ফিনটেক কেন বিশ্বব্যাপী সকল ইউনিকর্ন কোম্পানির ১৬% জন্য দায়ী

Fortunly-এর তথ্য অনুযায়ী, বিশ্বব্যাপী ৩১৩টিরও বেশি ফিনটেক কোম্পানি $১ বিলিয়ন মূল্যায়ন অতিক্রম করেছে। এই সংখ্যাটি বিশ্বব্যাপী সমস্ত ইউনিকর্ন কোম্পানির প্রায় ১৬% প্রতিনিধিত্ব করে। অন্য কোনো একক শিল্প খাত এই অংশীদারিত্ব দাবি করে না। কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা নয়, এন্টারপ্রাইজ সফ্টওয়্যার নয়, স্বাস্থ্যসেবা প্রযুক্তিও নয়। ইউনিকর্ন সংখ্যায় ফিনটেকের আধিপত্য আপনাকে বলে দেয় যে ভেঞ্চার ক্যাপিটাল কোথায় বাজার আকার এবং প্রতিরক্ষাযোগ্যতার সর্বোচ্চ সমন্বয় দেখে।

কীভাবে ফিনটেক বৃহত্তম ইউনিকর্ন খাত হয়ে উঠল

প্রথম ফিনটেক ইউনিকর্নগুলি ২০১০-এর দশকের প্রথম দিকে উত্থিত হয়েছিল। Square ২০১২ সালে $১ বিলিয়ন মূল্যায়নে পৌঁছেছিল। Stripe ২০১৪ সালে অনুসরণ করেছিল। উভয়ই পেমেন্ট কোম্পানি ছিল, এবং পরবর্তী পাঁচ বছর ধরে পেমেন্ট প্রাথমিক ফিনটেক ইউনিকর্ন কারখানা হিসাবে রয়ে গিয়েছিল। থিসিসটি সরল ছিল: পেমেন্ট একটি $২ ট্রিলিয়ন বৈশ্বিক রাজস্ব পুল, ডিজিটাল অনুপ্রবেশ কম ছিল, এবং সফ্টওয়্যার কোম্পানিগুলি আরও ভাল ডেভেলপার টুল এবং কম ফি অফার করে লিগেসি প্রসেসরদের কাছ থেকে শেয়ার নিতে পারে।

২০১৮ সালের মধ্যে, ইউনিকর্ন পাইপলাইন বৈচিত্র্যময় হয়েছিল। Revolut, N26, এবং Chime-এর মতো নিওব্যাঙ্কগুলি বিলিয়ন-ডলার মূল্যায়নে পৌঁছেছিল। Kabbage এবং Funding Circle-এর মতো ঋণ প্ল্যাটফর্মগুলি তাদের সাথে যোগ দিয়েছিল। Lemonade এবং Root-এর মতো বীমা প্রযুক্তি কোম্পানিগুলি থ্রেশহোল্ডে পৌঁছেছিল। প্রতিটি তরঙ্গ "ফিনটেক"-এর সংজ্ঞা প্রসারিত করেছে এবং ভেঞ্চার-সমর্থিত বিঘ্নের জন্য সম্বোধনযোগ্য বাজার সম্প্রসারিত করেছে।

২০২০ থেকে ২০২১ পর্যন্ত ত্বরণ ছিল নজিরবিহীন। শূন্য সুদের হার, মহামারী-চালিত ডিজিটাল গ্রহণ, এবং SPAC-চালিত পাবলিক মার্কেটগুলি একটি একক বছরে কয়েক ডজন নতুন ফিনটেক ইউনিকর্নের জন্য শর্ত তৈরি করেছিল। এই সময়কালে ফিনটেক বৃদ্ধিতে ভেঞ্চার ক্যাপিটালের ভূমিকা তার শিখরে পৌঁছেছিল, যেখানে বিনিয়োগকারীরা লাভজনকতার পরিবর্তে রাজস্ব রান রেটের উপর ভিত্তি করে $১ বিলিয়ন মূল্যায়নে কোম্পানিগুলিকে তহবিল দিতে ইচ্ছুক ছিল।

