Las acciones de AMD suben un 8% tras la doble mejora de los Analistas – Los Analistas dicen que aún hay más margen de crecimiento

TLDR

• El analista de Bank of America, Vivek Arya, elevó su estimación del mercado total direccionable de CPU de servidor para 2030 a 170.000 millones de dólares desde 125.000 millones, nombrando a AMD su mejor elección en el sector
• Arya elevó su precio objetivo de AMD a 560 dólares desde 500, citando la posición a largo plazo de AMD en el mercado y los próximos procesadores de servidor de próxima generación "Venice"
• Citi mejoró AMD a Compra desde Neutral, elevando su precio objetivo a 575 dólares desde 460, afirmando que el potencial de GPU de AMD está infravalorado por el mercado
• Citi espera que AMD se lleve la mayor parte del negocio de GPU en Meta, con los chips personalizados MI450 previstos para aumentar en el segundo semestre de 2026, y prevé ventas de IA de AMD de 33.000 millones de dólares en 2027
• Las acciones de AMD cerraron con una subida de alrededor del 8% el jueves, con las ganancias impulsadas por las actualizaciones consecutivas de los analistas

A primera vista, el jueves parecía un día tranquilo para la tecnología. AMD no recibió el mensaje.

Advanced Micro Devices (AMD) subió aproximadamente un 8% el jueves después de que dos grandes bancos de Wall Street emitieran recomendaciones alcistas sobre la acción con pocas horas de diferencia, impulsando el valor hasta alrededor de 488,66 dólares.

Advanced Micro Devices, Inc., AMD

El analista de Bank of America, Vivek Arya, dio el primer paso antes de la apertura del mercado. Elevó su estimación del mercado total direccionable de CPU de servidor para 2030 a 170.000 millones de dólares, muy por encima de su proyección anterior de 125.000 millones. Colocó a AMD en la cima de su lista en el segmento de CPU.

Arya señaló la IA agéntica como el principal motor detrás de esa actualización. Prevé una tasa de crecimiento anual compuesta del 37% en las CPU de servidor de 2025 a 2030. Es una cifra significativa, y AMD se encuentra justo en el centro de ella.

Junto con la actualización, elevó su precio objetivo de AMD a 560 dólares desde 500, citando el posicionamiento a largo plazo de AMD y el lanzamiento de sus procesadores de servidor de próxima generación "Venice" como razones clave para la recomendación.

Citi se suma con su propia actualización

Más tarde, Citi añadió impulso. El analista Atif Malik mejoró AMD a Compra desde Neutral y elevó su precio objetivo a 575 dólares desde 460.

El argumento de Malik es sencillo: el mercado todavía ve a AMD principalmente como una empresa de CPU. La historia de la GPU, en su opinión, aún no está incorporada en el precio.

Citi cree que AMD está en posición de ganar la mayor parte del negocio de GPU en Meta, con los chips personalizados MI450 que ofrecen a Meta un coste total de propiedad más bajo que los productos de GPU de la competencia.

El banco señaló un acuerdo previamente anunciado entre AMD y Meta: un acuerdo de seis gigavatios a cuatro años que implica una garantía de acciones ordinarias de 160 millones de acciones. Se espera que el primer tramo de un gigavatio comience a aumentar en el segundo semestre de 2026 y en 2027.

Citi estima que cada gigavatio de ese acuerdo se traduce en aproximadamente 15.000 millones de dólares en ingresos para AMD.

Grandes cifras en la previsión de ingresos de IA

A raíz de ese acuerdo y del impulso más amplio de la GPU, Citi ahora prevé ventas de IA de AMD de 33.000 millones de dólares en 2027, un aumento del 137% interanual, y 50.800 millones de dólares en 2028, un aumento del 54%.

Son cifras que convertirían a AMD en un actor de GPU mucho más importante de lo que el mercado le reconoce actualmente.

En el lado de las CPU, Citi también elevó su estimación del mercado total direccionable para 2030 a 136.700 millones de dólares desde 131.500 millones tras Computex. Eso refleja una CAGR del 36% desde 29.300 millones de dólares en 2025.

Las estimaciones revisadas de BPA de Citi para 2026-2028 se sitúan entre un 12% y un 13% por encima del consenso del mercado. Su precio objetivo de 575 dólares se basa en un desglose por suma de partes: 281 dólares por acción para GPU de centros de datos, 204 dólares por acción para CPU, más contribuciones de cliente, gaming, embedded y alrededor de 35 dólares por acción en efectivo neto.

El rango de 52 semanas de AMD va desde 115,06 hasta 546,44 dólares. El cierre del jueves en 488,66 dólares lo sitúa muy por encima del punto medio de ese rango.

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