Μετοχή CoreWeave (CRWV): Ο Cramer λέει ότι το πραγματικό backlog είναι μεγαλύτερο από ό,τι νομίζετε

TLDR

• Ο Jim Cramer ισχυρίζεται ότι το υπόλοιπο συμβατικών εσόδων της CoreWeave θα μπορούσε να είναι μεγαλύτερο από τα $99,4 δισεκατομμύρια που έχουν ήδη αναφερθεί, επικαλούμενος ανάλυση εγγράφων χρέους τρίτων.
• Η CoreWeave έφτασε τα $2,08 δισεκατομμύρια σε έσοδα στο Q1 2026, αύξηση 112% σε ετήσια βάση, αλλά κατέγραψε καθαρή ζημία $740 εκατομμυρίων.
• Το υπόλοιπο παραγγελιών αυξήθηκε από $30,1 δισεκατομμύρια στο Q2 2025 σε σχεδόν $100 δισεκατομμύρια έως τον Μάρτιο 2026, με κινητήριο δύναμη τις δεσμεύσεις από τη Meta και την OpenAI.
• Μεγάλοι θεσμικοί επενδυτές, συμπεριλαμβανομένης της Vanguard, αύξησαν τις θέσεις τους, ενώ ο CEO και ο CFO πούλησαν μετοχές βάσει προκαθορισμένων σχεδίων 10b5-1.
• Η CRWV διαπραγματεύεται περίπου στα $117,95 με μέσο στόχο τιμής της Wall Street στα $131,52 και αξιολόγηση συναίνεσης Moderate Buy.

Στο τμήμα Mad Money της 16ης Ιουνίου, ο Jim Cramer υποστήριξε ότι η CoreWeave (CRWV) έχει ήδη περισσότερη συμβατική ζήτηση από ό,τι αναμένει επί του παρόντος η Wall Street — και ότι η επόμενη έκθεση κερδών θα μπορούσε να το αποδείξει.

CoreWeave, Inc. Κοινή Μετοχή Κατηγορίας Α, CRWV

Η CRWV άνοιξε στα $117,95 την Παρασκευή. Η μετοχή έχει ανεβεί 49% από την αρχή του έτους, αλλά εξακολουθεί να είναι κάτω κατά περίπου 28% τους τελευταίους 12 μήνες. Το εύρος 52 εβδομάδων κυμαίνεται από $63,80 έως $187,00.

Το υπόλοιπο παραγγελιών $99,4 δισεκατομμυρίων στις 31 Μαρτίου 2026 είναι ήδη ένας εντυπωσιακός αριθμός. Στηρίχθηκε σε δέσμευση $21 δισεκατομμυρίων από τη Meta που υπογράφηκε τον Μάρτιο και περίπου $22,4 δισεκατομμύρια σε συνολικές δεσμεύσεις από την OpenAI. Ο CEO Michael Intrator το αποκάλεσε «το ισχυρότερο τρίμηνο κρατήσεων στην ιστορία της CoreWeave».

Η πορεία πίσω από αυτόν τον αριθμό είναι εξίσου εντυπωσιακή. Το υπόλοιπο παραγγελιών ήταν $30,1 δισεκατομμύρια στο Q2 2025, ανέβηκε στα $55,6 δισεκατομμύρια στο Q3, έφτασε τα $66,8 δισεκατομμύρια στο Q4, κι έπειτα εκτοξεύτηκε σε σχεδόν $100 δισεκατομμύρια το τελευταίο τρίμηνο.

Εάν η πηγή του Cramer είναι σωστή και τα έγγραφα χρέους δείχνουν πρόσθετη συμβατική ζήτηση, ο αριθμός που θα αναφερθεί στην επόμενη τηλεδιάσκεψη κερδών — η οποία εκτιμάται επί του παρόντος για περίπου τις 13 Αυγούστου 2026 — θα μπορούσε να κινηθεί σημαντικά υψηλότερα.

