Las acciones de NuScale Power (SMR) caen un 65%: un análisis profundo de la caída

Puntos Clave

• NuScale tiene la distinción exclusiva de ser la única empresa nuclear de EE.UU. con aprobación de la NRC para su diseño de reactor modular pequeño, lo que le proporciona una ventaja regulatoria crucial.
• Los ingresos del primer trimestre de 2026 totalizaron apenas $565,000—una caída asombrosa del 95.8% respecto al año anterior—quedando muy por debajo de la previsión de los analistas de $7 millones.
• Las acciones actualmente oscilan entre $12 y $13, lo que representa una caída pronunciada del 65% respecto a los niveles de hace un año, con un máximo de 52 semanas que alcanzó los $57.42.
• Se produjo una importante desinversión por parte de personas con información privilegiada en los últimos meses, especialmente la venta en abril por parte de Director Corp Fluor de 13.5 millones de acciones valoradas en más de $159 millones.
• El consenso de los analistas se sitúa en "Mantener", con un precio objetivo medio de $15.92, mientras que los accionistas institucionales controlan el 78.37% de las acciones en circulación.

NuScale Power (SMR) ha experimentado un descenso dramático, con acciones que ahora cambian de manos por debajo de $13—una caída precipitada del 65% respecto a los niveles de hace doce meses. Esta sustancial contracción de la valoración ha captado la atención de los inversores, aunque los fundamentos subyacentes presentan un panorama matizado.

NuScale Power Corporation, SMR

Las acciones comenzaron la sesión del jueves a $12.05, operando dentro de una banda de negociación de 52 semanas que abarca desde $8.85 hasta $57.42. La capitalización de mercado de la compañía ronda los $4.4 a $4.5 mil millones—una valoración notablemente elevada para una empresa que generó apenas $565,000 en ingresos trimestrales.

Ese desempeño del primer trimestre no fue simplemente decepcionante—representó un déficit dramático frente a la proyección de $7 millones de Wall Street. El colapso de ingresos interanual del 95.8% acompañó un déficit operativo de $57 millones durante el período de tres meses.

NuScale divulgó ganancias por acción del primer trimestre de -$0.14, quedando por debajo de la previsión de consenso de -$0.11. Las proyecciones para todo el año estiman un BPA de -$0.79.

Por Qué Algunos Siguen Siendo Optimistas Sobre NuScale

La perspectiva optimista se centra en el posicionamiento regulatorio. NuScale se encuentra sola entre los desarrolladores de reactores nucleares estadounidenses al poseer la certificación de la Comisión Reguladora Nuclear para su arquitectura de reactor modular pequeño. Competidores como Oklo y Nano Nuclear Energy carecen de esta aprobación crítica y podrían necesitar varios años para obtener una autorización similar.

NuScale mantiene participación en dos proyectos significativos. La compañía colabora con un proveedor de energía rumano para construir una instalación de 462 megavatios en la ubicación de una planta de carbón desmantelada. A nivel nacional, a través de una asociación con ENTRA1, persigue 6 gigavatios de despliegue de SMR para la Autoridad del Valle de Tennessee.

Ambas iniciativas anticipan plazos de finalización que se extienden más allá de 2030. En consecuencia, NuScale funciona esencialmente como una empresa en fase de precomercialización que ostenta una valoración de mercado de varios miles de millones de dólares.

La organización sí mantiene reservas financieras sustanciales—aproximadamente $1 mil millones en total, incluyendo $341 millones en efectivo y equivalentes de efectivo. Si bien esto proporciona margen operativo, aún no se traduce en rentabilidad.

Importante Desinversión de Personas con Información Privilegiada en Medio del Apoyo Institucional

Los patrones recientes de transacciones de personas con información privilegiada merecen examinarse. Durante los últimos 90 días, los insiders de la compañía desinvirtieron más de 40 millones de acciones que representan casi $475 millones en valor agregado. La transacción más sustancial involucró a Director Corp Fluor, que dispuso de 13.5 millones de acciones a lo largo de abril a un precio medio de $11.81, totalizando aproximadamente $159 millones.

La propiedad de insiders corporativos se ha contraído a apenas el 1.28% del total de acciones en circulación.

Por el contrario, los inversores institucionales mantienen una participación dominante del 78.37%. Seven Grand Managers LLC estableció una nueva posición valorada en $1.77 millones durante el cuarto trimestre. Múltiples firmas de inversión adicionales—incluyendo MAI Capital Management y Harbour Investments—ampliaron sus participaciones existentes.

El sentimiento de Wall Street presenta un panorama mixto. B. Riley redujo su objetivo de precio de $24 a $19 mientras mantiene una recomendación de "Comprar". HSBC inició cobertura con una calificación de "Mantener" y un objetivo de $13. Royal Bank of Canada redujo su proyección de $21 a $14. TD Cowen rebajó la calificación de la acción de "Comprar" a "Mantener" en febrero.

La visión agregada entre 17 analistas que cubren el valor se sitúa en "Mantener", con un precio objetivo medio de $15.92—lo que representa aproximadamente un 25% de potencial alcista respecto a los niveles de negociación actuales.

La media móvil de 50 días de NuScale se sitúa en $11.41, mientras que su media móvil de 200 días descansa en $15.38, con la acción actualmente posicionada entre estos indicadores técnicos.

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