Τα Stablecoins είναι δύσκολο να ξοδευτούν. Αυτή η startup θέλει να το κάνει εύκολο.

Τον Δεκέμβριο του 2023, η Keji Pius βρέθηκε αποκλεισμένη στη Λουσάκα της Ζάμπια, με ένα crypto πορτοφόλι γεμάτο USDT—ένα ψηφιακό νόμισμα συνδεδεμένο με το αμερικανικό δολάριο—και χωρίς τρόπο να το ξοδέψει.

Η Pius, Νιγηριανή ιδρύτρια που κερδίζει τόσο σε Naira όσο και σε stablecoins, είπε ότibrahim εξάντλησε τα Zambian Kwacha που είχε ανταλλάξει στο αεροδρόμιο.

«Είχα πρόβλημα να ξοδέψω USDT γιατί δεν μπορούσα απλώς να μπω σε ένα κατάστημα, να αγοράσω κάτι και να πληρώσω με το stablecoin μου», θυμήθηκε.

Χωρίς άλλη επιλογή, η Pius έπρεπε να μετατρέψει τα USDT της σε ένα νόμισμα που θα δέχονταν οι έμποροι της Ζάμπια. Άνοιξε μια εφαρμογή στο τηλέφωνό της, ανέτρεξε σε εφαρμογές ανταλλαγής κρυπτονομισμάτων peer-to-peer (P2P), αναζητώντας έναν αγοραστή πρόθυμο να ανταλλάξει fiat για stablecoins.

Μετέτρεψε τα stablecoins σε Naira πριν βρει τρόπο να ανταλλάξει τα έσοδα σε Zambian Kwacha σε ένα τοπικό ανταλλακτήριο.

Αυτή η διαδικασία, είπε σε συνέντευξή της τον Απρίλιο στο TechCabal, έγινε η ιδρυτική ιστορία της Rach Finance.

Τον Ιανουάριο του 2026, η Pius και ο Martins Chigoziem, πρώην συνάδελφός της και επικεφαλής τεχνολογίας (CTO) της startup, λάνσαραν την εταιρεία για να δημιουργήσουν υποδομή crypto που κάνει τις δαπάνες σε stablecoin εξίσου απρόσκοπτες με τις πληρωμές με κάρτα.

«Υπάρχουν ήδη άνθρωποι που διατηρούν USDT και USDC στα πορτοφόλια τους», είπε η Pius. «Αλλά κάθε φορά που θέλουν να ξοδέψουν χρήματα, πρέπει πρώτα να μετατρέψουν αυτά τα stablecoins σε Naira για να μπορέσουν να τα χρησιμοποιήσουν.»

Δημιουργία για μια στενή αλλά αναπτυσσόμενη αγορά

Η υιοθέτηση stablecoin επιταχύνεται σε τμήματα της Αφρικής, εν μέρει χάρη στην κανονιστική πρόοδο σε αρκετές αγορές.

Στην Υποσαχάρια Αφρική, τα stablecoins αντιπροσώπευαν το 43% του συνολικού όγκου συναλλαγών crypto το 2024, με την περιοχή να λαμβάνει πάνω από 205 δισεκατομμύρια δολάρια σε συναλλαγές που αποστέλλονται σε blockchains μεταξύ Ιουλίου 2024 και Ιουνίου 2025, αυξημένα κατά 52% σε ετήσια βάση, σύμφωνα με στοιχεία της Chainalysis, εταιρείας ανάλυσης blockchain.

Επιχειρήσεις και έμποροι—οι κύριοι στόχοι της Rach Finance—διατηρούν και διακινούν stablecoins για καθημερινές λειτουργίες.

Τον Φεβρουάριο του 2026, η McKinsey, παγκόσμια συμβουλευτική εταιρεία, και η Artemis, εταιρεία ανάλυσης Web3, δημοσίευσαν από κοινού μια έκθεση που εκτιμά ότι οι πληρωμές stablecoin μεταξύ επιχειρήσεων (B2B) ανέρχονται σε περίπου 226 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως, αντιπροσωπεύοντας το 58% της μηνιαίας αξίας συναλλαγών ψηφιακού νομίσματος, αλλά μόλις το 0,01% του συνολικού B2B πληρωμών παγκοσμίως.

Η έκθεση ανέφερε περιπτώσεις χρήσης σε πληρωμές αλυσίδας εφοδιασμού και διαχείριση ρευστότητας, ιδιαίτερα για μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις.

Στην Αφρική, αυτή η πραγματικότητα είναι ήδη ορατή. Η Shiga Digital, νιγηριανή neobank stablecoin, είπε στο TechCabal τον Σεπτέμβριο του 2025 ότι εξυπηρετεί ήδη εταιρικούς πελάτες στον πετρελαϊκό τομέα και στη fintech.

Η Rach Finance δραστηριοποιείται σε παρόμοιο χώρο, τοποθετώντας τον εαυτό της ως πάροχο ρευστότητας stablecoin για επιχειρήσεις που θέλουν να αντισταθμίσουν τη νομισματική αστάθεια.