সংশোধন ইউনিকর্নদের হত্যা করেনি, এটি তাদের পুনর্সংজ্ঞায়িত করেছে

২০২২-২০২৪ সংশোধন ইউনিকর্ন পালকে পাতলা করবে বলে আশা করা হয়েছিল। এবং এটি কিছুটা করেছিল। কিছু ফিনটেক ইউনিকর্ন সেকেন্ডারি মার্কেটে তাদের মূল্যায়ন হ্রাস দেখেছে। কয়েকটি সম্পূর্ণভাবে বন্ধ হয়ে গেছে। কিন্তু মোট সংখ্যা ধসে পড়েনি। পরিবর্তে, নতুন ইউনিকর্ন স্ট্যাটাসের জন্য বার বেড়েছে। কোম্পানিগুলিকে এখন বিলিয়ন-ডলার প্রাইভেট মূল্যায়ন নির্দেশ করতে শুধু বৃদ্ধি নয়, টেকসই ইউনিট অর্থনীতি প্রদর্শন করতে হবে।

এই উচ্চতর বার ব্যাখ্যা করে কেন সংশোধন সত্ত্বেও বৈশ্বিক ইউনিকর্নের ১৬% ফিনটেকে রয়ে গেছে। যে কোম্পানিগুলি তাদের স্ট্যাটাস ধরে রেখেছে তারা মৌলিক বিষয়গুলির মাধ্যমে এটি অর্জন করেছে। উদাহরণস্বরূপ, Revolut ২০২৪ সালের শেষ নাগাদ ৫২.৫ মিলিয়ন ব্যবহারকারীতে পৌঁছেছে এবং Fortune অনুযায়ী £৭৯০ মিলিয়ন নেট লাভ পোস্ট করেছে। এর $৪৫ বিলিয়ন মূল্যায়ন প্রকৃত রাজস্ব এবং প্রকৃত মার্জিন দ্বারা সমর্থিত।

বিস্তৃত বাজার প্রসঙ্গ অব্যাহত ইউনিকর্ন সৃষ্টিকে সমর্থন করে। Fortune Business Insights ২০২৬ সালে বৈশ্বিক ফিনটেক বাজার $৪৬০.৭৬ বিলিয়ন প্রজেক্ট করেছে, যা ১৮.২% CAGR-এ ২০৩৪ সালের মধ্যে $১.৭৬ ট্রিলিয়নে বৃদ্ধি পাবে। এত বড় এবং এত দ্রুত বর্ধনশীল একটি বাজার অনিবার্যভাবে নতুন বিলিয়ন-ডলার কোম্পানি তৈরি করবে। প্রশ্ন হল নতুন ইউনিকর্ন উত্থিত হবে কিনা তা নয়, বরং কোন উপখাতগুলি তাদের উৎপন্ন করবে।

ইউনিকর্ন ইকোসিস্টেমে যুক্তরাজ্যের অবস্থান

যুক্তরাজ্য অন্য যে কোনো প্রধান অর্থনীতির তুলনায় মাথাপিছু বেশি ফিনটেক ইউনিকর্ন তৈরি করেছে। Revolut, Wise, Monzo, OakNorth, Checkout.com, এবং Starling Bank সবাই লন্ডনে সদর দপ্তর থাকাকালীন ইউনিকর্ন স্ট্যাটাসে পৌঁছেছে। Mordor Intelligence প্রজেক্ট করেছে যে যুক্তরাজ্যের ফিনটেক বাজার ২০২৬ সালে $২১.৪৪ বিলিয়ন থেকে ২০৩১ সালের মধ্যে $৪৩.৯২ বিলিয়নে বৃদ্ধি পাবে, ১৫.৪২% CAGR-এ। পাঁচ বছরে দ্বিগুণ হওয়া একটি বাজার যুক্তরাজ্যের ইকোসিস্টেম থেকে আরও কয়েকটি ইউনিকর্ন উত্থানের শর্ত তৈরি করে।

