Jóvenes estadounidenses adinerados abandonan a asesores financieros que ignoran Bitcoin

Los estadounidenses más jóvenes y adinerados parecen estar reescribiendo las reglas de la gestión de activos.

Les gustan los índices bursátiles amplios. Estacionan efectivo en letras del Tesoro. Siguen comprando bienes raíces y acuerdos privados. Pero también esperan ver Bitcoin, Ethereum y un puñado de otros activos digitales en el mismo panel que todo lo demás.

Para ellos, la cripto es una porción normal de un portafolio. Para muchos de sus consultores, sin embargo, sigue siendo un dolor de cabeza de cumplimiento y un riesgo profesional.

Esa brecha entre jóvenes inversores y asesores existe, y se está ampliando cada día. El nuevo informe de Zerohash "Cripto y el Futuro de la Riqueza" encuestó a 500 inversores de entre 18 y 40 años en EE.UU. con ingresos familiares que van desde $100,000 hasta más de $1 millón.

La mayoría de ellos ya trabajan con un asesor financiero o gestor de patrimonio privado. Sin embargo, cuando se trata de criptomonedas, una gran parte utiliza un conjunto separado de aplicaciones, exchanges y billeteras porque su firma asesora no puede o no quiere tocarlas.

Decenas de billones fluirán de los estadounidenses mayores a herederos más jóvenes y organizaciones benéficas durante las próximas dos décadas. Las personas destinadas a recibir ese capital ya tratan una asignación de cripto del 5-20% como algo habitual, y ahora están evaluando a los asesores según si pueden respaldar esa realidad sin hacer estallar el deber fiduciario, la planificación fiscal o la ciberseguridad básica.

La decisión que los clientes adinerados más jóvenes deben tomar es simple: si no gestionarás la parte de mi portafolio que más me importa, encontraré a alguien que lo haga.

La señal de demanda que Wall Street intentó fingir que no existía

Las cifras de la encuesta de Zerohash son contundentes: alrededor del 61% de los jóvenes adinerados de 18 a 40 años ya poseen criptomonedas. Esa proporción sube al 69% entre los que más ganan en la muestra, y la mayoría no ve las criptomonedas como una lotería divertida. Entre los inversores de altos ingresos, el 58% coloca entre el 11 y el 20% de sus portafolios en activos digitales.

Para todos ellos, las criptomonedas están en la misma categoría mental que los bienes raíces y los fondos de acciones principales, no como una apuesta secundaria. El estudio señala que el 43% de los jóvenes inversores asignan del 5 al 10% de sus portafolios a criptomonedas, el 27% asigna del 11 al 20%, y el 11% asigna más del 20%. Zerohash también añade que el 84% de los poseedores de criptomonedas planean aumentar esas asignaciones durante el próximo año.

Esos son los números del lado de la demanda.

En el lado de la oferta, el canal de asesoramiento es básicamente un pueblo fantasma. La encuesta mostró que el 76% de los poseedores de criptomonedas invierten de forma independiente, fuera de su corretaje o firma de gestión de patrimonio. Solo el 24% mantiene criptomonedas a través de un asesor.

Estos no son tus maximalistas de BTC viviendo en almacenamiento en frío; son personas que ya pagan una comisión en puntos básicos por asesoramiento y aún sienten que tienen que gestionar un portafolio separado en otra pestaña del navegador.

Su dinero ya se está moviendo, ya que el 35% de todos los inversores adinerados en la muestra dicen que han trasladado activos lejos de asesores que no ofrecen acceso a criptomonedas.

Entre el grupo de mayores ingresos de $500,000 a más de $1 millón, esa proporción salta al 51%. Más de la mitad de los que se fueron movieron entre $250,000 y $1 millón por persona.

Y sin embargo, el mismo conjunto de datos muestra lo fácil que sería para los gestores de patrimonio mantener a estos clientes. Aproximadamente el 64% de los encuestados dicen que permanecerían con un asesor por más tiempo o traerían más activos si ese asesor proporcionara acceso a criptomonedas; el 63% dice que se sentiría más cómodo invirtiendo a través de un asesor si los activos digitales estuvieran en el mismo panel de portafolio que sus acciones y bonos.