Ωστόσο, η δημιουργία υποδομής πληρωμών crypto στην Αφρική ήταν ιστορικά δύσκολη. Παλαιότερες startup δυσκολεύτηκαν λόγω αδύναμης υιοθέτησης από εμπόρους, εμποδίων συμμόρφωσης και του κόστους συντήρησης δρόμων πληρωμών. Η Lazerpay, νιγηριανή πύλη πληρωμών crypto, έκλεισε το 2023 αφού απέτυχε να εξασφαλίσει χρηματοδότηση.

Η Pius είπε ότι η startup προσπαθεί να μάθει από αυτές τις αποτυχίες και είναι προσεκτική να μην υπερεκτιμά την αγορά που κυνηγά.

Η Rach Finance συμμετέχει σε αναδυόμενες startup όπως η CoinCircuit για να παρέχει τρόπο στους χρήστες crypto να πληρώνουν απευθείας σε εμπόρους χρησιμοποιώντας crypto, ενώ ο έμπορος λαμβάνει ψηφιακό ή τοπικό νόμισμα στο πορτοφόλι του.

«Δεν είναι για όλους», είπε. «Υπάρχουν επιχειρήσεις που δεν το χρειάζονται και υπάρχουν επιχειρήσεις που το χρειάζονται. Το τοποθετούμε ως εναλλακτική επιλογή πληρωμής, όχι ως τη μοναδική επιλογή.»

Μέρος της πρόκλησης ήταν πάντα η κλίμακα. Ο αριθμός των καταναλωτών που τόσο κατέχουν crypto όσο και θέλουν ενεργά να το ξοδέψουν παραμένει σχετικά μικρός σε σύγκριση με τη γενικότερη αγορά πληρωμών.

Η αστάθεια έχει επίσης καταστήσει πολλά κρυπτονομίσματα ακατάλληλα ως καθημερινό χρήμα. Η Rach Finance προσπαθεί να αποφύγει αυτό το πρόβλημα επικεντρώνοντας αποκλειστικά σε stablecoins, συγκεκριμένα σε USD Tether (USDT) και USD Coin (USDC), stablecoins των οποίων οι αξίες είναι συνδεδεμένες με το αμερικανικό δολάριο.

Η Pius είπε ότι η ζήτηση υπάρχει ήδη αλλά παραμένει αόρατη: οι έμποροι σπάνια διαφημίζουν ότι δέχονται crypto, οπότε οι πελάτες που κατέχουν stablecoins δεν σκέφτονται ποτέ να ρωτήσουν.

Η Pius και ο Chigoziem είπαν ότι έχουν ήδη δει αυτό να εξελίσσεται. Σε μια συνοικία στο Λάγος όπου ζει ο Chigoziem, ένας τοπικός πωλητής τροφίμων τοποθέτησε ένα αυτοκόλλητο Rach Finance στην έξω πλευρά του μαγαζιού του. Παλαιοί πελάτες του πωλητή τροφίμων ρώτησαν αμέσως αν μπορούσαν να πληρώσουν σε USDT, είπε ο Chigoziem.

«Δεν ήταν νέοι πελάτες», πρόσθεσε. «Αγόραζαν ήδη από αυτόν, αλλά δεν ήξεραν ότι δεχόταν crypto μέχρι που είδαν το φυλλάδιο. Όταν το είδαν, ρώτησαν, κατάλαβαν ότι μπορούσαν να πληρώσουν και απλώς άνοιξαν τα πορτοφόλια τους.»

Οι πελάτες ήταν ήδη εκεί. Η επιλογή πληρωμής απλώς δεν ήταν ορατή.

Μετατροπή stablecoins σε χρήσιμο χρήμα

Το βασικό προϊόν της Rach Finance είναι μια πύλη πληρωμών που επιτρέπει στους εμπόρους να δέχονται stablecoins και να λαμβάνουν διακανονισμό σε τοπικό νόμισμα.

Οι έμποροι δημιουργούν έναν σύνδεσμο πληρωμής ή κωδικό QR. Οι πελάτες πληρώνουν χρησιμοποιώντας USDT ή USDC σε υποστηριζόμενα δίκτυα blockchain, συμπεριλαμβανομένων Tron, Ethereum, Solana, Polygon και Binance Smart Chain.

Η Rach Finance μετατρέπει την πληρωμή και διακανονίζει σε τοπικά νομίσματα, συμπεριλαμβανομένων Naira, Κενυατικών Σελίνγκ, Γκανέζικων Cedis και Zambian Kwacha. Οι συναλλαγές επιβεβαιώνονται σε δευτερόλεπτα, είπε ο Chigoziem· ο τραπεζικός διακανονισμός διαρκεί από άμεσα έως περίπου 30 λεπτά, ανάλογα με το τοπικό τραπεζικό σύστημα.

Η πύλη πληρωμών της Rach Finance εξυπηρετεί επί του παρόντος επτά εμπόρους και έχει επεξεργαστεί περίπου 250.000 δολάρια σε συναλλαγές, σύμφωνα με την Pius.