লন্ডনের ফিনটেক প্রতিভার ঘনত্ব, এর নিয়ন্ত্রক স্যান্ডবক্স মডেল, এবং ইউরোপীয় বাজারগুলির সাথে এর নৈকট্য যুক্তরাজ্যের ফিনটেকগুলিকে কাঠামোগত সুবিধা দেয়। যুক্তরাজ্য ২০২৫ সালে ৫৩৪টি চুক্তি জুড়ে ফিনটেক বিনিয়োগে $৩.৬ বিলিয়ন আকৃষ্ট করেছে, Innovate Finance অনুযায়ী বিশ্বব্যাপী দ্বিতীয়, এবং সেই মূলধন পাইপলাইন পরবর্তী প্রজন্মের সম্ভাব্য ইউনিকর্নদের খাওয়ায়।

পরবর্তী ফিনটেক ইউনিকর্ন কোথা থেকে আসবে

তিনটি ক্ষেত্র পরবর্তী পাঁচ বছরে সবচেয়ে শক্তিশালী ইউনিকর্ন সম্ভাবনা দেখায়। প্রথমত, এম্বেডেড ফিন্যান্স। এম্বেডেড ফিন্যান্স বাজার ২০২৫ সালে $১৪৮.৩৮ বিলিয়নে পৌঁছেছে এবং Precedence Research অনুযায়ী ২০২৬ সালে $১৯৭.০৬ বিলিয়নে পৌঁছবে বলে প্রজেক্ট করা হয়েছে, ২০৩৪ পর্যন্ত ৩১.৫৩% CAGR-এ বৃদ্ধি পাবে। যে কোম্পানিগুলি অ-আর্থিক কোম্পানিগুলিকে আর্থিক পণ্য অফার করার জন্য অবকাঠামো সরবরাহ করে তারা গভীরভাবে প্রবেশিত, উচ্চ-মার্জিন ব্যবসা তৈরি করছে।

দ্বিতীয়ত, B2B আর্থিক সেবা। আজ পর্যন্ত বেশিরভাগ ফিনটেক ইউনিকর্ন ভোক্তা-মুখী ছিল। কিন্তু ব্যবসায়িক ব্যাংকিং, কর্পোরেট ট্রেজারি ম্যানেজমেন্ট, অ্যাকাউন্টস পেয়েবল/রিসিভেবল অটোমেশন, এবং বাণিজ্যিক ঋণ সীমিত ডিজিটাল অনুপ্রবেশ সহ বিশাল বাজার প্রতিনিধিত্ব করে। ব্যাংকিং রূপান্তর সক্ষম করে এমন ফিনটেক প্ল্যাটফর্মগুলি ক্রমবর্ধমানভাবে এই B2B সুযোগগুলি লক্ষ্য করছে।

তৃতীয়ত, উদীয়মান বাজার ফিনটেক। ভারতের ফিনটেক বাজার ২০২৬ সালে $২৬.৫৮ বিলিয়ন প্রজেক্ট করা হয়েছে, চীন $৩০.৮৬ বিলিয়ন, এবং এশিয়া প্যাসিফিক অঞ্চল সম্মিলিতভাবে $১৪৩.৭২ বিলিয়ন, সব Fortune Business Insights ডেটা অনুযায়ী। PhonePe, Razorpay, এবং GCash-এর মতো কোম্পানিগুলি এমন বাজারে বিশাল ব্যবহারকারী বেস তৈরি করছে যেখানে ঐতিহ্যবাহী ব্যাংকিং অবকাঠামো দুর্বল। এই কোম্পানিগুলির মধ্যে কয়েকটি ইতিমধ্যে ইউনিকর্ন বা থ্রেশহোল্ডের কাছে পৌঁছাচ্ছে।

