en 17 calificaciones de Compra, 3 de Mantener y 1 de Vender. El precio objetivo de consenso es $412,45, lo que implica un alza de alrededor del 26%. El objetivo más alto en el mercado es $479.

Los recortes de costes y la IA impulsan la narrativa

Gran parte del avance de FDX en lo que va del año ha sido impulsado por cambios internos más que por un contexto macroeconómico boyante. El programa de reducción de costes DRIVE — que incluye menores frecuencias de vuelo, aeronaves en tierra y reducciones de plantilla — ha sido el principal motor.

La IA también ha jugado un papel, con FedEx utilizándola para optimizar las rutas, mejorar la planificación de capacidad y reducir los costes operativos.

La compañía también ha apostado por volúmenes premium B2B y B2C, especialmente en el sector sanitario, para apoyar los rendimientos.

Un asunto que probablemente surgirá en la conferencia es el acuerdo plurianual de FedEx con Amazon, firmado el año pasado, en virtud del cual FedEx gestiona las entregas de paquetes de gran tamaño seleccionados. Ese acuerdo llegó poco después de que el rival UPS dijera que reduciría su propio volumen con Amazon.

Para el año fiscal completo 2026, el consenso de BPA de Zacks se sitúa en $19,78, un 8,7% más que el año pasado, con un crecimiento de ingresos esperado del 6,6%.

FDX cotiza actualmente con descuento respecto a la media del sector y a UPS en términos de Precio/Ventas a futuro, con una puntuación de valor de B.

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