Η ώθηση 518 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Νότιας Κορέας στα τσιπ AI δείχνει ότι το crypto εξακολουθεί να χάνει τον αγώνα κεφαλαίων

Οι δύο μεγαλύτερες εταιρείες κατασκευής τσιπ της Νότιας Κορέας δεσμεύονται με περίπου 518 δισεκατομμύρια δολάρια για νέες μονάδες παραγωγής ώστε να ανταποκριθούν στη ζήτηση για τσιπ τεχνητής νοημοσύνης, σε μια ακόμη ένδειξη του πόσο κεφάλαιο τραβάει το AI από παντού αλλού, συμπεριλαμβανομένου του κρυπτονομίσματος.

Η Samsung Electronics και η SK Hynix σχεδιάζουν να επενδύσουν περίπου 800 τρισεκατομμύρια γουόν, δηλαδή περίπου 518 δισεκατομμύρια δολάρια, για την κατασκευή τεσσάρων νέων εργοστασίων παραγωγής τσιπ στα νοτιοδυτικά της Νότιας Κορέας, ανακοίνωσαν οι εταιρείες τη Δευτέρα, στο πλαίσιο ενός εθνικού σχεδίου για τον διπλασιασμό της παραγωγής DRAM της χώρας —δηλαδή της τυπικής μνήμης που χρησιμοποιείται σε τηλέφωνα και υπολογιστές— σε πέντε χρόνια.

Ένας σύμβουλος του Προέδρου της Νότιας Κορέας δήλωσε ότι η ζήτηση AI θα μπορούσε να αναγκάσει τις εταιρείες να ολοκληρώσουν το έργο έως το 2034 ή 2035, περισσότερο από μια δεκαετία νωρίτερα από τον αρχικό στόχο του 2044. Η SK Hynix ανακοίνωσε χωριστά την περασμένη εβδομάδα σχέδια για εισαγωγή στις αμερικανικές χρηματιστηριακές αγορές ύψους περίπου 29 δισεκατομμυρίων δολαρίων, μια από τις μεγαλύτερες που έχουν γίνει ποτέ, για τη χρηματοδότηση περαιτέρω επέκτασης.

Ο κινητήριος παράγοντας είναι η μνήμη υψηλού εύρους ζώνης, ή HBM, τα εξειδικευμένα τσιπ που τροφοδοτούν την εκπαίδευση AI και τα μεγάλα γλωσσικά μοντέλα πίσω από chatbots όπως το ChatGPT και το Claude.

Η SK Hynix έχει γίνει ο κυρίαρχος προμηθευτής αυτών των τσιπ, μια θέση που της προσέδωσε τον τίτλο της πιο πολύτιμης εισηγμένης εταιρείας της Νότιας Κορέας αυτόν τον μήνα, ξεπερνώντας τη Samsung για πρώτη φορά σε 25 χρόνια. Οι δύο εταιρείες από κοινού προμηθεύουν το μεγαλύτερο μέρος του παγκόσμιου HBM και έχουν συνάψει συμφωνίες προμήθειας με τη Nvidia και την OpenAI.

Τέτοιες δαπάνες αποτελούν αντίξοο παράγοντα για το κρυπτονόμισμα, διότι πρόκειται για τον ίδιο κύκλο κεφαλαίου που ανταγωνίζεται τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία για το χρήμα των επενδυτών όλο το χρόνο. Το κρυπτονόμισμα υποχώρησε για μεγάλο μέρος του μήνα ακόμη και τις ημέρες που οι μετοχές τσιπ AI ανακάμπτανε — η απόκλιση αυτή είναι ενδεικτική του πώς οι επενδυτές αντιλαμβάνονται τις δύο κατηγορίες.

Ο Gabe Selby της CF Benchmarks δήλωσε ότι μεγάλο μέρος των νέων χρημάτων και της προσοχής έχει ρεύσει σε επενδύσεις AI, αφήνοντας το κρυπτονόμισμα να διεκδικεί ένα μικρότερο μερίδιο της συνολικής όρεξης για ρίσκο.

Η στροφή αυτή έχει εμφανιστεί σε χώρους που κάποτε τροφοδοτούσαν άμεσα το κρυπτονόμισμα.

Όταν ο χρυσός, το ασήμι και το bitcoin ρευστοποιήθηκαν μαζί τις τελευταίες εβδομάδες καθώς ξετυλίχθηκε μια θέση αντιστάθμισης, τα μετρητά που έφυγαν από αυτά τα σκληρά περιουσιακά στοιχεία κινήθηκαν προς τις μετοχές AI και όχι προς το bitcoin.

Ακόμη και οι miners bitcoin έχουν ανακατευθύνει την υπολογιστική τους ικανότητα προς τη φιλοξενία AI, όπου οι συμβατικές πληρωμές υπερτερούν των διακυμάνσεων των εσόδων από mining.

Η δέσμευση 518 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Νότιας Κορέας είναι ένα στοίχημα δεκαετίας ότι οι δαπάνες για υποδομές AI είναι διαρθρωτικές και όχι μια παροδική άνθηση. Το κρυπτονόμισμα έχει περάσει το χρόνο στην αντίπερα όχθη αυτής της ροής, και το ανοιχτό ερώτημα τώρα είναι αν τα χρήματα που κυνηγούν τσιπ και εισαγωγές AI στο χρηματιστήριο θα επιστρέψουν τελικά ή θα παραμείνουν εκεί.

Το Bitcoin είναι κοντά στο να κλείσει το πρώτο μισό του 2026 κάτω από τα 60.000 δολάρια, βρισκόμενο κοντά στον κινητό μέσο όρο των 200 εβδομάδων, μια μακροπρόθεσμη γραμμή τάσης που στο παρελθόν έχει σηματοδοτήσει παρατεταμένες περιόδους αδυναμίας, με ελάχιστα ερεθίσματα για ανάκαμψη ενώ τα μεγαλύτερα αποθέματα επενδυτικού κεφαλαίου υψηλού ρίσκου συνεχίζουν να κατευθύνονται αλλού.