Το Έργο Agorá της BIS Διαπιστώνει ότι η Τεκμηρίωση σε Tokens Θα Μπορούσε να Επιταχύνει τις Διασυνοριακές Πληρωμές

TLDR

• Το έργο Agorá της BIS δοκίμασε τοκενοποιημένα αποθεματικά κεντρικής τράπεζας και καταθέσεις εμπορικών τραπεζών για διασυνοριακές πληρωμές.
• Στο έργο συμμετείχαν επτά κεντρικές τράπεζες και περισσότεροι από 40 ιδιωτικοί χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί.
• Το πρωτότυπο έδειξε ότι η τοκενοποίηση μπορεί να υποστηρίξει ταχύτερο διακανονισμό και να μειώσει τις καθυστερήσεις συμφωνίας.
• Το έργο Agorá χρησιμοποιεί ατομικό διακανονισμό, όπου όλα τα μέρη μιας συναλλαγής ολοκληρώνονται μαζί ή κανένα από αυτά.
• Η επόμενη φάση θα δοκιμάσει συναλλαγές πραγματικής αξίας με επιλεγμένα νομίσματα και ιδρύματα.

Η Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών ανέφερε ότι το Έργο Agorá έδειξε ότι η τοκενοποίηση θα μπορούσε να βελτιώσει τις διασυνοριακές πληρωμές μειώνοντας τις καθυστερήσεις διακανονισμού, τις εργασίες συμφωνίας και τον λειτουργικό κίνδυνο μεταξύ τραπεζών.

Το έργο συγκέντρωσε την BIS, επτά κεντρικές τράπεζες και περισσότερους από 40 ιδιωτικούς χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς για να δοκιμαστεί πώς τα τοκενοποιημένα χρήματα κεντρικής τράπεζας και οι καταθέσεις εμπορικών τραπεζών θα μπορούσαν να λειτουργούν διασυνοριακά. Οι συμμετέχοντες περιελάμβαναν την Ομοσπονδιακή Τράπεζα Αποθεματικών της Νέας Υόρκης, την Τράπεζα της Αγγλίας, την Τράπεζα της Ιαπωνίας, την Ελβετική Εθνική Τράπεζα, την Banque de France εκ μέρους του Ευρωσυστήματος, την Τράπεζα της Κορέας και την Τράπεζα του Μεξικού.

Η Τράπεζα του Καναδά έχει πλέον προσχωρήσει στην πρωτοβουλία, ενώ αναμένεται να συμμετάσχουν περισσότερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα στο επόμενο στάδιο. Το Έργο Agorá βρίσκεται ακόμη σε πειραματικό στάδιο και δεν υπάρχει επιβεβαιωμένο χρονοδιάγραμμα για πλήρη παραγωγική λειτουργία.

Τοκενοποιημένο Χρήμα Δοκιμάζεται για Διασυνοριακό Διακανονισμό

Το Έργο Agorá εξέτασε εάν τα τοκενοποιημένα αποθεματικά κεντρικής τράπεζας και οι τοκενοποιημένες καταθέσεις εμπορικών τραπεζών θα μπορούσαν να υποστηρίξουν ταχύτερες και πιο αξιόπιστες πληρωμές χονδρικής σε διαφορετικά νομίσματα και δικαιοδοσίες.

Η έκθεση διαπίστωσε ότι η τοκενοποίηση θα μπορούσε να βοηθήσει στην αντιμετώπιση αρκετών μακροχρόνιων προβλημάτων στις διασυνοριακές πληρωμές. Αυτά περιλαμβάνουν αργό διακανονισμό, κατακερματισμένους ελέγχους συμμόρφωσης, περιορισμένη ορατότητα στην κατάσταση πληρωμής και κίνδυνο διακανονισμού όταν τα κεφάλαια μετακινούνται μέσω πολλαπλών ενδιάμεσων τραπεζών.

Σήμερα, οι διεθνείς μεταφορές μπορούν να περνούν από πολλές ανταποκρίτριες τράπεζες πριν φτάσουν στον τελικό παραλήπτη. Αυτή η διαδικασία μπορεί να διαρκεί μέρες και συχνά απαιτεί χειροκίνητη συμφωνία μεταξύ ιδρυμάτων.

Το πρωτότυπο Agorá έδειξε ότι τα τοκενοποιημένα συστήματα πληρωμών θα μπορούσαν να διακανονίζουν συναλλαγές σε δευτερόλεπτα μόλις δεσμευτούν τα κεφάλαια. Έδειξε επίσης ότι οι έλεγχοι συμμόρφωσης θα μπορούσαν να γίνονται παράλληλα αντί βήμα προς βήμα, γεγονός που μπορεί να μειώσει τις καθυστερήσεις.

Ένα κεντρικό χαρακτηριστικό του έργου είναι ο ατομικός διακανονισμός. Αυτό σημαίνει ότι όλα τα μέρη μιας συναλλαγής ολοκληρώνονται μαζί ή κανένα από αυτά δεν ολοκληρώνεται. Στις διασυνοριακές πληρωμές, αυτό μπορεί να μειώσει τον κίνδυνο να επιτύχει η μία πλευρά μιας πληρωμής ενώ αποτυγχάνει η άλλη.

