El fiscal general de Nueva York gana $5M de Uphold por promoción de rendimiento cripto

La Fiscal General de Nueva York, Letitia James, logró un acuerdo de 5 millones de dólares con la plataforma de criptomonedas Uphold HQ Inc. por lo que la oficina calificó como la promoción engañosa de un producto de rendimiento de criptomonedas que en última instancia costó a los inversores decenas de millones de dólares.

El anuncio, realizado el 29 de abril de 2026, se centra en el papel de Uphold en la comercialización del producto CredEarn de Cred LLC a sus usuarios entre 2019 y octubre de 2020. La Oficina del Fiscal General determinó que Uphold promocionó CredEarn como una oferta segura al estilo de una cuenta de ahorros, con reclamos de hasta un 10% de rendimiento y un seguro integral, a pesar de que no existía ningún seguro para proteger a los inversores minoristas de las pérdidas en activos digitales.

Según la garantía de interrupción firmada, más de 6.000 clientes de Uphold invirtieron aproximadamente 50 millones de dólares en criptomonedas en CredEarn a través de la plataforma Uphold. Tras el colapso de Cred, esos inversores perdieron más de 34 millones de dólares.

Qué exige el acuerdo de 5 millones de dólares a Uphold

El acuerdo va más allá del pago principal. Uphold debe distribuir los 5 millones de dólares a los inversores perjudicados a través de sus cuentas de Uphold, con los usuarios de EE. UU. recibiendo fondos en USD y los usuarios internacionales recibiendo stablecoins aprobadas por la NYDFS. Los beneficiarios tendrán 90 días de retiros sin comisiones.

Cualquier distribución inicial de quiebra proveniente del reclamo no garantizado de Uphold por 545.189,97 dólares contra Cred también se añadirá al fondo de reembolso para inversores. El acuerdo además exige que Uphold mejore sus controles de diligencia debida y se registre como broker ante la OAG.

La teoría jurídica de la OAG se apoya en la Ley Martin de Nueva York y en la Sección 63(12) de la Ley Ejecutiva. La oficina clasificó los acuerdos de rendimiento mejorado de CredEarn como valores y los activos digitales subyacentes como materias primas, argumentando que Uphold promovía el producto de forma ilegal sin registrarse como broker o broker-dealer de materias primas según la legislación estatal.

Por qué el marketing de rendimiento de criptomonedas sigue siendo un objetivo regulatorio

El caso de Uphold ilustra un patrón que ha convertido la promoción de productos de rendimiento en una de las áreas más escrutadas en el cumplimiento normativo de criptomonedas. El problema central no es el producto de rendimiento en sí, sino cómo se presentó a los consumidores, específicamente la brecha entre las afirmaciones de marketing y la exposición al riesgo real.

En este caso, la OAG alegó que Uphold le dijo a los clientes que sus fondos estaban protegidos por un seguro integral mientras Cred otorgaba préstamos arriesgados, incluso en China. Esa discrepancia entre el lenguaje promocional y el riesgo subyacente es exactamente el tipo de fallo en la protección del consumidor que atrae la atención regulatoria, similar al escrutinio regulatorio más amplio que enfrentan las empresas de criptomonedas que navegan por normas de cumplimiento en constante evolución.

La dimensión penal añade peso al asunto. El exdirector ejecutivo de Cred, Daniel Schatt, y el director financiero fueron condenados en agosto de 2025 a varios años de prisión por conspiración de fraude electrónico vinculada a engañar a los clientes. La acusación federal estableció que las operaciones de Cred eran fraudulentas, lo que a su vez reforzó el argumento de la OAG de que Uphold no realizó una debida diligencia adecuada antes de promocionar CredEarn.

Uphold ha rechazado la caracterización del Fiscal General. El CEO Simon McLoughlin declaró:

Según el propio comunicado de prensa de Uphold, la empresa afirma que el Departamento de Justicia de EE. UU. la identificó como víctima en la acusación penal de los ejecutivos de Cred, aunque el comunicado de sentencia del IRS consultado no nombró a Uphold de forma independiente en esa condición.

Qué significa esto para las plataformas de criptomonedas y los inversores

El acuerdo es una señal de que los fiscales generales estatales están dispuestos a responsabilizar a las plataformas no solo por operar productos fraudulentos, sino también por promocionar productos de plataformas de terceros sin la divulgación y el registro adecuados. El requisito de registro como broker en el acuerdo podría llevar a otras plataformas a revisar si sus acuerdos de promoción con proveedores de rendimiento de terceros generan obligaciones similares.

Para los inversores, el caso es un recordatorio de que el lenguaje de marketing en torno al "seguro" y la "seguridad" en los productos de rendimiento de criptomonedas puede no ofrecer las protecciones que esas palabras implican en las finanzas tradicionales. Los 34 millones de dólares en pérdidas frente a un acuerdo de 5 millones de dólares también subraya la brecha entre las recuperaciones de las acciones regulatorias y el daño real a los inversores, una dinámica que se ha repetido en otras acciones regulatorias en toda la industria.

Las plataformas que ofrecen o promocionan productos de rendimiento pueden enfrentar una mayor presión para verificar el riesgo de contraparte, divulgar la composición de la cartera de préstamos y garantizar que los materiales de marketing reflejen con precisión el perfil de riesgo de la estrategia subyacente. La tendencia más amplia de que la actividad institucional en criptomonedas continúe junto con una aplicación más estricta sugiere que las plataformas necesitarán construir una infraestructura de cumplimiento que pueda seguir el ritmo tanto del crecimiento como de las expectativas regulatorias.

La acción de la OAG es uno de los casos de aplicación estatal más detallados dirigidos específicamente a la promoción del rendimiento de criptomonedas, y su énfasis en la conducta de marketing en lugar del diseño del producto puede sentar un precedente para acciones similares en otras jurisdicciones.

Descargo de responsabilidad: Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento financiero o de inversión. Los mercados de criptomonedas y activos digitales conllevan un riesgo significativo. Siempre realice su propia investigación antes de tomar decisiones.