DeFi (finanzas descentralizadas)
DeFi sustituye por código a las instituciones financieras. En lugar de que un banco apruebe un préstamo o un bróker case una operación, lo hace un contrato inteligente, de forma automática y a la vista de cualquiera que quiera consultar la cadena. Esta sección reúne el contenido de MEXC Learn sobre cómo funcionan esos sistemas y dónde fallan. Si es nuevo, empiece por lo que separa a un exchange descentralizado de uno centralizado, porque esa diferencia determina quién custodia sus activos en cada momento. A partir de ahí, el contenido se divide en cuatro bloques. El primero trata del trading y la liquidez. Los exchanges descentralizados ejecutan las operaciones contra capital agrupado en pools, no contra un libro de órdenes. Aquí se explican los market makers automatizados (AMM), la provisión de liquidez, el deslizamiento (slippage) y la pérdida impermanente, el coste que la mayoría de quienes aportan liquidez por primera vez no tienen en cuenta. El segundo bloque se centra en los préstamos y el rendimiento. Los protocolos permiten a cualquiera pedir prestado con garantía y sin comprobar su solvencia, porque la garantía supera el importe prestado y se liquida automáticamente cuando se queda corta. Los artículos explican la mecánica de los préstamos, el yield farming y los derivados de staking líquido. El tercero analiza el riesgo. Los modos en que falla DeFi están bien documentados: exploits de contratos, manipulación de oráculos, rug pulls y pérdidas de paridad. Este bloque está tan desarrollado como los demás a propósito, porque una cifra de rendimiento dice muy poco sin el riesgo que la produce. El cuarto se dedica a las stablecoins. La mayor parte de la actividad DeFi se denomina en ellas, así que cómo mantienen su paridad, y qué ocurre cuando una la pierde, es un tema central y no una nota al pie. Aquí se explica el mecanismo, no solo el titular.
FAQ
Son servicios financieros, como operar, prestar, pedir prestado u obtener intereses, que ofrecen programas en una blockchain en lugar de empresas. No hay que solicitar una cuenta, no hay horarios y nadie puede congelar sus fondos. La contrapartida es que nadie puede deshacer sus errores, y el código que guarda su dinero puede tener fallos.
Un DEX ejecuta las operaciones directamente entre wallets mediante contratos inteligentes, y usted mantiene la custodia en todo momento. Un exchange centralizado custodia sus activos y casa las órdenes en sus propios libros. Las plataformas centralizadas suelen ofrecer más liquidez, una ejecución más rápida, vías de entrada desde dinero fiat y soporte cuando algo sale mal. Los DEX ofrecen custodia propia y acceso a tokens antes de que se listen en ningún otro sitio. La mayoría de los traders activos usan ambos, cada uno para lo suyo.
Es un fondo común de dos o más tokens contra el que operan los traders, financiado por usuarios que depositan en él. Los depositantes reciben una parte de las comisiones de trading proporcional a su aportación. No hay una contraparte que le busque un precio: lo fija la fórmula del pool en función de la proporción de activos que queda.
Es la diferencia entre mantener dos tokens y depositarlos en un pool de liquidez. Cuando sus precios se separan, el pool se reequilibra automáticamente hacia el más débil, y usted acaba con más del que baja y menos del que sube. Si los precios vuelven al punto de partida, la pérdida desaparece; de ahí lo de «impermanente». A menudo no vuelven.
Hay dos vías. DEX+ agrega la liquidez de exchanges descentralizados de varias cadenas, de modo que puede cambiar a tokens on-chain desde una cuenta de MEXC sin configurar una wallet ni gestionar el gas. On-Chain Earn conecta los saldos Spot con oportunidades de rendimiento on-chain desde la misma interfaz. Ambas sacrifican algo de autocustodia a cambio de comodidad.