التوقعات الأسبوعية للبيتكوين: الاحتياطي الفيدرالي يقدم، لكنه يفشل في إثارة إعجاب متداولي BTC

يستمر بيتكوين (BTC) في التداول ضمن مرحلة التوحيد الأخيرة، حيث يحوم حول 90,000 دولار وقت الكتابة يوم الجمعة، حيث يستوعب المستثمرون خفض سعر الفائدة الحذر من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في ديسمبر وتداعياته على الأصول المعرضة للمخاطر. 

يقترب مسار سعر BTC من خط اتجاه هبوطي رئيسي يمكن أن يحدد حركته الاتجاهية التالية. في غضون ذلك، أظهرت التدفقات المؤسسية إلى صناديق ETF الفورية للبيتكوين تدفقات داخلية معتدلة، وأضافت Strategy المزيد من BTC إلى احتياطي خزينتها.

نبرة سياسة المجلس الاحتياطي الاتحاد تؤدي إلى توحيد البيتكوين

بدأ سعر البيتكوين الأسبوع بنبرة إيجابية، حيث واصل تعافيه في عطلة نهاية الأسبوع خلال النصف الأول من الأسبوع وظل فوق 92,600 دولار يوم الثلاثاء. 

ومع ذلك، تراجع الزخم يوم الأربعاء، حيث أغلق BTC عند 92,015 دولارًا بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC). 

في خطوة كانت متوقعة على نطاق واسع، خفض المجلس الاحتياطي الاتحاد أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. لكن اجتماع FOMC أشار إلى احتمال توقف في يناير. 

وإضافة إلى النبرة الحذرة، توقع صانعو السياسة خفضًا بنسبة ربع نقطة مئوية فقط للتوقعات العامة لعام 2026. وكان هذا هو نفس التوقعات كما في سبتمبر، مما خفف من توقعات السوق لخفضين في أسعار الفائدة وساهم في الضغط قصير المدى على الأصول المعرضة للمخاطر. 

ساهمت نبرة المجلس الاحتياطي الاتحاد الحذرة، إلى جانب أرباح Oracle المخيبة للآمال، في تحرك قصير للابتعاد عن المخاطر. 

أثرت كل هذه العوامل على الأصول الأكثر خطورة، حيث انخفضت العملة المشفرة الأكبر من حيث القيمة السوقية إلى أدنى مستوى لها عند 89,260 دولارًا قبل أن ترتد وتنهي فوق 92,500 دولار يوم الخميس. 

مع عدم وجود بيانات أمريكية رئيسية قادمة، ستنظر أسواق العملات المشفرة الآن إلى خطابات أعضاء FOMC والشعور العام بالمخاطر للحصول على اتجاه

في نهاية الأسبوع. 

من المرجح أن يتوحد BTC على المدى القريب ما لم يظهر محفز كبير. 

عدم اليقين بين روسيا وأوكرانيا يحد من زخم المخاطرة 

على الجبهة الجيوسياسية، قالت المتحدثة باسم الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الخميس إنه "محبط للغاية" من روسيا وأوكرانيا، ولا يريد المزيد من الحديث. 

وفي وقت سابق، قال الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي إن الولايات المتحدة تدفع البلاد للتنازل عن أراضٍ لروسيا كجزء من اتفاق لإنهاء حرب استمرت ما يقرب من أربع سنوات. 

تستمر هذه التوترات الجيوسياسية المستمرة ومحادثات السلام المتوقفة في التأثير على الشعور العالمي بالمخاطر، مما يحد من الشهية للمخاطرة ويساهم في توحيد البيتكوين حتى الآن هذا الأسبوع. 

الطلب المؤسسي يظهر علامات طفيفة على التحسن 

يظهر الطلب المؤسسي على البيتكوين علامات طفيفة على التحسن. 

وفقًا لبيانات SoSoValue، سجلت صناديق ETF الفورية للبيتكوين المدرجة في الولايات المتحدة تدفقًا داخليًا إجماليًا قدره 237.44 مليون دولار حتى يوم الخميس، بعد تدفق خارجي طفيف بلغ 87.77 مليون دولار قبل أسبوع، مما يشير إلى أن اهتمام المستثمرين المؤسسيين تحسن إلى حد ما. 

ومع ذلك، لا تزال هذه التدفقات الأسبوعية صغيرة نسبيًا مقارنة بتلك التي لوحظت في منتصف سبتمبر. لكي يواصل BTC تعافيه، يجب أن تزداد تدفقات ETF. 

على الصعيد المؤسسي، أعلنت Strategy Inc. (MSTR) يوم الاثنين أنها اشترت 10,624 بيتكوين مقابل 962.7 مليون دولار بين 1 و7 ديسمبر بمتوسط سعر 90,615 دولارًا. 

تمتلك الشركة حاليًا 660,624 BTC، بقيمة 49.35 مليار دولار. لا تزال Strategy تحتفظ بقدرة كبيرة على جمع رأس مال إضافي، مما قد يسمح بمزيد من تراكم البيتكوين على نطاق واسع. 

بيانات على السلسلة تظهر تخفيف ضغط البيع 

يسلط تقرير CryptoQuant الأسبوعي يوم الأربعاء الضوء على أن ضغط البيع على البيتكوين بدأ في التخفيف.

يلاحظ التقرير أن إيداعات البورصة خفت حيث قلل اللاعبون الكبار من تحويلاتهم إلى البورصات. 

