Μετοχή Nu Holdings (NU): Πτώση 30% — Είναι Αυτή μια Ευκαιρία Αγοράς;

TLDR

• Η μετοχή της Nu Holdings έχει υποχωρήσει περίπου 30% από τα πρόσφατα υψηλά της και περίπου 23% από την αρχή του έτους, διαπραγματευόμενη αυτήν τη στιγμή γύρω στα $13,13.
• Η εταιρεία έχει φτάσει τους 135 εκατομμύρια πελάτες σε όλη τη Λατινική Αμερική, με τα έσοδα ανά χρήστη να αυξάνονται από $3 το 2020 σε $16 το προηγούμενο τρίμηνο.
• Τα καθαρά κέρδη έφτασαν τα $3,2 δισεκατομμύρια, αύξηση 41% σε ετήσια βάση, πολύ μπροστά από την αύξηση 27% στα μεικτά κέρδη.
• Το Μεξικό παραμένει αγορά υψηλής ανάπτυξης με μόνο 15 εκατομμύρια πελάτες έναντι πληθυσμού 133 εκατομμυρίων.
• Η Nu στοχεύει στις ΗΠΑ ως την τέταρτη αγορά της, εστιάζοντας σε μικρή κατανομή προϋπολογισμού για τον περιορισμό του κινδύνου πτώσης.

Η μετοχή της Nu Holdings (NU) διαπραγματεύεται στα $13,13, έχοντας υποχωρήσει περίπου 30% από τα πρόσφατα υψηλά της και περίπου 23% από την αρχή του έτους. Παρά αυτή την πτώση, τα θεμελιώδη της επιχείρησης αφηγούνται διαφορετική ιστορία.

Nu Holdings Ltd., NU

Η ψηφιακή τράπεζα εξυπηρετεί πλέον 135 εκατομμύρια πελάτες στη Βραζιλία, το Μεξικό και την Κολομβία. Αυτή είναι μια κλίμακα που οι περισσότερες χρηματοοικονομικές πλατφόρμες μόνο ονειρεύονται, και μεταφράζεται σε πραγματική αύξηση κερδών.

Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε $3,2 δισεκατομμύρια για τους τελευταίους δώδεκα μήνες, αύξηση 41% σε ετήσια βάση. Αυτός ο ρυθμός ανάπτυξης ξεπερνά την αύξηση 27% στα μεικτά κέρδη, γεγονός που υποδηλώνει ότι η λειτουργική μόχλευση αρχίζει να αποδίδει καθώς η βάση κόστους παραμένει σχετικά σταθερή ενώ τα έσοδα αυξάνονται.

Τα έσοδα ανά ενεργό πελάτη έχουν επίσης αυξηθεί απότομα. Το 2020, αυτό το νούμερο ήταν $3. Το προηγούμενο τρίμηνο έφτασε τα $16. Αυτού του είδους η βελτίωση στη δημιουργία εσόδων έχει μεγάλη σημασία όταν έχεις 135 εκατομμύρια χρήστες.

Βραζιλία εναντίον Μεξικού: Δύο Διαφορετικές Ιστορίες

Η Βραζιλία είναι η πιο ώριμη αγορά της Nu. Με σχεδόν 100 εκατομμύρια ενεργούς πελάτες σε μια χώρα 213 εκατομμυρίων ανθρώπων, η ανάπτυξη εκεί δεν αφορά πλέον την προσέλκυση νέων χρηστών. Αντίθετα, η Nu προσθέτει νέα προϊόντα — δανεισμός, αποταμιεύσεις, ασφάλειες — για να αποκομίζει περισσότερα από κάθε υπάρχοντα πελάτη.

Το Μεξικό παρουσιάζει διαφορετική εικόνα. Η Nu έχει εκεί 15 εκατομμύρια πελάτες, έναντι συνολικού πληθυσμού 133 εκατομμυρίων. Το περιθώριο ανάπτυξης είναι μεγάλο, και η διοίκηση έχει επισημάνει ισχυρή πρόοδο τόσο στην απόκτηση πελατών όσο και στη δημιουργία εσόδων σε αυτή την αγορά.

Η Κολομβία εξακολουθεί να είναι μικρή σε όρους εσόδων, αλλά είναι ενεργή και αναπτύσσεται.

Η μετοχή έχει παρασυρθεί από μια ευρύτερη στροφή μακριά από μετοχές μη σχετιζόμενες με AI. Επενδυτές που κυνηγούν θέματα τεχνητής νοημοσύνης έχουν αποσύρει ρευστότητα από μετοχές fintech και τραπεζών, κάτι που βοηθά να εξηγήσει το χάσμα μεταξύ των λειτουργικών αποτελεσμάτων της Nu και της απόδοσης της τιμής της μετοχής.

Επέκταση στις ΗΠΑ: Χαμηλός Κίνδυνος, Υψηλό Ανώτατο Όριο

Η Nu έχει επιβεβαιώσει ότι σχεδιάζει να εισέλθει στην αγορά των ΗΠΑ ως τέταρτη γεωγραφική περιοχή. Η διοίκηση δεν έχει ανακοινώσει λεπτομέρειες, αλλά η προσέγγιση αναμένεται να στοχεύει σε πελάτες χαμηλότερου εισοδήματος και στον λατινικής καταγωγής πληθυσμό της χώρας — τμήματα για τα οποία η Nu έχει αναπτύξει τη στρατηγική της αλλού.

Η βασική λεπτομέρεια εδώ είναι ο προϋπολογισμός. Η Nu σχεδιάζει να διαθέσει μόνο ένα μικρό μέρος των ετήσιων λειτουργικών της δαπανών για την εκκίνηση στις ΗΠΑ. Αν η προσπάθεια δεν αποδώσει, η οικονομική επίπτωση είναι περιορισμένη. Αν αποδώσει, το ανοδικό δυναμικό θα μπορούσε τελικά να φτάσει την κλίμακα του βραζιλιάνικου τμήματός της.

Αυτό είναι το στοίχημα. Ελεγχόμενος κίνδυνος πτώσης, μεγάλο δυνητικό ανοδικό περιθώριο.

Με κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου $64 δισεκατομμυρίων και καθαρά κέρδη που αυξάνονται περίπου κατά 41% ετησίως, η μετοχή διαπραγματεύεται με έκπτωση σε σχέση με αυτόν τον ρυθμό ανάπτυξης. Αν τα κέρδη ανατοκιστούν προς τα $10 δισεκατομμύρια τα επόμενα χρόνια, οι τρέχουσες τιμές θα μπορούσαν να φαίνονται χαμηλές εκ των υστέρων.

Οι αναλυτές επισημαίνουν επί του παρόντος τέσσερις βασικούς θετικούς παράγοντες σχετικά με τις τάσεις ανάπτυξης, αξίας και κερδών της Nu, έναντι μόλις δύο αξιοσημείωτων κινδύνων.

The post Nu Holdings (NU) Stock: Down 30% — Is This a Buying Opportunity? appeared first on CoinCentral.