La principal conclusión es que el listón para los asesores es muy, muy bajo. El listón no es "convertirse en un fondo de cobertura cripto", sino "reconocer que esta clase de activos existe y puede mantenerse dentro del mismo stack de informes".

Si añadimos esto a la Gran Transferencia de Riqueza, las apuestas se vuelven muy grandes, muy rápido. Cerulli y RBC estiman que la riqueza total que se moverá de los estadounidenses mayores a las generaciones más jóvenes y organizaciones benéficas estará en el rango de $84-$124 billones hasta la década de 2040.

Ese muro de herencia y ganancias empresariales está derivando hacia cohortes que ya tratan las criptomonedas como una parte regular de su portafolio.

La máquina de asesoramiento está construida para todo excepto para lo que está en cadena

Si la demanda es tan clara, ¿por qué tantos asesores siguen recurriendo a "no podemos tocar eso"?

Parte de la respuesta está en el diseño del producto. Durante mucho tiempo, la única forma en que una firma de asesoramiento podía obtener exposición a criptomonedas en un portafolio modelo era a través de extraños fondos cerrados, estructuras de fideicomiso o vehículos offshore que nadie quería explicar en un examen de cumplimiento.

Incluso ahora, con los ETF de Bitcoin y Ethereum al contado en el mercado, muchos RIA y broker-dealers tratan esos tickers como curiosidades.

Luego está el papeleo. Las Declaraciones de Política de Inversión escritas en los últimos 10 años a menudo agrupan a Bitcoin con "instrumentos especulativos prohibidos" junto con penny stocks y opciones. Cambiar ese lenguaje requiere reuniones de comité, revisiones de E&O y memorandos legales. El camino de menor resistencia para un oficial de cumplimiento de nivel medio suele ser escribir "no aprobado en este momento".

Debajo de eso está la ley de custodia. Según las reglas de la SEC, los asesores registrados necesitan mantener los fondos y valores de los clientes con un "custodio calificado", lo que generalmente significa un banco, broker-dealer o institución similar que cumpla con estrictas salvaguardas.

Durante años, las criptomonedas no encajaban perfectamente en esas categorías, y el codiciado SAB 121 (Boletín Contable del Personal 121) hizo la vida aún más complicada al obligar a los bancos públicos que mantenían activos digitales a registrar pasivos correspondientes en sus balances.

Ese atasco ha comenzado a despejarse. A principios de 2025, la SEC implementó nuevas directrices y alivio de no acción que facilitaron a las compañías fiduciarias autorizadas por el estado servir como custodios calificados de criptomonedas, retirando efectivamente el SAB 121. El stack regulatorio aún puede parecer aguas inexploradas para muchos, pero ya no trata los activos digitales como residuos radiactivos.

Sin embargo, en el terreno, un nuevo elenco de socios está apresurándose a llenar el vacío. Fidelity Crypto para Gestores de Patrimonio ofrece custodia y ejecución de operaciones a través de Fidelity Digital Assets, conectado directamente a la misma interfaz Wealthscape que un RIA ya utiliza para acciones y bonos.

Eaglebrook Advisors gestiona portafolios modelo y SMAs centrados en BTC y ETH para gestores de patrimonio, con informes de portafolio y facturación conectados a sistemas RIA estándar. BitGo ha construido una plataforma dirigida a la gestión de patrimonio que vincula la custodia calificada con una superposición de estilo TAMP.

Anchorage Digital se presenta como un custodio de activos digitales regulado con informes, reconciliación y controles de gobernanza diseñados explícitamente para RIAs.

En teoría, una firma de asesoramiento de tamaño medio ahora podría añadir una sección de criptomonedas con socios que ya reconoce del mundo institucional. Pero en la práctica, las tuberías dentro de muchas empresas siguen atascadas en el ciclo anterior. Los sistemas OMS y PMS no siempre saben qué hacer con el rendimiento del staking. La lógica de facturación lucha con las posiciones en cadena.

Así que los asesores hacen algo que saben hacer: retrasar.

