1-Millionen-Dollar-Annuität sichert lebenslang 6.100 $ pro Monat, aber was passiert mit dem überlebenden Ehepartner?

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Eine Rente von 1 Million Dollar, die etwa 6.100 Dollar pro Monat auf Lebenszeit auszahlt, klingt nach einem guten Deal für das Alterseinkommen. Aber ein überlebender Ehepartner kann eine unangenehme Überraschung erleben, wenn Sie das nicht durchdacht haben.

Das Szenario ist bekannt. Ein Ehepartner rollt einen 401(k) um oder kauft bei der Pensionierung eine sofortige Rente. Er wählt die höchste Auszahlung, die die Versicherungsgesellschaft anbietet, und geht davon aus, dass seine Frau schon zurechtkommen wird. Aber bei einem Einmalrentenmodell enden die Zahlungen mit dem Tod des Rentenempfängers. Der Hinterbliebene erbt nichts von dieser 1 Million Dollar. Eine 100%-Hinterbliebenenoption zahlt den gleichen Betrag auf Lebenszeit an den überlebenden Ehepartner, aber die monatliche Rente schrumpft, in diesem Fall auf etwa 5.200 Dollar.

Warum die Form der Auszahlung wichtiger ist als die Höhe der Auszahlung

Bei 6.100 Dollar pro Monat entspricht die Einmalrente auf 1 Million Dollar einer jährlichen Rendite von etwa 7 %. Das sieht großzügig aus im Vergleich zur 10-jährigen Treasury-Rendite von knapp 4 %. Es spiegelt die Wette der Versicherungsgesellschaft auf die Sterblichkeit wider und die Tatsache, dass das Kapital an dem Tag, an dem Sie unterschreiben, weg ist.

Bei einem verheirateten Paar sollte die gemeinsame Lebenserwartung die Entscheidung weitaus mehr bestimmen als die nominale Rendite. Mit 66 Jahren besteht eine signifikante Wahrscheinlichkeit, dass mindestens einer der Ehepartner in die 90er Jahre hineinlebt. Die höhere Einmalrente überlebt den ersten Tod nicht.

Der Hintergrund der Sozialversicherung spielt hier ebenfalls eine Rolle. Ein überlebender Ehepartner erhält in der Regel die höhere der beiden Leistungen und verliert die kleinere. Da die COLA 2026 bei knapp 3 % liegt, passt die Sozialversicherung zumindest die Inflation an. Eine feste Rentenzahlung tut das nicht. Der Hinterbliebene steht vor einer kleineren Sozialversicherungsrente und erhält bei einer Einmalrente nichts.

Drei Auszahlungsformen, rangiert nach Hinterbliebenenschutz

1. Einmalrente: Höchste monatliche Rente von etwa 6.100 Dollar. Die Zahlungen enden an dem Tag, an dem der Rentenempfänger stirbt. Angemessen für eine alleinstehende Person ohne Unterhaltsberechtigte. Leichtsinnig für ein Paar, das auf das Einkommen angewiesen ist.
2. 100 % Hinterbliebenenrente: Etwa 5.200 Dollar pro Monat, zahlbar bis zum Tod des Zweiten. Der monatliche Abschlag von etwa 900 Dollar ist der Preis für eine lebenslange Versicherung des Lebensstandards des Hinterbliebenen. 75 %, 50 % und 25 % J&S-Varianten zahlen im Voraus mehr, kürzen aber die Rente des Hinterbliebenen beim ersten Tod.
3. Rente mit fester Laufzeit (z. B. 10 oder 20 Jahre): Zahlt auf Lebenszeit, mit einer garantierten Mindestanzahl von Jahren an einen Begünstigten, wenn der Rentenempfänger früh stirbt. Nützlich, wenn nur das Leben eines Ehepartners versichert ist, aber die Erben einen gewissen Schutz benötigen. Schwächer als J&S für ein Paar, da die Zahlungen nach Ablauf der festen Laufzeit immer noch sinken oder enden.

Einige Finanzberater drängen auf „Rentenmaximierung“. Bei dieser Strategie nehmen Sie die höhere Einmalrente und verwenden einen Teil der Differenz, um eine level-prämien Term- oder Lebensversicherung auf den Rentenempfänger abzuschließen, wobei der Ehepartner als Begünstigter eingesetzt wird. Auf dem Papier erhält der Hinterbliebene eine steuerfreie Pauschalsumme und das Paar behält mehr monatliches Einkommen, solange beide leben.

Die Strategie funktioniert nur, wenn drei Dinge zusammenpassen. Der Rentenempfänger muss mit 66 Jahren zu vernünftigen Tarifen versicherbar sein, was nicht immer der Fall ist. Die Police muss dauerhaft oder lang genug sein, um eine realistische Sterblichkeit abzudecken, da Term-Policen, die mit 80 erlöschen, eine 90-jährige Witwe ungeschützt lassen. Und die Prämie muss nach Steuern wirklich niedriger sein als der J&S-Abschlag. Rechnen Sie beide Varianten durch, bevor Sie davon ausgehen, dass die Rentenmaximierung gewinnt.

Schritte, die Sie bei Ihrer Entscheidung unternehmen sollten

Zwei Regeln haben das meiste Gewicht. Erstens: Wandeln Sie die Kernvermögenswerte eines Paares für die Altersvorsorge niemals in eine Einmalrente um, es sei denn, der nicht rentenberechtigte Ehepartner verfügt über ein völlig unabhängiges Einkommen, das ihn allein tragen kann. Die Mathematik der höheren Rente rechtfertigt selten das Risiko für den Hinterbliebenen. Zweitens: Halten Sie aussagekräftige liquide Reserven, idealerweise 12 bis 24 Monate an Ausgaben, außerhalb der Rente. Sobald das Geld in eine Rente umgewandelt wird, ist es als Pauschalsumme weg. Eine Dachsanierung, ein medizinischer Notfall oder ein Umzug in ein betreutes Wohnen können nicht aus einer monatlichen Rente finanziert werden.

Wenn sich das Vermögen der Freigrenze für die Bundesnachlasssteuer nähert oder ein Unternehmen umfasst, rechtfertigt die Wechselwirkung zwischen den Regeln für Rentenbegünstigte, dem Besitz von Lebensversicherungen und dem Einkommen des Hinterbliebenen wahrscheinlich die Einstellung eines gebührenpflichtigen Beraters. Für die meisten Paare auf dieser Vermögensstufe ist die einfachere Antwort die 100%-Hinterbliebenenoption und ein schriftlicher Plan, wie das Budget des überlebenden Ehepartners im darauffolgenden Monat aussieht.

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