Brasilianische Krypto-Unternehmen stehen ab 2027 vor neuen Kapital- und Risikoregeln

TLDR

• Brasilianische Krypto-Unternehmen stehen ab 2027 vor neuen Kapital- und Risikoregeln
• Zentralbank verschärft die Aufsicht über Krypto-Plattformen durch neue Regeln
• Krypto-Broker und Verwahrstellen in Brasilien sehen sich strengeren aufsichtsrechtlichen Prüfungen gegenüber
• Brasilien untersagt kleineren S5-Unternehmen die Bereitstellung von Diensten für virtuelle Vermögenswerte
• Neue Regeln drängen brasilianische Krypto-Unternehmen in die Aufsicht auf Broker-Ebene

Brasilien wird von Krypto-Unternehmen ab 2027 verlangen, strengere Kapital-, Risiko- und Offenlegungsvorschriften einzuhalten. Die Zentralbank genehmigte die Maßnahmen am 01.07., während Brasilien die Aufsicht über virtuelle Vermögenswerte ausweitet. Die Regeln zielen auf Plattformen ab, die Krypto-Brokerage, Verwahrung, Transfers und damit verbundene digitale Vermögenswertdienste abwickeln.

Zentralbank verschärft Krypto-Aufsicht

Der neue Rahmen wird nach einer Übergangsphase für die Unternehmen am 01.01.2027 in Kraft treten. Er wird von den Anbietern von Diensten für virtuelle Vermögenswerte verlangen, Mindestkapitalreserven gegen mögliche Verluste zu halten. Er wird auch formelle Risikorichtlinien und regelmäßige Berichte über die finanzielle und operative Lage erfordern.

Die brasilianische Zentralbank erklärte, dass die Regeln die Marktsicherheit stärken und die Risiken für die Kunden verringern werden. Die Maßnahmen sind Teil des rechtlichen Rahmens des Landes für Krypto-Vermögenswerte. Sie bringen Krypto-Plattformen auch näher an die Standards, die für regulierte Finanzunternehmen verwendet werden.

Die Regeln gelten für Unternehmen, die im Rahmen des brasilianischen Rahmens für virtuelle Vermögenswerte als SPSAVs bekannt sind. Diese Unternehmen erbringen Dienstleistungen im Zusammenhang mit Kryptowährungen, Token, Verwahrung, Brokerage und Kundentransfers. Die Regulierungsbehörden werden sie als Institute mit finanziellem Risikopotenzial behandeln.

Krypto-Plattformen stehen vor der Klassifizierung als Typ 3

Brasilien wird die Anbieter von Diensten für virtuelle Vermögenswerte und ihre Wirtschaftsgruppen als Institute des Typs 3 klassifizieren. Diese Kategorie folgt Regeln, die denen ähneln, die auf Wertpapierbroker und -händler angewendet werden. Die Zentralbank erklärte, dass ähnliche Risiken ein ähnliches Maß an Regulierung erfordern.

Die Klassifizierung wird Krypto-Unternehmen zwingen, ihre Governance, Kapitalplanung und internen Kontrollen zu verbessern. Sie wird die Plattformen auch dazu drängen, stärkere Systeme für die Verlustabdeckung und das Risikomonitoring vorzubereiten. Infolgedessen könnten kleinere Unternehmen vor 2027 mit höheren Compliance-Kosten konfrontiert sein.

Brasilien wird bis zum 30.06.2028 auch alle Anbieter von Diensten für virtuelle Vermögenswerte in das Segment 4 einordnen. Dieser Schritt wird unabhängig von der Unternehmensgröße angewendet und die aufsichtsrechtliche Überwachung vertiefen. Die Übergangsphase gibt den Unternehmen jedoch Zeit, sich vor der vollständigen Durchsetzung anzupassen.

Umfassendere Krypto-Regeln werden stetig erweitert

Brasilien hat es Instituten des Segments 5 im Rahmen des neuen Regelwerks auch untersagt, Dienste für virtuelle Vermögenswerte anzubieten. Segment 5 umfasst kleinere Finanzunternehmen, die nach vereinfachten Regulierungsvorschriften arbeiten. Die Zentralbank erklärte, dass Krypto-Dienste strengere Kontrollen erfordern, als dieses Regime zulässt.

Die neuesten Maßnahmen bauen auf früheren Regeln auf, die für den brasilianischen Markt für virtuelle Vermögenswerte erlassen wurden. Im November 2025 legte die Zentralbank Betriebsstandards für Governance und Geldwäschebekämpfung fest. Sie befasste sich auch mit der Devisenbeteiligung und den betrieblichen Anforderungen für Krypto-Plattformen.

Weitere Regeln folgten im Jahr 2026, als Brasilien seine Agenda für die Krypto-Aufsicht erweiterte. Der Nationale Währungsrat verlangte von den Plattformen, die Bankgeheimnisstandards nach dem Ergänzungsgesetz 105 einzuhalten. Die Zentralbank begann auch, unabhängige Prüfungen vor der Genehmigung und Verlängerung von Lizenzen zu verlangen.

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