Είναι η μετοχή της Chevron (CVX) ευκαιρία; Η Wolfe Research πιστεύει ότι ναι

Σύνοψη

• Η Wolfe Research αναβάθμισε την CVX σε Outperform με τιμή-στόχο τα 210 δολάρια, επικαλούμενη την υποτιμημένη μακροπρόθεσμη ελεύθερη ταμειακή ροή
• Η αγορά τιμολογεί το πετρέλαιο Brent κάτω από 60 δολάρια/βαρέλι έναντι μιας κανονικοποιημένης προθεσμιακής καμπύλης κοντά στα 70 δολάρια/βαρέλι
• Αναμένεται ότι το έργο Uaru της Γουιάνας θα φτάσει σε σημείο καμπής στην ελεύθερη ταμειακή ροή στο δεύτερο εξάμηνο του 2026
• Η CVX ξεπέρασε τα κέρδη του Α' τριμήνου με κέρδη ανά μετοχή 1,41 δολ. έναντι εκτίμησης 1,00 δολ. και αποδίδει μέρισμα 4,2%
• Πολλοί θεσμικοί επενδυτές αύξησαν τις θέσεις τους στην CVX στο Α' και Β' τρίμηνο του 2026

Η Chevron (CVX) σημείωσε άνοδο 1,6% την Πέμπτη, αφού η Wolfe Research αναβάθμισε τη μετοχή σε Outperform από Peer Perform, θέτοντας τιμή-στόχο τα 210 δολάρια. Η μετοχή άνοιξε την Παρασκευή στα 169,06 δολάρια, πολύ κάτω από το υψηλό 52 εβδομάδων των 214,71 δολαρίων.

Chevron Corporation, CVX

Ο αναλυτής της Wolfe, Doug Leggate, υποστηρίζει ότι η μεταβλητότητα των τιμών των εμπορευμάτων έχει αποκρύψει τις πραγματικές βελτιώσεις στην εικόνα της μακροπρόθεσμης ταμειακής ροής της Chevron. Η αγορά, λέει, τιμολογεί τη μακροπρόθεσμη τιμή του πετρελαίου Brent κάτω από 60 δολάρια ανά βαρέλι — πολύ κάτω από την κανονικοποιημένη προθεσμιακή καμπύλη των περίπου 70 δολαρίων.

Αυτό το κενό, πιστεύει ο Leggate, αποτελεί μια ευκαιρία.

Η RBC Capital επιβεβαίωσε επίσης τη σύσταση Αγοράς της για την CVX αυτή την εβδομάδα, προσθέτοντας στο γενικά θετικό κλίμα των αναλυτών. Η μετοχή κατέχει επί του παρόντος συναίνεση για σύσταση "Μέτρια Αγορά" με μέση τιμή-στόχο τα 205,71 δολάρια μεταξύ 26 αναλυτών — 19 Αγορά, 6 Διακράτηση και 1 Πώληση.

Η Mizuho αύξησε τον στόχο της από 225 δολάρια σε 230 δολάρια στα τέλη Μαΐου. Οι Goldman Sachs και UBS διατηρούν και οι δύο συστάσεις Αγοράς με στόχους τα 216 δολάρια και άνω.

Η Γουιάνα είναι το κλειδί

Ο Leggate επισημαίνει τη Γουιάνα ως τον σημαντικότερο βραχυπρόθεσμο καταλύτη. Αναμένεται ότι το έργο Uaru θα ξεκινήσει και θα φτάσει σε σημείο καμπής στην ελεύθερη ταμειακή ροή στο δεύτερο εξάμηνο του 2026, γεγονός που θα πρέπει να βελτιώσει την ανθεκτικότητα της CVX εάν οι τιμές του πετρελαίου παραμείνουν χαμηλές.

Αναμένεται επίσης ότι η Γουιάνα θα καλύψει περισσότερο από τα μερίσματα που σχετίζονται με την εξαγορά της Hess — και με την πάροδο του χρόνου, ο Leggate βλέπει να γίνεται ο μεγαλύτερος μεμονωμένος συντελεστής ελεύθερης ταμειακής ροής για την Chevron.

Αυτό έχει μεγάλη σημασία ενόψει του 2033, όταν λήγει το συμβόλαιο Tengiz στο Καζακστάν.

Πέρα από τη Γουιάνα, η Chevron έχει εξασφαλίσει νέες ευκαιρίες ανάπτυξης φέτος στη Βενεζουέλα, τη Λιβύη και το Ιράκ, με μια πιθανή ένατη φάση ανάπτυξης στη Γουιάνα επίσης στο τραπέζι. Αυτά τα έργα, λέει η Wolfe, θα μπορούσαν να επεκτείνουν την ανάπτυξη της παραγωγής πολύ πέρα από το 2030.

Το θεσμικό ενδιαφέρον έχει αυξηθεί παράλληλα με τις αναβαθμίσεις των αναλυτών. Η Peregrine Asset Advisers περισσότερα από διπλασίασε τη θέση της στην CVX στο Α' τρίμηνο, αυξάνοντας το μερίδιό της κατά 118,7% σε 20.344 μετοχές αξίας περίπου 4,21 εκατομμυρίων δολαρίων.

Κέρδη και Μέρισμα

Η CVX ανακοίνωσε τελευταία φορά κέρδη την 1η Μαΐου, καταγράφοντας κέρδη ανά μετοχή 1,41 δολ. έναντι συναίνεσης 1,00 δολ. — υπέρβαση κατά 0,41 δολ. Τα έσοδα ανήλθαν σε 47,56 δισεκατομμύρια δολάρια, αυξημένα κατά 2,1% σε ετήσια βάση, αν και ελαφρώς κάτω από την εκτίμηση των αναλυτών για 51,86 δισεκατομμύρια δολάρια.

Η εταιρεία κατέβαλε τριμηνιαίο μέρισμα 1,78 δολ. ανά μετοχή τον Ιούνιο, που ισοδυναμεί με ετήσιο μέρισμα 7,12 δολ. και απόδοση 4,2%. Ο δείκτης διανομής κυμαίνεται επί του παρόντος στο 123,4%.

Η τηλεφωνική διάσκεψη για τα κέρδη του Β' τριμήνου 2026 της CVX έχει προγραμματιστεί για αργότερα αυτόν τον μήνα, την οποία οι αναλυτές επισημαίνουν ήδη ως τον επόμενο πιθανό καταλύτη για τη μετοχή.

Ο κινητός μέσος όρος 50 ημερών διαμορφώνεται στα 183,31 δολάρια και ο κινητός μέσος όρος 200 ημερών στα 180,40 δολάρια, με την τρέχουσα τιμή της CVX στα 169,06 δολάρια να διαπραγματεύεται κάτω και από τα δύο επίπεδα.

Η δημοσίευση "Είναι η μετοχή της Chevron (CVX) ευκαιρία; Η Wolfe Research πιστεύει ότι ναι" δημοσιεύτηκε αρχικά στο CoinCentral.