Micron (MU) Μετοχή: Δύο Αναβαθμίσεις σε Δύο Μέρες — Να Τι Βλέπει η Wall Street

TLDR

• Η D.A. Davidson αύξησε τον στόχο τιμής για τη Micron στα $1.500 από $1.000, επικαλούμενη την ενσωμάτωση HBM και μακροπρόθεσμες συμφωνίες εφοδιασμού
• Η Micron διαπραγματεύεται λίγο πάνω από 10x προθεσμιακό P/E, έναντι 97x της Intel — οι αναλυτές λένε ότι η διαφορά δεν δικαιολογείται
• Η Mizuho αύξησε επίσης τον στόχο της στα $1.150 από $800, διατηρώντας αξιολόγηση Outperform· η Micron έχει εκτοξευθεί κατά 832% τον τελευταίο χρόνο
• Η Mizuho προβλέπει αύξηση εσόδων 70% και αύξηση EPS 85% στο οικονομικό έτος 2027, με κινητήρια δύναμη τη ζήτηση DRAM, NAND και HBM
• Οι τιμές HBM ενδέχεται να αυξηθούν 70%–100% σε ετήσια βάση το ημερολογιακό 2027· οι μη-AI πελάτες παραμένουν σε υποπρομήθεια 30%–50%

Η μετοχή της Micron Technology (MU) διαπραγματευόταν γύρω στα $910–$928 αυτή την εβδομάδα, με άνοδο άνω του 832% τον τελευταίο χρόνο, καθώς δύο σημαντικές αναβαθμίσεις αναλυτών έφεραν στο επίκεντρο το ερώτημα αν είναι η πιο έξυπνη επιλογή σε chip AI σε σύγκριση με την Intel (INTC).

Micron Technology, Inc., MU

Ο αναλυτής της D.A. Davidson, Gil Luria, αύξησε τον στόχο τιμής για τη Micron στα $1.500 από $1.000. Η πρόβλεψή του έγινε την Πέμπτη, επισημαίνοντας διαρθρωτικές αλλαγές στην αγορά chip μνήμης που πιστεύει ότι δεν έχουν αποτιμηθεί πλήρως από την ευρύτερη αγορά.

Η μετοχή της Micron υποχωρούσε περίπου 1,9% στο προ-αγοράς trading στα $910,79 την ώρα της ανακοίνωσης, αλλά η μακροπρόθεσμη εικόνα που σχεδιάζει ο Luria είναι ανοδική.

Τόσο η Micron όσο και η Intel έχουν υπερτριπλασιαστεί φέτος, ακολουθώντας το κύμα των AI servers. Ωστόσο, ο Luria υποστηρίζει ότι η Micron έχει ακόμη περιθώριο ανόδου.

Ο στόχος των $1.500 βασίζεται σε 15 φορές την πρόβλεψή του για τα κέρδη της Micron τους επόμενους 12 μήνες — ένα πολλαπλάσιο που θεωρεί λογικό δεδομένης της θέσης της εταιρείας στην αλυσίδα εφοδιασμού AI.

Χάσμα Αποτίμησης με την Intel

Αυτή τη στιγμή, η Micron διαπραγματεύεται λίγο πάνω από 10 φορές τα προθεσμιακά κέρδη. Η Intel διαπραγματεύεται σε πάνω από 97 φορές, αν και ο Luria σημειώνει ότι αυτό θα μπορούσε να πέσει κοντά στις 40 φορές αν η Intel καταφέρει να ελέγξει τις ζημίες κατασκευής chip.

Σε κάθε περίπτωση, ο Luria λέει ότι το χάσμα μεταξύ των δύο αποτιμήσεων δεν έχει νόημα όταν εξετάζεις τη δυναμική του ανταγωνισμού.

Η Intel αντιμετωπίζει μια σε μεγάλο βαθμό fabless αγορά όπου οι ανταγωνιστές μπορούν να μεταστρέψουν γρήγορα την παραγωγή. Η Micron, η SK Hynix και η Samsung, αντίθετα, ελέγχουν σχεδόν ολόκληρη την αγορά DRAM και HBM μεταξύ τους.

Αυτό αποτελεί ανταγωνιστικό τείχος, και η αγορά ενδέχεται να μην το αποτιμά πλήρως στις 10x προθεσμιακά κέρδη.

Η Ανοδική Θέση της Mizuho για το Οικονομικό Έτος 2027

Η Mizuho προηγήθηκε μια μέρα νωρίτερα με τη δική της αναβάθμιση, αυξάνοντας τον στόχο τιμής της Micron στα $1.150 από $800, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform.

Η εταιρεία προβλέπει αύξηση εσόδων 70% σε ετήσια βάση και αύξηση EPS 85% για το οικονομικό έτος 2027, με κινητήρια δύναμη τα ευνοϊκά ρεύματα DRAM και NAND.

Η εκτίμηση EPS της Mizuho για το οικονομικό έτος 2028 βρίσκεται 41% πάνω από την κοινή γνώμη της Wall Street, με κινητήρια δύναμη την ανελαστική προσφορά και τη διαπραγματευτική ισχύ τιμών που αναμένεται να διατηρηθεί.

Το HBM αποτελεί βασικό μέρος αυτής της ιστορίας. Η Mizuho αναμένει ότι το HBM θα αποτελέσει το 23% των εσόδων της Micron για το οικονομικό έτος 2028, και προβλέπει ότι οι τιμές HBM ενδέχεται να αυξηθούν κατά 70% έως 100% σε ετήσια βάση το ημερολογιακό 2027.

Η Agentic AI — συστήματα AI που δρουν αυτόνομα — αναμένεται να οδηγήσει σε πρόσθετη ζήτηση DRAM καθώς επεκτείνεται το 2027.

Η Mizuho επισήμανε επίσης ότι οι μη-AI πελάτες παραμένουν σε υποπρομήθεια 30% έως 50%, προσθέτοντας ένα ακόμη δυνητικό θετικό ρεύμα ζήτησης που δεν σχετίζεται με τις δαπάνες υπερ-κλιμάκων.

Ο δείκτης PEG της μετοχής βρίσκεται μόλις στο 0,1, και τα έσοδα είχαν ήδη αυξηθεί κατά 85,55% τους τελευταίους δώδεκα μήνες πριν από αυτές τις ανακοινώσεις.

Η Micron διαπραγματευόταν κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων των $916,80 κατά τη στιγμή της ανακοίνωσης της Mizuho, με το InvestingPro να σηματοδοτεί τη μετοχή ως τρέχουσα υπερτιμημένη σε σχέση με την εκτίμηση της Εύλογης Αξίας της.

The post Micron (MU) Stock: Two Upgrades in Two Days — Here's What Wall Street Is Seeing appeared first on CoinCentral.