Η Περίπτωση Ανάπτυξης

Τα έσοδα υποστηρίζουν το επιχείρημα της ταχείας ανάπτυξης. Οι πωλήσεις Q1 2026 έφτασαν τα $2,078 δισεκατομμύρια, αυξημένες κατά 112% σε ετήσια βάση, ξεπερνώντας τη συναίνεση κατά 6%. Τα έσοδα του πλήρους έτους 2025 ήρθαν στα $5,131 δισεκατομμύρια, αυξημένα κατά 168% — καθιστώντας την CoreWeave την ταχύτερη εταιρεία cloud στην ιστορία που φτάνει τα $5 δισεκατομμύρια σε ετήσια έσοδα.

Η εταιρεία ξεπέρασε το 1 GW ενεργής ισχύος στο Q1 2026 και κατέχει άνω από 3,5 GW συμβατικής ισχύος, με στόχο άνω των 8 GW έως το 2030. Η NVIDIA επένδυσε $2 δισεκατομμύρια σε μετοχές Κατηγορίας Α και παρέτεινε μια διευκόλυνση δανείου προθεσμίας με καθυστερημένη ανάληψη χωρίς αναγωγή ύψους $8,5 δισεκατομμυρίων. Η CoreWeave ονομάστηκε επίσης NVIDIA Exemplar Cloud για inference σε υλικό GB200 NVL72.

Το θεσμικό ενδιαφέρον έχει αυξηθεί. Η Vanguard αύξησε τη θέση της κατά 275,6% στο Q4 σε 27,9 εκατομμύρια μετοχές αξίας περίπου $2 δισεκατομμυρίων. Η Deutsche Bank αύξησε τη συμμετοχή της κατά άνω του 22.000%. Η Caitong International ανύψωσε τις συμμετοχές της κατά 35,8%, καθιστώντας την CRWV την έκτη μεγαλύτερη θέση της σε περίπου $9,99 εκατομμύρια.

Η Πλευρά του Κινδύνου

Τα αποτελέσματα Q1 έδειξαν επίσης γιατί η αισιόδοξη περίπτωση δεν είναι χωρίς τριβές. Η CoreWeave κατέγραψε καθαρή ζημία $740 εκατομμυρίων. Τα EPS ήρθαν στο -$1,40, χάνοντας την εκτίμηση συναίνεσης των -$1,20. Τα έξοδα τόκων διπλασιάστηκαν στα $536 εκατομμύρια, και τα CapEx έφτασαν τα $7,695 δισεκατομμύρια σε ένα μόνο τρίμηνο. Οι συνολικές υποχρεώσεις ανέρχονται τώρα στα $50,814 δισεκατομμύρια, με αναλογία χρέους προς ίδια κεφάλαια 3,68.

Ο CEO Michael Intrator πούλησε 200.000 μετοχές στις 16 Ιουνίου σε μέση τιμή $116,65, συνολικού ύψους $23,33 εκατομμυρίων. Ο CFO Nitin Agrawal πούλησε 58.429 μετοχές στα $116,70 για $6,82 εκατομμύρια. Και οι δύο συναλλαγές εκτελέστηκαν βάσει προκαθορισμένων σχεδίων 10b5-1.

Μια αγωγή ομαδικής αγωγής για απάτη με τίτλους αξιών που ισχυρίζεται ότι αποκρύφθηκαν καθυστερήσεις κατασκευής κέντρων δεδομένων παραμένει επίσης ενεργή στο παρασκήνιο.

Η συναίνεση της Wall Street βρίσκεται στο Moderate Buy, με 20 αξιολογήσεις Buy, 12 Holds και 2 Sells. Ο μέσος στόχος τιμής είναι $131,52.

Η ανάρτηση CoreWeave (CRWV) Stock: Cramer Says the Real Backlog Is Bigger Than You Think εμφανίστηκε πρώτα στο CoinCentral.