يوضح الرسم البياني أدناه أن حصة إجمالي الإيداعات من اللاعبين الكبار قد انخفضت من متوسط 24 ساعة بلغ 47% في منتصف نوفمبر إلى 21% اعتبارًا من يوم الأربعاء. 

في الوقت نفسه، انخفض متوسط الإيداع بنسبة 36%، من 1.1 BTC في 22 نوفمبر إلى 0.7 BTC. 

تستنتج CryptoQuant أنه إذا ظل ضغط البيع منخفضًا، فقد يدفع ارتداد الإغاثة البيتكوين مرة أخرى إلى 99,000 دولار. هذا المستوى هو النطاق السفلي لنطاقات سعر المتداول المحقق على السلسلة، وهو مقاومة سعرية خلال أسواق الهبوط. 

بعد هذا المستوى، تكون مقاومات السعر الرئيسية هي 102,000 دولار (المتوسط المتحرك لمدة عام) و112,000 دولار (سعر المتداول المحقق على السلسلة).

أشار تقرير أبحاث Copper أيضًا إلى التفاؤل بشأن البيتكوين. يشير التقرير إلى أن دورة BTC التي تستمر أربع سنوات لم تمت؛ بل تم استبدالها. 

منذ إطلاق صناديق ETF الفورية، أظهر البيتكوين دورات عائد أساس التكلفة المتكررة، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.

قال فادي أبو الفا، رئيس الأبحاث في Copper، لـ FXStreet: "منذ إطلاق صناديق ETF الفورية، تحرك البيتكوين في دورات صغيرة متكررة حيث يتراجع إلى أساس تكلفته ثم يرتد بنحو 70%. 

مع تداول BTC الآن بالقرب من أساس تكلفته البالغ 84,000 دولار، يشير هذا النمط إلى تحرك شمالي يتجاوز 140,000 دولار في الـ 180 يومًا القادمة. 

إذا ارتفع أساس التكلفة بنسبة 10-15%، كما في الدورات السابقة، فإن العلاوة الناتجة التي شوهدت في الذروات السابقة تنتج نطاق هدف من 138,000 دولار إلى 148,000 دولار. 

هل ارتداد سانتا للبيتكوين في الطريق؟ 

سجل البيتكوين خسارة بنسبة 17.67% في نوفمبر، مما خيب آمال المتداولين الذين توقعوا ارتفاعًا بناءً على عوائده التاريخية القوية للشهر (انظر بيانات CoinGlass أدناه). 

كان ديسمبر تاريخيًا شهرًا إيجابيًا للعملة المشفرة الملكية، حيث حقق متوسط عائد قدره 4.55%.

بالنظر إلى البيانات الفصلية، كان الربع الرابع (Q4) هو أفضل ربع لـ BTC بشكل عام، بمتوسط عائد قدره 77.38%. 

ومع ذلك، كان الأداء في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2025 مخيبًا للآمال حتى الآن، حيث سجل حتى الآن خسارة بنسبة 19%.

هل يضع BTC قاعًا؟ 

يظهر الرسم البياني الأسبوعي للبيتكوين أن السعر يجد دعمًا حول متوسط المتحرك المتضاعفة (EMA) لمدة 100 أسبوع عند 85,809 دولارًا، مسجلاً شمعتين خضراوين متتاليتين بعد تصحيح استمر أربعة أسابيع بدأ في أواخر أكتوبر. 

اعتبارًا من هذا الأسبوع، يتم تداول BTC بشكل أعلى قليلاً، حيث يحافظ على مستوى فوق 92,400 دولار. 

إذا واصل BTC تعافيه، فقد يمتد الارتفاع نحو متوسط المتحرك المتضاعفة (EMA) لمدة 50 أسبوعًا عند 99,182 دولارًا.

يقرأ مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني الأسبوعي 40، مشيرًا إلى الأعلى ومشيرًا إلى تلاشي الزخم الهبوطي. لكي يستمر ارتداد التعافي، يجب أن يتحرك مؤشر القوة النسبية فوق المستوى المحايد البالغ 50. 

على الرسم البياني اليومي، تم رفض سعر البيتكوين عند مستوى استرجاع فيبوناتشي 61.8% عند 94,253 دولارًا (مرسوم من أدنى مستوى في أبريل البالغ 74,508 دولارًا إلى أعلى مستوى على الإطلاق البالغ 126,199 دولارًا تم تحديده في أكتوبر) يوم الأربعاء. 

ومع ذلك، يوم الخميس، ارتد BTC بعد إعادة اختبار مستواه النفسي البالغ 90,000 دولار. 

إذا كسر BTC فوق خط الاتجاه الهبوطي (مرسوم عن طريق ربط ارتفاعات متعددة منذ أوائل أكتوبر) وأغلق فوق مستوى المقاومة البالغ 94,253 دولارًا

، فقد يمتد الارتفاع نحو المستوى النفسي البالغ 100,000 دولار. 

مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي مستقر بالقرب من المستوى المحايد 50، مما يشير إلى عدم وجود زخم قريب في أي من الجانبين. 

لكي يستمر الزخم الصاعد، يجب أن يتحرك مؤشر القوة النسبية فوق المستوى المحايد. 

في الوقت نفسه، أظهر تقارب المتوسط المتحرك والاختلاف (MACD) تقاطعًا صاعدًا في نهاية نوفمبر، والذي لا يزال سليمًا، مما يدعم الأطروحة الصاعدة. 

إذا كان BTC سيستأنف تصحيحه الهبوطي، فإن الدعم الرئيسي الأول هو عند 85,569 دولارًا، والذي يتوافق مع مستوى استرجاع فيبوناتشي 78.6%.