Η Απότομη Πτώση του Bitcoin Συνεχίζεται: Ποια είναι η Τρέχουσα Κατάσταση και Τι Έπεται; Ιδού η Αναλυτική Αναφορά

Σύμφωνα με τα τελευταία δεδομένα που δημοσίευσε η Glassnode, οι βραχυπρόθεσμες προοπτικές για την αγορά Bitcoin συνεχίζουν να αποδυναμώνονται. Η εταιρεία ανέφερε ότι το Bitcoin διαπραγματεύεται γύρω στα $71.300 και ότι οι κίνδυνοι πτώσης είναι έντονοι λόγω τόσο της αυξανόμενης πίεσης πώλησης στην αγορά spot όσο και της επιτάχυνσης των εκροών ETF. Η ανάλυση πρόσθεσε ότι η δομή της αγοράς είναι αυτή τη στιγμή σταθερή, αλλά η δυναμική είναι πτωτική βραχυπρόθεσμα.

Όπως γνωρίζετε, η Strategy ανακοίνωσε σήμερα ότι πραγματοποίησε μια συμβολική πώληση Bitcoin.

Ωστόσο, τα δεδομένα on-chain δείχνουν ότι η δραστηριότητα του δικτύου παραμένει ισχυρή. Ο όγκος μεταφορών αυξήθηκε κατά 31% εβδομαδιαίως στα $4,6 δισεκατομμύρια, ενώ τα έσοδα από τέλη συναλλαγών αυξήθηκαν κατά 17%.

Ωστόσο, η Glassnode σημείωσε ότι αυτή η δραστηριότητα προήλθε από τη μεταφορά υπάρχοντος κεφαλαίου, όχι από νέες εισροές κεφαλαίου. Η πτώση 57% στη μηνιαία κεφαλαιοποίηση αγοράς, φέρνοντάς την σχεδόν στο μηδέν, υποδεικνύει σημαντική επιβράδυνση στις εισροές νέου χρήματος στην αγορά. Ήταν επίσης αξιοσημείωτο ότι ο αριθμός των ενεργών διευθύνσεων παρέμεινε σχετικά σταθερός γύρω στις 607.000.

Αναφέρθηκε ότι η πίεση πώλησης αυξήθηκε επίσης σημαντικά στις αγορές spot. Ο δείκτης σωρευτικής διαφοράς όγκου (CVD) έπεσε απότομα από θετικά $16 εκατομμύρια σε αρνητικά $6,9 εκατομμύρια, μια αντιστροφή 143%. Αυτό υποδηλώνει ότι οι αγοραστές έχουν αποχωρήσει και η ανακάλυψη τιμής έχει περάσει στον έλεγχο των πωλητών. Αν και ο όγκος συναλλαγών αυξήθηκε κατά 8%, σημειώθηκε ότι ο αυξημένος όγκος οφειλόταν σε συναλλαγές πώλησης και όχι αγοράς.

Στις αγορές παραγώγων, οι επενδυτές φαίνεται να γίνονται πιο προσεκτικοί. Ενώ το μέγεθος των ανοιχτών θέσεων στα futures παρέμεινε σταθερό στα $36,7 δισεκατομμύρια, η αύξηση 26% στο κόστος διατήρησης long θέσεων αποκάλυψε ότι οι αισιόδοξοι πληρώνουν υψηλότερη τιμή για να διατηρήσουν τις ανοδικές τους προσδοκίες. Ο δείκτης CVD στα perpetual futures επίσης συνέχισε να βαθαίνει σε αρνητικό έδαφος.

Ενώ το συνολικό ανοιχτό ενδιαφέρον στην αγορά options μειώθηκε κατά $2,3 δισεκατομμύρια, ο δείκτης 25-delta skew που έπεσε από περίπου 15% στο 12% υποδηλώνει μια ελαφρά μείωση στη ζήτηση για αντιστάθμιση πτωτικού κινδύνου. Παρόλα αυτά, το υψηλό spread μεταβλητότητας 24% υποδεικνύει ότι οι επενδυτές αναμένουν ότι οι διακυμάνσεις τιμών θα συνεχιστούν.

Σύμφωνα με τη Glassnode, το πιο εντυπωσιακό σημείο δεδομένων της εβδομάδας ήταν οι εκροές από τα spot Bitcoin ETF. Οι καθαρές εκροές ETF σχεδόν διπλασιάστηκαν στα $1,3 δισεκατομμύρια, ενώ ο όγκος συναλλαγών αυξήθηκε κατά 78% στα $10,9 δισεκατομμύρια. Η ανάλυση σημείωσε ότι οι θεσμικοί επενδυτές όχι μόνο μείωσαν τις θέσεις τους, αλλά το έπραξαν και ταχύτατα και σε μεγάλη κλίμακα. Ο δείκτης MVRV, ένας δείκτης κερδοφορίας για τους επενδυτές ETF, που βρίσκεται στο 1,25 υποδηλώνει ότι ο μέσος επενδυτής ETF έχει περιορισμένο περιθώριο κέρδους.

Σχετικές Ειδήσεις: Ο Pavel Durov Ανακοινώνει: Το Toncoin (TON) Αλλάζει Όνομα – Η Τιμή Αντιδρά Θετικά

Οι δείκτες κερδοφορίας επιβεβαιώνουν επίσης την πίεση της αγοράς. Το ποσοστό της προσφοράς Bitcoin σε κέρδος μειώθηκε από 61,5% σε 59,8%, ενώ ο λόγος πραγματοποιηθέντων κερδών/ζημιών έπεσε στο -0,9, υποδεικνύοντας ότι οι ζημίες έχουν γίνει πιο κυρίαρχες από τα κέρδη στις on-chain συναλλαγές. Η άνοδος των καθαρών μη πραγματοποιηθεισών ζημιών στο 4,1% αποκαλύπτει ότι σημαντικό μέρος των επενδυτών που αγόρασαν πρόσφατα έχουν υποστεί ζημίες.

Η αξιολόγηση της Glassnode αναφέρει ότι το Bitcoin βρίσκεται αυτή τη στιγμή σε φάση διανομής και ενοποίησης, σημειώνοντας ότι ενώ η on-chain δραστηριότητα φαίνεται δομικά υγιής, οι νέες εισροές κεφαλαίου έχουν σταματήσει, η πίεση πώλησης στις αγορές spot έχει αυξηθεί και οι θεσμικοί επενδυτές συνεχίζουν να εξέρχονται από την αγορά μέσω ETF. Σύμφωνα με την εταιρεία, έως ότου η ανάπτυξη της κεφαλαιοποίησης αγοράς επιταχυνθεί ξανά και ο δείκτης spot CVD γίνει θετικός, το πιο πιθανό σενάριο για το Bitcoin θα παραμείνει οριζόντιες ή πτωτικές κινήσεις τιμών.

*Αυτό δεν είναι επενδυτική συμβουλή.

Συνέχεια Ανάγνωσης: Η Απότομη Πτώση του Bitcoin Συνεχίζεται: Ποια Είναι η Τρέχουσα Κατάσταση και Τι Έπεται; Η Αναλυτική Έκθεση