Η μετοχή της Nokia (NOK) ανεβαίνει καθώς η Bank of America στοιχηματίζει μεγάλα στη στροφή προς τα κέντρα δεδομένων AI

TLDR

• Η Bank of America αναβάθμισε τη Nokia σε Buy από Neutral, αυξάνοντας τον στόχο τιμής της σε €10,70 από €6,87.
• Η μετοχή της Nokia αυξήθηκε σχεδόν 2% στο Ελσίνκι μετά την ανακοίνωση της αναβάθμισης.
• Η αναβάθμιση οφείλεται στην αναπτυσσόμενη επιχείρηση οπτικών δικτύων της Nokia και τη ζήτηση κέντρων δεδομένων AI.
• Η BofA προβλέπει ότι το τμήμα Optical Networks της Nokia θα αναπτυχθεί με ετήσιο σύνθετο ρυθμό 17% μέχρι το 2028.
• Οι εκτιμήσεις της BofA για τα EPS 2026–2028 είναι 13–15% πάνω από τη συναίνεση της αγοράς.

Η μετοχή της Nokia σημείωσε άνοδο τη Δευτέρα αφού η Bank of America αναβάθμισε τον Φινλανδό κατασκευαστή τηλεπικοινωνιακού εξοπλισμού σε Buy, επισημαίνοντας την αναπτυσσόμενη επιχείρηση οπτικών δικτύων και την αυξανόμενη ζήτηση από hyperscalers που κατασκευάζουν υποδομή AI.

Nokia Oyj, NOK

Ο αναλυτής της BofA Oliver Wong ηγήθηκε της αναβάθμισης, μετακινώντας τον στόχο τιμής της Nokia από €6,87 σε €10,70 — άλμα 56% στον στόχο. Η μετοχή της Nokia αυξήθηκε σχεδόν 2% στις συναλλαγές του Ελσίνκι μέχρι το μεσημέρι GMT.

Η τράπεζα άλλαξε επίσης τη μέθοδο αποτίμησής της, μεταβαίνοντας από EV/EBITDA σε μοντέλο αθροίσματος των μερών. Εφάρμοσε πολλαπλασιαστή 30x στο εκτιμώμενο EBIT του 2027 για την επιχείρηση Optical και IP Networks της Nokia, και πολλαπλασιαστή 10x στο υπόλοιπο της εταιρείας.

Η εξαγορά της Infinera το 2025 είναι κεντρική στη θέση της BofA. Η συμφωνία αυτή έδωσε στη Nokia βαθύτερη έκθεση σε πελάτες cloud των ΗΠΑ, και η BofA τη βλέπει ως σημείο καμπής στην τοποθέτηση της εταιρείας.

Το τμήμα Optical Networks της Nokia προβλέπεται να αναπτυχθεί με σύνθετο ετήσιο ρυθμό 17% μέχρι το 2028. Η BofA επισημαίνει την αυξανόμενη ζήτηση οπτικών συστημάτων και μια αναμενόμενη αύξηση στα έσοδα από coherent pluggable καθώς η βιομηχανία μεταβαίνει από ταχύτητες 400G σε 800G.

Η ομάδα του Wong περιέγραψε τη Nokia ως «μετασχηματιζόμενη σε δύναμη οπτικών με ευρωπαϊκό πλεονέκτημα». Θεωρούν τις δικές της καθοδηγήσεις ανάπτυξης 10–12% για Optical και IP Networks ως συντηρητικές, περιμένοντας η Nokia να τις ξεπεράσει και να τις αυξήσει.

IP Networks και Ευρωπαϊκά Κέντρα Δεδομένων

Από την πλευρά των IP Networks, η BofA βλέπει τη Nokia να κερδίζει έδαφος στην εναλλαγή ευρωπαϊκών κέντρων δεδομένων, με τη βοήθεια συνεργασίας με την NScale, έναν neocloud operator που εστιάζει στην ευρωπαϊκή αγορά.

Η τράπεζα εκτιμά ότι η Nokia θα μπορούσε να αποκομίσει €226 εκατομμύρια σε έσοδα από εναλλαγή κέντρων δεδομένων το 2026, αυξανόμενα σε €407 εκατομμύρια μέχρι το 2028.

Η Mobile Infrastructure παραμένει το μεγαλύτερο τμήμα της Nokia ανά έσοδα. Η BofA αναμένει τα λειτουργικά περιθώρια εκεί να επεκταθούν από 13,4% το 2025 σε 17,8% μέχρι το 2028, με κινητήριο δύναμη τον κλάδεμα χαρτοφυλακίου και μεγαλύτερη ώθηση στο λογισμικό.

Συνεργασία Nvidia και Πλεονέκτημα Huawei

Η συνεργασία της Nokia με την Nvidia προσθέτει άλλο ένα επίπεδο στην ιστορία. Η Nvidia επένδυσε $1 δισεκατομμύριο στη Nokia τον Οκτώβριο του 2025, με το AI-RAN ως στοχευόμενη περίπτωση χρήσης. Η BofA δεν μοντελοποιεί σημαντικά βραχυπρόθεσμα έσοδα από τη συνεργασία αλλά την επισημαίνει ως μακροπρόθεσμα θετική.

Οποιαδήποτε αντικατάσταση εξοπλισμού Huawei και ZTE σε όλη την Ευρώπη δεν περιλαμβάνεται στο βασικό σενάριο της BofA — αλλά αντιπροσωπεύει πραγματικό πλεονέκτημα αν οι ρυθμιστικοί ή πολιτικοί άνεμοι συνεχίσουν να απωθούν τους ευρωπαίους φορείς εκμετάλλευσης από κινεζικούς προμηθευτές.

Οι εκτιμήσεις της BofA για τα EPS 2026–2028 είναι 13–15% πάνω από τη συναίνεση της αγοράς. Αυτό το χάσμα υποδηλώνει ότι η αγορά δεν έχει ενσωματώσει πλήρως τη στροφή της Nokia στα οπτικά ακόμα, τουλάχιστον κατά την άποψη της BofA.

Η Jefferies κατέχει επίσης αξιολόγηση Buy για τη Nokia, με στόχο τιμής €8,80, που ορίστηκε σε αναφορά που δημοσιεύθηκε στις 8 Απριλίου.

Το άρθρο Nokia (NOK) Stock Climbs as Bank of America Bets Big on AI Data Center Pivot εμφανίστηκε πρώτα στο CoinCentral.