Βασικά συμπεράσματα:
- Οι bears απέκτησαν σημαντικό πλεονέκτημα ενόψει της λήξης δικαιωμάτων προαίρεσης $9 δισεκατομμυρίων της Παρασκευής, ειδικά εάν η τιμή του Bitcoin παραμείνει κάτω από $74.000.
- Οι εκροές από τα spot Bitcoin ETF και η μείωση των υπολοίπων BTC εταιρειών τροφοδότησαν την απαισιοδοξία της αγοράς.
Το Bitcoin (BTC) επανέλεγξε το επίπεδο των $72.500 για πρώτη φορά σε έξι εβδομάδες την Πέμπτη, προκαλώντας ρευστοποιήσεις $342 εκατομμυρίων σε ανοδικές μοχλευμένες θέσεις. Παρά την επακόλουθη ανακούφιση με αναπήδηση στα $73.500, οι traders ανησυχούν ότι οι bears θα διατηρήσουν τον έλεγχο λόγω της επερχόμενης μηνιαίας λήξης δικαιωμάτων προαίρεσης $9 δισεκατομμυρίων.
Ανοιχτό ενδιαφέρον δικαιωμάτων αγοράς (call) Bitcoin της Παρασκευής στο Deribit, BTC. Πηγή: Deribit
Το Deribit κατέχει μερίδιο αγοράς 70% για τη μηνιαία λήξη δικαιωμάτων προαίρεσης Μαΐου, καταγράφοντας $3,4 δισεκατομμύρια σε ανοιχτό ενδιαφέρον για calls (αγορά) και $2,91 δισεκατομμύρια για puts (πώληση). Ωστόσο, οι bulls αιφνιδιάστηκαν όταν το Bitcoin έσπασε κάτω από τα $78.000 στις 17 Μαΐου.
Εάν το Bitcoin παραμείνει κάτω από τα $74.000 ενόψει της λήξης της Παρασκευής, μόνο δικαιώματα αγοράς αξίας $306 εκατομμυρίων θα παραμείνουν εντός χρήματος. Αντίθετα, τα δικαιώματα πώλησης που στοχεύουν $74.000 ή υψηλότερα συνολίζουν $1,05 δισεκατομμύριο, δίνοντας τεράστιο πλεονέκτημα στις bearish στρατηγικές.
Ανοιχτό ενδιαφέρον δικαιωμάτων πώλησης (put) Bitcoin της Παρασκευής στο Deribit, BTC. Πηγή: Deribit
Ακόμη και αν το Bitcoin ανακτήσει τα $74.000 έως την Παρασκευή, τα δικαιώματα πώλησης θα εξακολουθούν να υπερτερούν των δικαιωμάτων αγοράς κατά $265 εκατομμύρια. Από τη θετική πλευρά, δεν υπάρχει υπερβολική ζήτηση για προστασία από πτωτικές κινήσεις αυτή τη στιγμή, καθώς ο όγκος των δικαιωμάτων πώλησης συνήθως εκτοξεύεται μόνο όταν οι traders αναμένουν σοβαρές αρνητικές εκπλήξεις.
Αναλογία όγκου put προς call δικαιωμάτων Bitcoin, USD. Πηγή: Laevitas
Η αναλογία όγκου put προς call δικαιωμάτων Bitcoin διαμορφώθηκε στο 0,8 την Πέμπτη, αντικατοπτρίζοντας $1,57 δισεκατομμύρια που διαπραγματεύτηκαν σε calls έναντι $1,29 δισεκατομμυρίων σε puts. Αυτή η ουδέτερη διαμόρφωση αντιπροσωπεύει βελτίωση σε σχέση με την προηγούμενη εβδομάδα, η οποία χαρακτηρίστηκε από έντονη ζήτηση για αμυντικές, ουδέτερες έως bearish στρατηγικές δικαιωμάτων.
Το Bitcoin έχει μόνο 18% πιθανότητα να φτάσει τα $80.000 έως τις 26 Ιουνίου
Η λήξη της 26ης Ιουνίου δείχνει ότι οι traders είναι γενικά αδιάφοροι για τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές τιμής του Bitcoin.
Τιμολόγηση δικαιωμάτων Bitcoin Deribit 26 Ιουνίου. Πηγή: Deribit
Το δικαίωμα αγοράς Ιουνίου των $80.000 διαπραγματεύτηκε στα 0,0103 BTC την Πέμπτη, ισοδύναμο με $757. Δεδομένων των 28 ημερών που απομένουν έως τη λήξη, οι υπονοούμενες πιθανότητες του Bitcoin να διαπραγματεύεται πάνω από αυτό το επίπεδο ανέρχονται στο 18%. Αυτή η ευρέως διαδεδομένη απαισιοδοξία μπορεί να αποδοθεί εν μέρει στις καθαρές εκροές $1,07 δισεκατομμυρίων από τα εισηγμένα στις ΗΠΑ spot Bitcoin ETF σε διάστημα δύο ημερών.
Σχετικό: Το Bitcoin υποχωρεί περαιτέρω καθώς οι miners BTC στρέφονται στην AI και η φιλική προς τα crypto νομοθεσία καθυστερεί
Την Πέμπτη, η εταιρεία ανάπτυξης ημιαγωγών Sequans Communications (SQNS) με έδρα το Παρίσι ανακοίνωσε σχέδια για πλήρη ρευστοποίηση των Bitcoin holdings της, εγκαταλείποντας την προηγούμενη στρατηγική συσσώρευσης. Εισηγμένες εταιρείες εξόρυξης, καθώς και ο Trump Media and Technology Group (DJT), έχουν επίσης πρόσφατα μειώσει την έκθεσή τους στο Bitcoin.
Ενώ είναι αδύνατο να προβλεφθεί εάν η διόρθωση στα $70.000 είναι το πιο πιθανό σενάριο βασισμένο αποκλειστικά στις ροές και τη θέση των δικαιωμάτων Bitcoin, οι bears κατέχουν σαφώς το πάνω χέρι ενόψει της επερχόμενης λήξης της Παρασκευής στις 8 π.μ. UTC. Ο εναπομείνας φόβος και η αβεβαιότητα της αγοράς αναμένεται να επικρατήσουν, μειώνοντας σημαντικά τις πιθανότητες οποιασδήποτε διαρκούς ανοδικής ορμής βραχυπρόθεσμα.
Source: https://cointelegraph.com/markets/bitcoins-trapped-under-74k-while-9b-options-expiry-looms-are-bears-back-in-control?utm_source=rss_feed&utm_medium=feed&utm_campaign=rss_partner_inbound