Η τρέχουσα βάση εμπόρων της καλύπτει παράδοση φαγητού, υγειονομική περίθαλψη και ψυχαγωγία. Η startup χρεώνει περίπου 0,06% ανά συναλλαγή, κερδίζοντας υψηλότερα έσοδα καθώς αυξάνονται οι όγκοι πληρωμών της, σύμφωνα με την Pius.

Η πλατφόρμα είναι επίσης non-custodial: οι έμποροι διατηρούν τον έλεγχο των πορτοφολιών τους και των φράσεων ανάκτησης.

«Τα κεντρικοποιημένα συστήματα σου δίνουν απλότητα, αλλά υπάρχει πάντα μια αντισταθμιστική παραχώρηση», είπε ο Chigoziem. «Δεν ελέγχεις πραγματικά τα κεφάλαιά σου πια.»

Η υλοποίηση αυτού με χαμηλό κόστος απαίτησε τη δημιουργία μεγάλου μέρους της υποδομής εσωτερικά αντί να βασίζεται σε τρίτους παρόχους, μια απόφαση που διατηρεί χαμηλά τα τέλη συναλλαγών σε πολλά δίκτυα blockchain.

«Από έξω, ακούγεται απλό», είπε ο Chigoziem. «Αλλά μόλις αρχίσεις να το δημιουργείς, συνειδητοποιείς πόσο πολύπλοκο είναι στην πραγματικότητα.»

Η startup βρίσκεται επίσης σε συζητήσεις με συγκεντρωτές εμπόρων σχετικά με συνεργασίες white-label που θα ενσωματώνουν πληρωμές crypto σε υφιστάμενες ροές ολοκλήρωσης αγοράς, είπε η Pius.

Πέρα από τις πληρωμές εμπόρων

Οι πληρωμές εμπόρων είναι μόνο ένα μέρος της επιχείρησης της Rach Finance.

Η startup διαθέτει επίσης τρία επιπλέον προϊόντα: ένα αποκεντρωμένο χρηματιστήριο (DEX) για συναλλαγές stablecoins σε δίκτυα blockchain· ένα γραφείο εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών (OTC) για επιχειρήσεις που διακινούν μεγάλους όγκους μεταξύ αφρικανικών νομισμάτων και stablecoins· και ένα προϊόν Wallet-as-a-Service που επιτρέπει σε fintech startups να ενσωματώνουν non-custodial υποδομή πορτοφολιού μέσω διεπαφής προγραμματισμού εφαρμογών (API) για ετήσια χρέωση.

Το γραφείο OTC της έχει οδηγήσει τους υψηλότερους όγκους συναλλαγών μέχρι στιγμής, είπε η Pius.

«Στην οικονομία OTC, πολλοί επιχειρηματίες προτιμούν να κάνουν off-ramp και on-ramp με USDT γιατί είναι πιο γρήγορο και άμεσο», είπε η Pius. «Αν κάνεις πληρωμή μέσω SWIFT, είναι T+1 ή T+2. Με USDT, είναι απολύτως άμεσο.»

Από την έναρξή της, η Rach Finance έχει επεξεργαστεί περίπου 2 εκατομμύρια δολάρια μέσω του γραφείου OTC της, που οφείλεται στη μεγάλη ζήτηση ρευστότητας, σύμφωνα με την Pius.

Η Rach Finance έχει ήδη επεκταθεί σε τμήματα της Γαλλόφωνης Αφρικής και της Νότιας Αμερικής, συμπεριλαμβανομένης της Βραζιλίας και της Αργεντινής, και εξερευνά ευκαιρίες αδειοδότησης στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα (ΗΑΕ), είπε η Pius.

Εργάζεται επίσης σε offline πληρωμές crypto σχεδιασμένες να λειτουργούν παρόμοια με το USSD mobile money, ένα χαρακτηριστικό που θα μπορούσε να επεκτείνει ουσιαστικά την εμβέλεια σε αγορές με ασταθή συνδεσιμότητα Internet.

Η Pius δεν παρουσιάζει τα stablecoins ως υποκατάστατο των επιλογών ηλεκτρονικών πληρωμών που τροφοδοτούν τη λιανική οικονομία της Νιγηρίας. Το επιχείρημά της είναι πιο στενό: ένας αυξανόμενος αριθμός Αφρικανών κατέχει ήδη ψηφιακά νομίσματα, και η δαπάνη τους δεν θα πρέπει να απαιτεί μια διαδικασία μετατροπής πολλαπλών βημάτων.

«Δεν χρειαζόμαστε καν μέχρι και 1% της αγοράς· χρειαζόμαστε ίσως μόλις 0,5% για να φτάσουμε σε unicorn», είπε η Pius. «Αν δεν αρχίσουμε τώρα, θα είμαστε αργά. Μέχρι να αρχίσει κάθε έμπορος να το αποδέχεται [crypto], θα έχουμε χάσει το παράθυρο ευκαιρίας.»