Το HIP-4 της Hyperliquid Φέρνει Δυαδικές Επιλογές στο Ενιαίο Χαρτοφυλάκιο Συναλλαγών της Hyperliquid

TLDR:

• Το HIP-4 είναι το πρώτο onchain συμβόλαιο που συνδυάζει spot, perps και binaries σε ένα ενοποιημένο χαρτοφυλάκιο.
• Τα δυαδικά δικαιώματα (binary options) στο Hyperliquid επιτρέπουν στους διαχειριστές θησαυροφυλακίων να αντισταθμίζουν τον κίνδυνο που οφείλεται σε γεγονότα με σταθερή αποπληρωμή. 
• Το HIP-4 αναμένεται να προσθέσει περίπου $25M ετησίως στον τρέχοντα ρυθμό εσόδων διαπραγμάτευσης $636M του Hyperliquid.
• Οι αγορές HIP-4 κατά την κυκλοφορία περιλαμβάνουν ημερήσια BTC binaries και εβδομαδιαία εύρη ETH για επαναλαμβανόμενους traders.

Το HIP-4 εισάγει έναν νέο τύπο συμβολαίου στο Hyperliquid, επιτρέποντας στους χρήστες να εκφράζουν κατευθυντήριες, μοχλευμένες και γεγονοτοκεντρικές απόψεις μέσα σε ένα χαρτοφυλάκιο.

Αυτή η αναβάθμιση προσθέτει δυαδικά δικαιώματα στην υπάρχουσα υποδομή spot και perpetuals της πλατφόρμας. Επί του παρόντος, καμία άλλη onchain πλατφόρμα δεν συνδυάζει και τους τρεις τύπους συμβολαίων σε έναν ενιαίο λογαριασμό.

Η εξέλιξη αυτή φέρνει το Hyperliquid πιο κοντά στο μοντέλο πλήρους εξυπηρέτησης που τα παραδοσιακά χρηματοοικονομικά ιδρύματα διατηρούσαν εδώ και καιρό χωριστά το ένα από το άλλο.

Το HIP-4 Επεκτείνει τα Εργαλεία που Διαθέτουν οι Διαχειριστές Θησαυροφυλακίων

Οι παραδοσιακοί διαχειριστές χαρτοφυλακίων έχουν πάντα εργάζεται με spot θέσεις, futures και options. Οι onchain διαχειριστές θησαυροφυλακίων, ωστόσο, είχαν μόνο δύο από τα τρία αυτά μέχρι τώρα. Το HIP-4 αλλάζει αυτό προσθέτοντας δυαδικά συμβόλαια παράλληλα με τα υπάρχοντα spot και perpetuals στο Hyperliquid.

Τα δυαδικά συμβόλαια δεν αποτελούν τέλεια υποκατάστατο των χρονικά καθορισμένων options. Παρόλα αυτά, καλύπτουν σε μεγάλο βαθμό αυτό το κενό για πρακτικούς σκοπούς διαπραγμάτευσης.

Επιτρέπουν στους διαχειριστές θησαυροφυλακίων να εκφράζουν οριοθετημένες, χρονικά καθορισμένες και γεγονοτοκεντρικές απόψεις που οι θέσεις spot και perp δεν μπορούν να αποτυπώσουν.

Με αυτό στη θέση του, ο κίνδυνος spot, perp και binary μπορεί τώρα να συμψηφίζεται εντός ενός χαρτοφυλακίου. Αυτό ξεκλειδώνει αποδοτικότητες κεφαλαίου που οι κατακερματισμένες πλατφόρμες δεν μπορούν να προσφέρουν.

Ένας διαχειριστής θησαυροφυλακίου μπορεί να διαχειρίζεται γεγονοτοκεντρικά έσοδα από τη μία πλευρά και καταλυτικά προστατευμένες long θέσεις από την άλλη. Όλα αυτά συμβαίνουν χωρίς να εγκαταλείψει την πλατφόρμα.

Για να το εξηγήσουμε, φανταστείτε έναν διαχειριστή θησαυροφυλακίου που κατέχει ένα token πριν από ένα μεγάλο ξεκλείδωμα προσφοράς. Πριν από το HIP-4, η αντιστάθμιση αυτού του συγκεκριμένου σεναρίου απαιτούσε μετάβαση σε ξεχωριστή πλατφόρμα για το γεγονοτοκεντρικό σκέλος.

Τώρα, και οι τρεις θέσεις βρίσκονται στον ίδιο λογαριασμό Hyperliquid, αντισταθμίζοντας η μία την άλλη μέσω ενοποιημένου συμψηφισμού κινδύνου χαρτοφυλακίου.

Γιατί Τόσο το Σχήμα Αποπληρωμής όσο και τα Έσοδα Οδηγούν την Ανάπτυξη του Hyperliquid

Το HIP-4 πληρώνει ένα σταθερό ποσό εάν ένα γεγονός συμβεί και απολύτως τίποτα εάν δεν συμβεί. Η μέγιστη ζημία περιορίζεται στο ασφάλιστρο που καταβλήθηκε εκ των προτέρων. Ως αποτέλεσμα, δεν υπάρχει μηχανισμός εκκαθάρισης ή επιτόκιο χρηματοδότησης για διαχείριση καθ' όλη τη διάρκεια της θέσης.

Τα perps δεν μπορούν να εκφράσουν με σαφήνεια μια αντιστάθμιση συνεδρίασης Fed ή μια εβδομαδιαία άποψη εύρους για το ETH. Το HIP-4 καλύπτει αυτό το κενό. Οι αγορές κατά την κυκλοφορία είναι βραχυπρόθεσμες και επαναλαμβανόμενες, συμπεριλαμβανομένων ημερήσιων BTC level binaries και εβδομαδιαίων συμβολαίων εύρους ETH. Το Hyperliquid διαθέτει ήδη τη βάση traders για την οποία έχουν σχεδιαστεί αυτές οι αγορές.

Κάποιες κερδοσκοπικές ροές θα στραφούν φυσικά από τα perps στο HIP-4 κατά τις περιόδους γεγονοτοκεντρικής προσοχής. Οι συζητήσεις στην κοινότητα σε κρυπτο κοινωνικές πλατφόρμες έχουν αντικατοπτρίσει το αυξανόμενο ενδιαφέρον για αυτή τη μετατόπιση.

Με την πάροδο του χρόνου, ωστόσο, αναμένεται και οι δύο τύποι συμβολαίων να αναπτυχθούν παράλληλα. Το Hyperliquid καταγράφει τις ροές και στις δύο περιπτώσεις.

Από πλευράς εσόδων, το HIP-4 παράγει μέτριες άμεσες προμήθειες από τη σχεδίασή του. Με $3 δισεκατομμύρια μηνιαίο όγκο και προμήθεια 7 bps, ο τύπος συμβολαίου προσθέτει περίπου $25 εκατομμύρια ετησιοποιημένα. Αυτό το νούμερο είναι προσθετικό στον υπάρχοντα τρέχοντα ρυθμό εσόδων διαπραγμάτευσης $636 εκατομμυρίων του Hyperliquid.

Η απόδοση αποθεματικού από τα διατηρούμενα υπόλοιπα USDC διοχετεύεται μέσω του AQAv2, με το 90% να κατευθύνεται στο Ταμείο Βοήθειας. Κάθε νέο πρωτόγονο στοιχείο που προστίθεται στην πλατφόρμα ενισχύει αυτόν τον επιταχυντή.

The post Hyperliquid's HIP-4 Brings Binary Options to Hyperliquid's Unified Trading Portfolio appeared first on Blockonomi.