Η συμφωνία 289 εκατομμυρίων δολαρίων της SBI με την Bitbank είναι ενδεικτική της ενοποίησης του κρυπτονομίσματος στην Ιαπωνία: Architect Partners

Η εξαγορά της ιαπωνικής κρυπτοανταλλακτήριου Bitbank από την SBI Holdings (8473) έναντι 289 εκατομμυρίων δολαρίων αποτελεί την μεγαλύτερη κίνηση ενοποίησής της έως σήμερα, τοποθετώντας τον χρηματοοικονομικό όμιλο σε θέση κυριαρχίας στην ρυθμιζόμενη αγορά ψηφιακών στοιχείων της χώρας, καθώς νέοι κανόνες αυξάνουν το κόστος λειτουργίας ανεξάρτητων ανταλλακτηρίων, σύμφωνα με την επενδυτική τράπεζα Architect Partners.

Η αγορά αντικατοπτρίζει τη μακροχρόνια στρατηγική της SBI για οικοδόμηση κλίμακας μέσω συγχωνεύσεων και εξαγορών αντί για οργανική ανάπτυξη, σημείωσε η έκθεση. Η μονάδα SBI VC Trade της εταιρείας απορρόφησε το TaoTao το 2020, τους λογαριασμούς πελατών και τα στοιχεία ενεργητικού υπό θεματοφυλακή του DMM Bitcoin το 2024 και απορρόφησε το Bitpoint Japan, που ανήκει εξ ολοκλήρου στην SBI από το 2023, τον Απρίλιο.

Η προσθήκη της Bitbank, που διαθέτει 570 δισεκατομμύρια γιεν (3,5 δισεκατομμύρια δολάρια) σε στοιχεία ενεργητικού υπό θεματοφυλακή και 960.000 λογαριασμούς, θα έφερνε την συνδυασμένη πλατφόρμα σε περίπου 1,1 τρισεκατομμύριο γιεν σε στοιχεία ενεργητικού υπό θεματοφυλακή σε 2,9 εκατομμύρια λογαριασμούς.

«Αναμένουμε η ενοποίηση να συνεχιστεί», έγραψε ο Steve Payne, συνιδρυτής και εταίρος της Architect Partners. «Με το πεδίο έτοιμο να αραιώσει, η bitFlyer, η τελευταία μεγάλη ανεξάρτητη που ανήκει ήδη σε private equity, είναι το προφανές επόμενο ντόμινο, και οι ξένες πλατφόρμες που θέλουν την Ιαπωνία είναι πιο πιθανό να αγοράσουν μια αδειοδοτημένη θέση παρά να δημιουργήσουν μία.»

Η SBI Holdings είναι ένας όμιλος χρηματοοικονομικών υπηρεσιών με δραστηριότητες που охватывают τίτλους, τραπεζικές εργασίες, ασφαλίσεις, διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και επενδύσεις επιχειρηματικών κεφαλαίων, με κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 11 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία με έδρα το Τόκιο είναι ένας από τους πιο ενεργούς παραδοσιακούς χρηματοοικονομικούς φορείς της Ιαπωνίας στα ψηφιακά στοιχεία, με συμμετοχές και συνεργασίες στις κρυπτοσυναλλαγές, τη ρευστότητα, την tokenization, τα stablecoins και τον διακανονισμό βασισμένο σε blockchain.

Η Bitbank είναι ένα από τα μεγαλύτερα αδειοδοτημένα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων της χώρας, προσφέροντας spot συναλλαγές, θεματοφυλακή και άλλες υπηρεσίες ψηφιακών στοιχείων σε ιδιώτες και θεσμικούς πελάτες.

Φθηνότερα, γρηγορότερα να αγοράσεις

Οι συγχωνεύσεις και εξαγορές κρυπτονομισμάτων παρέμειναν έντονες το 2026, καθώς τράπεζες, εταιρείες πληρωμών και ανταλλακτήρια αγωνίζονται να χτίσουν ρυθμιζόμενες επιχειρήσεις ψηφιακών στοιχείων αντί να τις αναπτύξουν εσωτερικά.