১৬% সংখ্যা বিনিয়োগকারীদের কী বলে

ফিনটেকে ইউনিকর্নের ঘনত্ব এলোমেলো নয়। আর্থিক সেবা রাজস্ব অনুযায়ী বিশ্বের বৃহত্তম শিল্প, এবং এটি তার আকারের তুলনায় সবচেয়ে কম ডিজিটাইজড একটি। শিল্পের আকার এবং ডিজিটাল অনুপ্রবেশের মধ্যে এই ফাঁকটি ঠিক যা বড় আকারের ভেঞ্চার রিটার্নের শর্ত তৈরি করে। একটি স্টার্টআপ $২০ ট্রিলিয়ন শিল্পের এমনকি ০.১% ক্যাপচার করলে $২ বিলিয়ন শিল্পের ১০% ক্যাপচার করা একটির চেয়ে বেশি রাজস্ব উৎপন্ন করে।

বৈশ্বিক ফিনটেক বিনিয়োগ ২০২৫ সালে ৫,৯১৮টি চুক্তি জুড়ে $৫৩ বিলিয়নে পৌঁছেছে, Innovate Finance অনুযায়ী বছরের পর বছর ২১% বৃদ্ধি। সেই মূলধন প্রবাহিত হতে থাকে কারণ ফিনটেক ভেঞ্চার রিটার্নের একটি অসামঞ্জস্যপূর্ণ অংশ উৎপন্ন করে।

ভেঞ্চার তহবিলে বরাদ্দকারী সীমিত অংশীদারদের জন্য, ফিনটেক-কেন্দ্রিক তহবিলগুলি ঐতিহাসিকভাবে DPI (distributions to paid-in) ভিত্তিতে সাধারণবাদী তহবিলগুলিকে ছাড়িয়ে গেছে। কারণটি কাঠামোগত: ফিনটেক কোম্পানিগুলি বেশিরভাগ সফ্টওয়্যার কোম্পানির তুলনায় উচ্চ হারে মনিটাইজ করে কারণ তারা অর্থের প্রবাহে বসে। প্রতিটি পেমেন্ট, প্রতিটি ঋণ, প্রতিটি বীমা পলিসি সরাসরি রাজস্ব উৎপন্ন করে। ফিনটেক কেন আর্থিক উদ্ভাবনের নেতৃত্ব দেয় তা, এর মূলে, ডিজিটাল গ্রহণের সাথে সংযুক্ত অর্থনৈতিক প্রণোদনা সম্পর্কে একটি গল্প।

৩১৩টি ফিনটেক ইউনিকর্ন সম্মিলিত প্রাইভেট মার্কেট মূল্যে প্রায় $৮০০ বিলিয়ন প্রতিনিধিত্ব করে। যদি সেক্টরটি তার বর্তমান হারে ইউনিকর্ন উত্পাদন অব্যাহত রাখে, তবে সেই সংখ্যা পাঁচ বছরের মধ্যে $১.৫ ট্রিলিয়ন অতিক্রম করবে। এটি একটি কুলুঙ্গি বরাদ্দ নয়। এটি একটি প্রাথমিক সম্পদ শ্রেণী, এবং যে বরাদ্দকারীরা এটিকে কম ওজন দেয় তারা যারা কাঠামোগত সুযোগটি প্রাথমিকভাবে স্বীকৃতি দিয়েছে তাদের থেকে খারাপ পারফর্ম করবে। ফিনটেক বৃদ্ধিতে ভেঞ্চার ক্যাপিটালের ভূমিকা সেই ৩১৩টি ইউনিকর্ন নির্মাণের ভিত্তিপ্রস্তর হয়েছে, এবং আজ বিলিয়ন-ডলার থ্রেশহোল্ডের কাছে পৌঁছানো কোম্পানিগুলির পাইপলাইন পরামর্শ দেয় যে পরবর্তী প্রজন্মের ইউনিকর্ন সৃষ্টি ইতিমধ্যে চলছে।