Shell-Aktie (SHEL) steigt um 3 %, da Produktions- und Handelsausblick für Q2 angehoben wird
Zusammenfassung
- Shell hat seine Prognose für die integrierte Gasproduktion im zweiten Quartal auf 610.000–650.000 boe/d angehoben, gegenüber dem vorherigen Bereich von 580.000–640.000.
- Die SHEL-Aktie stieg nach der Aktualisierung im frühen Londoner Handel um mehr als 3 %.
- Die Ergebnisse des Gashandels werden deutlich über dem Niveau des ersten Quartals liegen, während der Handel mit Chemikalien und Produkten voraussichtlich auf dem Niveau des ersten Quartals bleiben wird.
- Im zweiten Quartal wird ein Zufluss an Betriebskapital in Höhe von 1 bis 6 Milliarden US-Dollar erwartet, was den Abfluss von 11,2 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal umkehrt.
- Der Konflikt im Nahen Osten belastet weiterhin die katarischen Volumina, da Shells Pearl-GTL-Anlage in Katar nach einem Angriff im März weiterhin außer Betrieb ist.
Die Aktie von Shell (SHEL) stieg am Dienstag im frühen Londoner Handel um mehr als 3 %, nachdem das Unternehmen seine Produktions- und Handelsprognose für das zweite Quartal angehoben hatte und den Investoren vor dem Gewinnbericht vom 30. Juli ein klareres Bild bot.
Shell plc, SHEL
Durch die Aktualisierung stiegen die SHEL-Aktien bis zum Vormittag in London um rund 3,2 % und übertrafen damit den Anstieg von 0,3 % im breiteren europäischen Energiesektor.
Shell hat seine Prognose für die integrierte Gasproduktion für das zweite Quartal auf 610.000–650.000 Barrel Öläquivalent pro Tag (boe/d) angehoben, gegenüber dem vorherigen Bereich von 580.000–640.000 boe/d. Dies liegt jedoch immer noch deutlich unter den 909.000 boe/d, die im ersten Quartal produziert wurden.
Die Lücke ist größtenteils auf Störungen im Nahen Osten zurückzuführen. Shells Pearl-Gas-zu-Flüssigkeits-Anlage in Katar fiel im März aus, nachdem ein Angriff auf die Industriestadt Ras Laffan einen ihrer beiden Produktionsstränge beschädigte. Die Reparaturen werden voraussichtlich etwa ein Jahr dauern.
Katar macht etwa 10 % der gesamten Öl- und Gasproduktion von Shell aus, was wiederum etwa 20 % der globalen Produktion des Unternehmens entspricht – insgesamt rund 550.000 boe/d aus der Region.
Die LNG-Verflüssigungsvolumen wurden ebenfalls höher prognostiziert, mit 7,4 bis 7,8 Millionen Tonnen für das Quartal, gegenüber der vorherigen Prognose von 6,8 bis 7,4 Millionen Tonnen, aber immer noch unter den 7,9 Millionen Tonnen, die im ersten Quartal produziert wurden.
Handel und Margen ziehen an
Der optimistischere Teil der Aktualisierung kam aus dem Handel. Shell gab an, dass die Ergebnisse im Gashandel und in der Optimierung „deutlich höher“ sein würden als im ersten Quartal, eine Steigerung, die durch starke Schwankungen der Rohstoffpreise im Zusammenhang mit dem breiteren Konflikt im Nahen Osten unterstützt wurde.
Brent-Rohöl kostete im zweiten Quartal durchschnittlich etwa 97 US-Dollar pro Barrel, gegenüber 78 US-Dollar im ersten Quartal und 67 US-Dollar vor einem Jahr. Die europäischen Gaspreise am TTF-Hub lagen durchschnittlich bei etwa 46 Euro pro Megawattstunde, verglichen mit 40 Euro im ersten Quartal und 36 Euro im Vorjahr.
Citi hat seine EPS-Prognose für Shell im zweiten Quartal nach der Aktualisierung um 13 % angehoben, bezeichnete sie als „inkrementell positiv“ und hob die Stärke im Handel, in der Chemie und im Kraftstoffmarketing hervor.
Die indikativen Raffineriemargen lagen im zweiten Quartal bei etwa 20 US-Dollar pro Barrel, gegenüber 17 US-Dollar im ersten Quartal. Die Chemiemargen stiegen von 139 auf etwa 240 US-Dollar pro Tonne. Shell wies darauf hin, dass die realisierten Margen aufgrund von Marktstörungen unter diesen Schlagzeilenzahlen lagen.
Liquidität schwingt zurück
Auf der Bilanzseite prognostiziert Shell einen Zufluss an Betriebskapital von 1 bis 6 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal. Das ist eine scharfe Umkehrung des im ersten Quartal verzeichneten Abflusses von 11,2 Milliarden US-Dollar, den das Unternehmen auf „beispiellose Volatilität der Rohstoffpreise“ zurückführte.
Die Steuerzahlungen werden mit 2,6 bis 3,4 Milliarden US-Dollar höher angesetzt, gegenüber 2,3 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal.
Die Prognose für die Upstream-Produktion wurde ebenfalls leicht auf 1,75 bis 1,85 Millionen boe/d angehoben, gegenüber dem vorherigen Bereich von 1,62 bis 1,82 Millionen boe/d.
Die Auslastung der Raffinerien wird bei nahezu 100 % erwartet, während die Auslastung der Chemieanlagen mit 80–84 % prognostiziert wird, leicht unter den 85 % des ersten Quartals.
Das bereinigte Ergebnis von Renewables and Energy Solutions wird in einem weiten Bereich von einem Verlust von 0,3 Milliarden US-Dollar bis zu einem Gewinn von 0,3 Milliarden US-Dollar prognostiziert.
Die Ergebnisse von Shell für das zweite Quartal sind für den 30.07. geplant. Die Konsensschätzungen sollen am 22.07. veröffentlicht werden.
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