La brecha estructural aparece en los números de Zerohash sobre el comportamiento: el 76% de los poseedores de criptomonedas en la encuesta compran y gestionan sus activos digitales de forma independiente. Eso significa que ya saben cómo mover fondos a través de exchanges, billeteras hardware y aplicaciones en cadena. Para esa cohorte, los asesores se vuelven esencialmente inútiles para comprar Bitcoin, Ethereum o cualquier otra cantidad de monedas que van desde XRP hasta DOGE. Su valor radica en impuestos, patrimonio e ingeniería de riesgos para algo que el cliente ya ha hecho.

Aquí es donde importa la idea del "asesor competente en criptomonedas". Un cliente serio menor de 40 años hoy no le importa si su asesor puede citar la sección de consenso de Nakamoto del whitepaper de Bitcoin. Les importa si ese asesor puede:

• Traducir una sección de BTC/ETH del 5-15% en un IPS con el que un comité de inversión y un portador de E&O puedan vivir.
• Establecer límites para el reequilibrio para que la posición no se hinche silenciosamente al 40% en una carrera alcista.
• Decidir cuándo usar ETFs para facilitar el seguimiento y cuándo mantener monedas directamente para convicción a largo plazo o actividad en cadena.
• Mapear estas tenencias en planes patrimoniales, incluido cómo los herederos heredan billeteras multisig o hardware sin bloquearse.

Nada de eso es ciencia ficción ya. Es solo el trabajo regular de un asesor financiero. Y es un trabajo que los inversores más jóvenes y adinerados han comenzado a usar como tarjeta de puntuación.

Sigue los activos

La encuesta de Zerohash muestra una fuga a cámara lenta de las plataformas de inversión tradicionales.

Comencemos con la línea principal: el 35% de los inversores adinerados en el grupo de 18-40 años ya han movido activos lejos de asesores que no proporcionan acceso a criptomonedas. Entre el segmento de mayores ingresos, esa proporción es del 51%. Más de la mitad de los que se fueron tenían ingresos familiares entre $250,000 y $1 millón.

Pongámoslo en términos de ingresos. Una cuenta de $750,000 facturada al 1% son $7,500 por año. Pierde diez de esas relaciones porque no puedes soportar una sección de Bitcoin del 5-10%, y has quemado el equivalente al salario de un asesor junior. Pierde cincuenta y estás en territorio de "solíamos tener una oficina en esa ciudad".

El camino generalmente se ve algo así:

Primero, el cliente abre una cuenta autodirigida o una aplicación móvil para obtener exposición mientras su asesor duda. Compran el ETF de BTC al contado o una mezcla de monedas en un exchange principal.

Luego, a medida que ese segmento crece y comienza a sentirse real, van en busca de alguien que pueda tratarlo como parte de un balance serio.

Los RIA enfocados en criptomonedas y las oficinas multifamiliares han recogido ese resumen, desde DAiM en California hasta nuevos brazos como Abra Capital Management.

En el camino, TikTok, YouTube y Discord sirven como la nueva capa de descubrimiento. Un creador explica cómo gestionan un portafolio 60/30/10 con letras del Tesoro, ETFs de índices y una sección de BTC/ETH. Un podcast trae a un CIO de oficina familiar que habla casualmente sobre presupuestar un 5% para activos digitales. El mensaje llega: si tu asesor ni siquiera puede discutir esto, otros lo harán.

La cultura se convierte en distribución. El aura dorada alrededor de oficinas de caoba, membresías de clubes de golf y casas de bolsa de marca se sienta junto a una pantalla que muestra P&L en tiempo real para una cuenta de Coinbase o Binance.

Para clientes menores de 40 años, la confianza está empezando a parecerse a prueba de reservas, custodia calificada, billeteras hardware, 2FA y la capacidad de ver todo en un portal, no solo un logotipo que crecieron viendo en CNBC.

La encuesta de Zerohash respalda esto: el 82% de los encuestados dice que los movimientos de nombres como BlackRock, Fidelity y Morgan Stanley hacia activos digitales los hacen sentir más cómodos con las criptomonedas en portafolios de asesoramiento. Este es el halo de marca utilizado de una nueva manera: no para vender la propia habilidad de selección de acciones de la firma, sino para validar una nueva clase de activos que ya poseen.

El diseño de portafolio debajo de todo esto es aburrido de la mejor manera. La mayoría de los jóvenes inversores adinerados en la encuesta se sitúan dentro de una barra: tesoros e índices