Η μετοχή της Pinterest (PINS) έχει πέσει 69% — Να γιατί ορισμένοι αναλυτές εξακολουθούν να βλέπουν ανοδικές προοπτικές

TLDR

• Η μετοχή PINS έχει πέσει 69% τον τελευταίο χρόνο, διαπραγματεύεται τώρα γύρω στα $20,29
• Τα έσοδα του Q1 έφτασαν τα $1,01 δισεκατομμύριο, αυξημένα κατά 17,8% σε ετήσια βάση, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις
• Οι μηνιαίοι ενεργοί χρήστες αυξήθηκαν σε 631 εκατομμύρια, με υψηλότερα μέσα έσοδα ανά χρήστη
• Οι αναλυτές έχουν μέση αξιολόγηση "Hold" με μέσο στόχο τιμής $27,40
• Η Elliott Management κατέχει θέση $1 δισεκατομμυρίου· το EV/EBITDA βρίσκεται στο 7,5x — πολύ κάτω από τους ομοτίμους

Η μετοχή της Pinterest (PINS) διαπραγματεύεται κοντά στα $20, μειωμένη κατά 69% τον τελευταίο χρόνο, καθώς η ανάπτυξη εσόδων της εταιρείας έχει επανειλημμένα υπολείπεται των προσδοκιών.

Pinterest, Inc., PINS

Είναι μια δύσκολη πορεία. Αλλά το πιο πρόσφατο τρίμηνο έδωσε στους επενδυτές κάτι να δουλέψουν.

Η PINS άνοιξε στα $20,29 την Παρασκευή. Η μετοχή έχει 52-εβδομαδιαίο χαμηλό $13,84 και 52-εβδομαδιαίο υψηλό $39,93. Ο κινητός μέσος 50 ημερών της είναι $20,19.

Τα κέρδη Q1, που ανακοινώθηκαν στις 4 Μαΐου, ήταν $0,27 EPS — ξεπερνώντας την εκτίμηση συναίνεσης $0,22 κατά $0,05. Τα έσοδα $1,01 δισεκατομμυρίου ξεπέρασαν επίσης την εκτίμηση των $965,84 εκατομμυρίων, αυξανόμενα κατά 17,8% σε ετήσια βάση.

Οι μηνιαίοι ενεργοί χρήστες έφτασαν τα 631 εκατομμύρια, και τα μέσα έσοδα ανά χρήστη αυξάνονται καθώς περισσότερα διαφημιστικά δολάρια ρέουν στην πλατφόρμα. Η τεχνολογία διαφημίσεων της εταιρείας και ο αναλυτής Performance+ υπήρξαν βασικοί παράγοντες.

Η ανάπτυξη δεν ήταν ευθεία γραμμή. Η μειωμένη δαπάνη από διαφημιστές τροφίμων, στη συνέχεια η αδύναμη έσοδα από τον Καναδά λόγω δασμών, έχουν περικόψει τα αποτελέσματα σε διάφορες χρονικές στιγμές.

Σταθεροποίηση Ανάπτυξης Εσόδων

Από το Q1 2024 έως το Q1 2025, η ετήσια ανάπτυξη εσόδων μέτρησε κατά μέσο όρο 16%. Το κατώτατο όριο φαίνεται να ήταν 13%, που επιτεύχθηκε στις αρχές του 2024. Έκτοτε, η ανάπτυξη έχει παραμείνει πιο σταθερή.

Ο αναλυτής της Evercore, Mark Mahaney, είπε ότι το αποτέλεσμα Q1 ήταν "ένα ενθαρρυντικό πρώιμο σημείο απόδειξης" ότι η στρατηγική της διοίκησης — διεύρυνση της βάσης εσόδων και εμβάθυνση της υιοθέτησης του Performance+ — "αρχίζει να μεταφράζεται σε απτά αποτελέσματα."

Η Pinterest έχει ξεπεράσει τις εκτιμήσεις εσόδων σε επτά από τα τελευταία εννέα τρίμηνα. Οι δύο αποτυχίες ήταν η καθεμία κάτω από 1%.

Δεκαέξι αναλυτές αξιολογούν τώρα την PINS ως Buy, δεκαοκτώ ως Hold, και ένας ως Sell. Ο μέσος στόχος τιμής βρίσκεται στα $27,40.

Η Morgan Stanley ανέβασε τον στόχο της από $27 σε $30, διατηρώντας Overweight. Η TD Cowen ανέβασε τον στόχο της από $36 σε $38, με Buy. Η Robert W. Baird μετακίνησε τον στόχο της από $20 σε $24, διατηρώντας Neutral.

Οι αναλυτές προβλέπουν ότι τα κέρδη θα αυξηθούν μερικές ποσοστιαίες μονάδες ταχύτερα από τα έσοδα τα επόμενα τρία χρόνια, με το λειτουργικό περιθώριο να αναμένεται να φτάσει λίγο πάνω από 32% έως το 2029.

Αποτίμηση και Θεσμικές Κινήσεις

Με EV/EBITDA 7,5x, η PINS διαπραγματεύεται σε περίπου τη μισή πολλαπλασιαστής του S&P 500 και κάτω από ομοτίμους Etsy και eBay, που και οι δύο διαπραγματεύονται άνω του 10x.

Η Pacer Advisors αύξησε τη θέση της κατά 32,9% στο Q4, κατέχοντας πλέον 2.951.421 μετοχές αξίας $76,4 εκατομμυρίων. Οι θεσμικοί επενδυτές κατέχουν συνολικά το 88,81% της μετοχής.

Η Elliott Management — το ακτιβιστικό fund του Paul Singer — επένδυσε $1 δισεκατομμύριο στην Pinterest στις αρχές του 2023. Η Elliott έχει ιστορικό με υποτιμημένες εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων της Southwest Airlines και της Dexcom.

Οι insiders έχουν πουλήσει 171.112 μετοχές τις τελευταίες 90 ημέρες, αξίας περίπου $3,6 εκατομμυρίων. Η insider Wanjiku Juanita Walcott πούλησε 27.337 μετοχές στις 29 Μαΐου στα $20,46. Και οι δύο πωλήσεις έγιναν βάσει προδιαμορφωμένων σχεδίων 10b5-1.

Οι αναλυτές έρευνας προβλέπουν τώρα ότι η Pinterest θα αναφέρει EPS $0,65 για ολόκληρο το έτος.

The post Pinterest (PINS) Stock Is Down 69% — Here's Why Some Analysts Still See Upside appeared first on CoinCentral.