Η μετοχή της AeroVironment (AVAV) πέφτει 6% καθώς η RBC ανακαλεί τη σύσταση αγοράς

Συνοπτικά

• Η RBC Capital υποβάθμισε τη μετοχή AVAV από «Αγορά» σε «Κράτησε», μειώνοντας τον στόχο τιμής από $210 σε $180
• Η μετοχή AVAV διαπραγματευόταν περίπου στα $157 πριν από την έναρξη της συνεδρίασης, με πτώση άνω του 35% από την αρχή του έτους έως την Πέμπτη
• Η διοίκηση όρισε στόχο εσόδων για το οικονομικό έτος 2030 μεταξύ $3,5 δισ. και $4,0 δισ., υπονοώντας ετήσια οργανική ανάπτυξη 15–20%
• Η μετοχή επιβαρύνεται από την ακύρωση συμβολαίου ύψους ενός δισεκατομμυρίου δολαρίων με τις Διαστημικές Δυνάμεις των ΗΠΑ (SCAR) και μια λογιστική αναδιατύπωση ύψους $89,4 εκατ.
• Η Piper Sandler διατήρησε την评级 «Υπερβαρύ» αλλά μείωσε επίσης τον στόχο τιμής της από $248 σε $235

Η μετοχή της AeroVironment (AVAV) υποχώρησε στις συναλλαγές πριν από την έναρξη της αγοράς την Πέμπτη, πέφτοντας περίπου στα $157, αφού η RBC Capital υποβάθμισε τον κατασκευαστή drones από «Outperform» σε «Sector Perform» και μείωσε τον στόχο τιμής της από $210 σε $180.

AeroVironment, Inc., AVAV

Η κίνηση αυτή έγινε μία ημέρα μετά την Ημέρα Επενδυτών που πραγματοποίησε η AeroVironment στις 8 Ιουλίου, όπου η διοίκηση παρουσίασε οδηγίες εσόδων για το οικονομικό έτος 2027 μεταξύ $2,125 δισ. και $2,225 δισ. — περίπου 10% ετήσια αύξηση — και έναν μακροπρόθεσμο στόχο για το οικονομικό έτος 2030 μεταξύ $3,5 δισ. και $4,0 δισ.

Ο αναλυτής της RBC, Ken Herbert, αναγνώρισε ότι η AeroVironment βρίσκεται σε καλή θέση στις αγορές της, αλλά δήλωσε ότι η υπονοούμενη επιτάχυνση της ανάπτυξης εσόδων από το 2028 έως το 2030, σε συνδυασμό με σταθερές αμυντικές δαπάνες και κινδύνους επέκτασης δυναμικότητας, πιθανότατα θα κρατήσει τους επενδυτές επιφυλακτικούς μέχρι να ξεκαθαρίσει η πορεία προς αυτούς τους στόχους.

«Η υπονοούμενη επιτάχυνση της ανάπτυξης εσόδων από το 2028 έως το 2030 και η σημαντική αύξηση των περιθωρίων κέρδους, στο πλαίσιο μεγαλύτερων επενδύσεων, σταθερών αμυντικών δαπανών στην κορυφή και πιθανού κινδύνου επέκτασης δυναμικότητας, θα κρατήσει τους επενδυτές εκτός αγοράς μέχρι να βελτιωθεί η ορατότητα για θετικές εξελίξεις», έγραψε ο Herbert.

Η AeroVironment στοχεύει σε ετήσια αύξηση πωλήσεων 15% έως 20% μέχρι το τέλος της δεκαετίας, με τα περιθώρια EBITDA να επεκτείνονται στο 18%–20%, από περίπου 14% στο οικονομικό έτος 2026.

Το κλίμα των αναλυτών παραμένει ως επί το πλείστον θετικό

Παρά την υποβάθμιση, η AVAV παραμένει ευρέως αγαπητή στη Wall Street. Περίπου το 84% των αναλυτών εξακολουθεί να την αξιολογεί ως «Αγορά» — πολύ πάνω από τον μέσο όρο αξιολόγησης «Αγορά» 55%–60% για τις μετοχές του S&P 500. Ο μέσος στόχος τιμής των αναλυτών κυμαίνεται περίπου στα $237.

Η Piper Sandler διατήρησε την αξιολόγησή της «Υπερβαρύ» μετά την Ημέρα Επενδυτών, αλλά μείωσε τον στόχο της από $248 σε $235, ενισχύοντας την αίσθηση ότι οι αναλυτές μειώνουν τις βραχυπρόθεσμες προσδοκίες μετά από μια πολυεβδομαδιαία ανάκαμψη της μετοχής.

Η ακύρωση του συμβολαίου SCAR και η λογιστική αναδιατύπωση βαρύνουν τη μετοχή

Το βαθύτερο πρόβλημα για την AVAV έχει παλαιότερες ρίζες. Η μετοχή διαπραγματευόταν πάνω από $392 πριν οι Διαστημικές Δυνάμεις των ΗΠΑ εκδώσουν εντολή αναστολής εργασιών για το πρόγραμμα SCAR (Satellite Communication Augmentation Resource) — ένα συμβόλαιο αξίας άνω του $1 δισεκατομμυρίου για τα συστήματα κεραίας phased-array BADGER της AeroVironment. Οι Διαστημικές Δυνάμεις κατέληξαν στο συμπέρασμα ότι commercially available solutions could do the job at lower cost.

Αυτή η ακύρωση, σε συνδυασμό με μια λογιστική αναδιατύπωση τον Ιούνιο που αποκάλυψε υποεκτίμηση λειτουργικών ζημιών ύψους $89,4 εκατ., προκάλεσε πολλές αγωγές συλλογικής δράσης για τίτλους. Και τα δύο παραμένουν ενεργά βάρη για τη μετοχή.

Η AVAV έχει πέσει 35% φέτος μέχρι τη συνεδρίαση της Πέμπτης. Το υψηλό 52 εβδομάδων είναι $417,86· άγγιξε briefly ένα χαμηλό 52 εβδομάδων στα $135,20.

Η ευρύτερη αγορά προσέφερε λίγη στήριξη την Πέμπτη, με τον S&P 500 να πέφτει 0,3% και τον Dow να υποχωρεί 1,1%, ενώ το Nasdaq παρέμεινε ελαφρώς θετικό στο +0,2%.

Η ανάρτηση «Η μετοχή AeroVironment (AVAV) πέφτει 6% καθώς η RBC αποσύρει την αξιολόγηση Αγοράς» εμφανίστηκε πρώτα στο CoinCentral.