Αξίζει να αγοράσετε τη μετοχή της HP μετά το ισχυρότερο τρίμηνό της τα τελευταία χρόνια;

TLDR

• Η HP ανακοίνωσε έσοδα Q2 ύψους 14,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αυξημένα κατά 9% σε ετήσια βάση, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις αναλυτών για 14,07 δισεκατομμύρια δολάρια.
• Το προσαρμοσμένο EPS διαμορφώθηκε στα $0,86, πολύ υψηλότερα από τη συναίνεση $0,71–$0,72, χάρη στη ισχυρή ζήτηση για AI PC.
• Τα μηχανήματα με δυνατότητες AI αντιπροσωπεύουν πλέον το 44% του μείγματος PC της HP, από 35% το προηγούμενο τρίμηνο, με στόχο 60–70% εντός του επόμενου οικονομικού έτους.
• Η HP μείωσε το ανώτατο όριο της ετήσιας καθοδήγησης προσαρμοσμένου EPS κατά $0,10 στα $2,90–$3,10, επικαλούμενη αυξανόμενο κόστος μνήμης που αναμένεται να κορυφωθεί στο Q4.
• Η JPMorgan ανέβασε τον στόχο τιμής της στα $26, αλλά η μετοχή εξακολουθεί να φέρει αξιολόγηση συναίνεσης "Reduce" με στόχο $22,17.

Η HP ανακοίνωσε έσοδα οικονομικού Q2 ύψους 14,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αυξημένα κατά 9% σε ετήσια βάση, ξεπερνώντας τις προσδοκίες αναλυτών για 14,07 δισεκατομμύρια δολάρια. Το προσαρμοσμένο EPS των $0,86 ξεπέρασε επίσης με μεγάλη διαφορά την εκτίμηση συναίνεσης των $0,72. Η μετοχή ανέβηκε έως και 15% στις μεταμεσονύκτιες συναλλαγές μετά τα αποτελέσματα.

HP Inc., HPQ

Το τμήμα Personal Systems ήταν αυτό που οδήγησε την ανάπτυξη, με έσοδα 10,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αυξημένα κατά 13% σε ετήσια βάση. Τα έσοδα από εμπορικά PC αυξήθηκαν κατά 14%, ενώ τα έσοδα από καταναλωτικά PC ανέβηκαν κατά 10%. Παρά τους ισχυρούς αριθμούς εσόδων, ο συνολικός όγκος μονάδων PC μειώθηκε κατά 7%, πράγμα που σημαίνει ότι η ανάπτυξη οφείλεται σε υψηλότερες μέσες τιμές πώλησης — όχι σε περισσότερες πωλούμενες μονάδες.

Το τμήμα Εκτύπωσης παρέμεινε σταθερό στα 4,2 δισεκατομμύρια δολάρια σε έσοδα. Το λειτουργικό περιθώριο εκεί υποχώρησε στο 18,3% από 19,2% ένα χρόνο πριν.

Η ζήτηση για AI PC ήταν μια σαφής ευνοϊκή συνθήκη αυτό το τρίμηνο. Το μερίδιο των μηχανημάτων με δυνατότητες AI στο μείγμα PC της HP ανέβηκε στο 44%, από πάνω από 35% το προηγούμενο τρίμηνο. Η HP αναμένει ότι ο αριθμός αυτός θα φτάσει 60–70% εντός του επόμενου οικονομικού έτους και πάνω από 70% μέχρι το οικονομικό έτος 2028.

Σε βάση GAAP, το diluted EPS των $0,49 υστέρησε έναντι του δικού της προηγούμενου εύρους καθοδήγησης $0,52 έως $0,58. Η υστέρηση οφειλόταν σε μεγάλο βαθμό σε 365 εκατομμύρια δολάρια σε χρεώσεις αναδιάρθρωσης και άλλες χρεώσεις.

Το Κόστος Μνήμης Αποτελεί Αυξανόμενη Ανησυχία

Η εταιρεία αντιμετωπίζει μια κρίση στην προμήθεια chip μνήμης, που οφείλεται στη ζήτηση από κέντρα δεδομένων που ωθεί τις τιμές εξαρτημάτων υψηλότερα. Η CFO Karen Parkhill περιέγραψε διάφορα βήματα που λαμβάνει η HP: ανακαμπύλωση προϊόντων, προμήθεια φθηνότερων εξαρτημάτων και έμφαση σε μονάδες υψηλότερου περιθωρίου, μαζί με προσαρμογές τιμών που συνδέονται με το αυξανόμενο κόστος εμπορευμάτων.

Η HP αναμένει ότι η έλλειψη chip μνήμης θα ωθήσει τα λειτουργικά περιθώρια στο χαμηλότερο σημείο τους στο Q4, με αναμενόμενη βελτίωση καθώς πλησιάζει το οικονομικό έτος 2027.

Η Ετήσια Καθοδήγηση Περικόπηκε

Η HP μείωσε το ετήσιο εύρος προσαρμοσμένου EPS στα $2,90–$3,10, κόβοντας το ανώτατο όριο κατά $0,10. Σε βάση GAAP, η ετήσια καθοδήγηση κερδών μειώθηκε στα $2,15–$2,45 ανά μετοχή, από το προηγούμενο εύρος $2,47–$2,77. Η HP προβλέπει επίσης ετήσιες ελεύθερες ταμειακές ροές 2,8–3,0 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Για το Q3, η HP καθοδήγησε για προσαρμοσμένο EPS $0,61–$0,71.

Αρκετοί αναλυτές ενημέρωσαν τους στόχους τιμών τους μετά τα αποτελέσματα. Η JPMorgan ανέβασε τον στόχο της από $22 σε $26, διατηρώντας ουδέτερη αξιολόγηση. Η TD Cowen μετακινήθηκε επίσης στα $26 με hold. Η Barclays πήγε στα $19 με αξιολόγηση underweight, και η Wells Fargo μετακινήθηκε στα $20 με underweight.

Παρά την υπέρβαση κερδών, η αξιολόγηση συναίνεσης της μετοχής παραμένει "Reduce" με στόχο τιμής συναίνεσης $22,17, σύμφωνα με δεδομένα της MarketBeat. Δύο αναλυτές την αξιολογούν ως ισχυρή αγορά, δέκα ως hold, και πέντε έχουν αξιολογήσεις πώλησης.

Η HPQ διαπραγματευόταν στα $24,92 πριν από τα αποτελέσματα, έναντι εύρους 12 μηνών $17,56 έως $29,55.

The post Is HP Stock Worth Buying After Its Strongest Quarter in Years? appeared first on CoinCentral.