Το Δίστρωτο Μοντέλο Διατηρεί τον Έλεγχο της Κεντρικής Τράπεζας

Το έργο χρησιμοποιεί αρχιτεκτονική δύο επιπέδων. Οι τοκενοποιημένες καταθέσεις εμπορικών τραπεζών βρίσκονται σε ένα κοινό ενοποιητικό καθολικό όπου οι συμμετέχοντες συντονίζουν τις ροές εργασίας πληρωμών. Τα τοκενοποιημένα αποθεματικά κεντρικής τράπεζας παραμένουν σε ξεχωριστά δικαιοδοτικά καθολικά που λειτουργούν υπό την εξουσία κάθε κεντρικής τράπεζας.

Αυτή η σχεδίαση επιλέχθηκε επειδή οι κεντρικές τράπεζες ήθελαν να διατηρήσουν τοπικό έλεγχο επί των δικών τους νομισματικών συστημάτων. Το ενοποιητικό καθολικό συντονίζει τη διαδικασία πληρωμής, αλλά δεν ελέγχει άμεσα τις ενέργειες στα καθολικά κεντρικής τράπεζας.

Αυτό το μοντέλο διαφέρει από ορισμένα άλλα πειράματα διασυνοριακών πληρωμών, συμπεριλαμβανομένου του mBridge, το οποίο εξερεύνησε μοντέλα κοινού καθολικού που περιλαμβάνουν ψηφιακό χρήμα κεντρικής τράπεζας.

Η σχεδίαση Agorá εστιάζει στη χρήση χονδρικής χρηματοπιστωτικής αγοράς και όχι στους τελικούς χρήστες. Η πλατφόρμα δεν προορίζεται για δημόσια πρόσβαση καταναλωτών. Σκοπός της είναι να δοκιμαστεί εάν οι τράπεζες και τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα μπορούν να μετακινούν τοκενοποιημένες καταθέσεις και χρήματα κεντρικής τράπεζας πιο αποτελεσματικά στο πλαίσιο ενός ρυθμιζόμενου πλαισίου.

Οι συμμετέχοντες του ιδιωτικού τομέα περιελάμβαναν μεγάλες τράπεζες και χρηματοοικονομικές εταιρείες όπως η JPMorgan, η HSBC, η Deutsche Bank, η Swift, η Mastercard και η UBS. Η συμμετοχή τους αντικατοπτρίζει το αυξανόμενο ενδιαφέρον της αγοράς για τη χρήση τοκενοποιημένης υποδομής για πληρωμές, διακανονισμό και διαχείριση ρευστότητας.

Έρχεται η Δοκιμή Πραγματικής Αξίας

Το Έργο Agorá θα μετακινηθεί τώρα από την προσομοίωση σε δοκιμή πραγματικής αξίας με επιλεγμένα νομίσματα και ιδρύματα. Αυτό σημαίνει ότι θα χρησιμοποιηθούν πραγματικά χρήματα σε ελεγχόμενες δοκιμές αντί μόνο για υπόλοιπα πρωτοτύπου.

Η BIS ανέφερε ότι το έργο παραμένει σε φάση έρευνας και δοκιμών. Οποιαδήποτε ευρύτερη ανάπτυξη θα απαιτούσε περαιτέρω τεχνικές εργασίες, ρυθμιστική συμφωνία και έγκριση κεντρικής τράπεζας.

Τα ευρήματα έρχονται καθώς η τοκενοποίηση κερδίζει έδαφος στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η DTCC προετοιμάζει τοκενοποιημένη υποδομή διακανονισμού για μετοχές, ETFs και αμερικανικά ομόλογα, ενώ το Nasdaq και το Intercontinental Exchange αναπτύσσουν επίσης συστήματα βασισμένα σε blockchain για τοκενοποιημένες κινητές αξίες.

Η BIS έχει αναπτύξει ενεργή δράση στην έρευνα τοκενοποίησης καθώς οι κεντρικές τράπεζες και οι χρηματοπιστωτικές εταιρείες αξιολογούν πώς τα χρήματα και οι κινητές αξίες θα μπορούσαν να μετακινούνται μέσω ψηφιακών καθολικών. Παράλληλα, η BIS έχει προειδοποιήσει ότι τα ιδιωτικά εκδοθέντα stablecoins ενδέχεται να δημιουργήσουν χρηματοοικονομικούς κινδύνους εάν δεν ρυθμιστούν κατάλληλα.

Το Έργο Agorá τοποθετεί τα χρήματα κεντρικής τράπεζας και τις καταθέσεις εμπορικών τραπεζών στο επίκεντρο του τοκενοποιημένου σχεδιασμού πληρωμών. Η επόμενη φάση του θα δοκιμάσει εάν το πρωτότυπο μπορεί να υποστηρίξει πραγματικές συναλλαγές διατηρώντας παράλληλα τον ρυθμιστικό έλεγχο, την ασφάλεια διακανονισμού και τις απαιτήσεις συμμόρφωσης σε επίπεδο τράπεζας.

The post BIS Project Agorá Finds Tokenization Could Speed Cross-Border Payments appeared first on CoinCentral.