Ο κλάδος έχει καταγράψει 144 συμφωνίες αξίας 11,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων μέχρι στιγμής φέτος, σύμφωνα με δεδομένα της Architect Partners, με τους αγοραστές να στοχεύουν όλο και περισσότερο σε ανταλλακτήρια, παρόχους θεματοφυλακής, εταιρείες δεδομένων και υποδομή stablecoin, καθώς η ρυθμιστική σαφήνεια προσελκύει περισσότερα θεσμικά κεφάλαια στον τομέα.

Σύμφωνα με τον Payne, η εξαγορά της Bitbank αφορά περισσότερα από την ανάπτυξη πελατών. Η συμφωνία φέρνει ένα αδειοδοτημένο από την Υπηρεσία Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών ανταλλακτήριο, μία από τις βαθύτερες δεξαμενές ρευστότητας altcoin της Ιαπωνίας και μια θεσμική επιχείρηση θεματοφυλακής, Japan Digital Asset Trust, παρέχοντας στην SBI δυνατότητες που θα ήταν πολύ πιο δαπανηρές και χρονοβόρες να αναπτυχθούν εσωτερικά.

Η εξαγορά έρχεται σε μια κρίσιμη στιγμή για την κρυπτοβιομηχανία της Ιαπωνίας. Νομοθεσία που ψηφίστηκε από το κατώτερο σώμα της χώρας στις 11 Ιουνίου θα μετέφερε τα κρυπτοστοιχεία υπό τον Νόμο περί Χρηματοπιστωτικών Μέσων και Ανταλλαγών, εναρμονίζοντάς τα με τη ρύθμιση των τίτλων. Οι μεταρρυθμίσεις μειώνουν τον φορολογικό συντελεστή επί των κερδών από κρυπτονομίσματα σε ένα σταθερό 20% και ανοίγουν τον δρόμο για spot bitcoin BTC$59,493.75, ether (ETH) και XRP διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια, ενώ ταυτόχρονα επιβάλλουν αυστηρότερες απαιτήσεις κεφαλαίου, θεματοφυλακής και γνωστοποίησης στα ανταλλακτήρια.

Η Architect Partners δήλωσε ότι αυτά τα υψηλότερα κόστη συμμόρφωσης είναι πιθανό να επιταχύνουν την ενοποίηση σε μια αγορά όπου περίπου το 90% των αδειοδοτημένων ανταλλακτηρίων είναι ήδη ασύμφορα και έως και τα μισά από τα 27 εγγεγραμμένα ανταλλακτήρια ενδέχεται τελικά να εξαφανιστούν.

Η έκθεση σημείωσε ότι παρόλο που η Bitbank ανέφερε λειτουργική ζημία καθώς τα έσοδα μειώθηκαν κατά 27% στο οικονομικό έτος 2025, η SBI συμφώνησε να πληρώσει περίπου οκτώ φορές τα έσοδα. Αυτό είναι κοντά στο πολλαπλάσιο εσόδων 9,7 που πλήρωσε η Coinbase (COIN) για τη Deribit. Αυτή η αποτίμηση έχει νόημα μόνο ως αγορά μιας ρυθμιζόμενης θέσης στην αγορά και όχι ως βραχυπρόθεσμη κερδοφορία.

Η τράπεζα επεσήμανε επίσης τη ευρύτερη στρατηγική ψηφιακών στοιχείων της SBI. Παράλληλα με την ανακοίνωση της εξαγοράς, η SBI αποκάλυψε τη διανομή του stablecoin RLUSD της Ripple στην Ιαπωνία, μια κάρτα κρυπτο-επιβραβεύσεων με σήμα Visa και μια πρωτοβουλία πληρωμών stablecoin, υπογραμμίζοντας τη φιλοδοξία της να χτίσει μια ολοκληρωμένη πλατφόρμα που охватывает τις συναλλαγές, τη θεματοφυλακή, την tokenization, τις πληρωμές και τον διακανονισμό.

Διαβάστε περισσότερα: Ο ιαπωνικός χρηματοοικονομικός κολοσσός SBI Holdings αγοράζει την Bitbank έναντι 289 εκατομμυρίων δολαρίων