ارتفاع سهم نيبوس (NBIS) بنسبة 3% في ظل استمرار قوة الطلب على الذكاء الاصطناعي – هل حان وقت الشراء؟

خلاصة

• ارتفع سهم NBIS بنحو 3% في تداولات ما قبل السوق يوم الاثنين، مسجلاً 222.00 دولار
• ارتفع السهم بنسبة 124.1% على مدار الأشهر الستة الماضية، متفوقاً على مكاسب مؤشر S&P 500 البالغة 8.9%
• بلغت إيرادات الربع الأول من عام 2026 نحو 399 مليون دولار، بزيادة قدرها 684% على أساس سنوي
• رفعت Nebius توجيهات النفقات الرأسمالية لعام 2026 إلى 20-25 مليار دولار لتمويل الطاقة الاستيعابية المستقبلية
• تحظى وول ستريت بتوصية إجماع بالشراء؛ ومتوسط السعر المستهدف هو 213.89 دولار

ارتفعت مجموعة Nebius (NBIS) بنحو 3% في تداولات ما قبل السوق يوم الاثنين، لتصل إلى 222.00 دولار، مع عودة المستثمرين إلى أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي عالية النمو. ارتفعت عقود ناسداك الآجلة بنسبة 1.22% وربحت عقود S&P 500 الآجلة بنسبة 0.42%، مما وفر دعماً لهذه الحركة.

مجموعة Nebius N.V.، NBIS

ارتفع السهم الآن بنسبة 124.1% على مدار الأشهر الستة الماضية، متفوقاً بفارق كبير على مكاسب مؤشر S&P 500 البالغة 8.9% وارتفاع قطاع الكمبيوتر والتكنولوجيا في زاكس بنسبة 13.2%. وانخفضت مايكروسوفت بنسبة 18.9% بينما حققت CoreWeave مكاسب بنسبة 5.9% فقط خلال الفترة نفسها.

تأتي حركة اليوم بعد تراجع من أعلى مستوى للسهم NBIS خلال 52 أسبوعاً عند 299.86 دولار، والذي سجله في يونيو. يقع السهم حالياً بانخفاض 11.1% عن متوسطه المتحرك لـ 20 يوماً عند 249.11 دولار، مما يشير إلى أن حركة يوم الاثنين هي محاولة للتعافي وليس اختراقاً.

من الناحية الفنية، يتداول NBIS فوق متوسطه المتحرك البسيط لـ 50 يوماً عند 215.09 دولار وفوق متوسطه المتحرك البسيط لـ 200 يوماً عند 132.94 دولار بفارق كبير. يقع مستوى المقاومة بالقرب من 233.50 دولار والدعم حول 200.50 دولار. ولا يزال مؤشر MACD أسفل خط الإشارة، مما يمثل علامة تحذير لمتداولي الزخم.

الربع الأول القوي يمهد الطريق

كان الربع الأول من عام 2026 ربعاً متميزاً. قفزت إيرادات المجموعة بنسبة 684% على أساس سنوي لتصل إلى 399 مليون دولار. ونما نشاط Nebius AI الأساسي بنسبة 841% ووصل إلى معدل تشغيل سنوي قدره 1.9 مليار دولار.

بلغ هامش الربح المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للمجموعة 32%، بينما سجل قطاع Nebius AI هامش ربح بنسبة 45%. وتعززت الميزانية العمومية بطرح سندات قابلة للتحويل بقيمة 4.3 مليار دولار واستثمار أسهم بقيمة 2 مليار دولار من NVIDIA.

تبلغ النقدية وما يعادلها الآن 9.3 مليار دولار. وأكدت الإدارة توجيهات عام 2026 بإيرادات مجموعة تتراوح بين 3-3.4 مليار دولار وإيرادات بمعدل تشغيل سنوي يتراوح بين 7-9 مليارات دولار، مع هامش ربح معدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك يبلغ حوالي 40%.

نمت قدرة الطاقة المتعاقد عليها من 2 جيجاواط إلى أكثر من 3.5 جيجاواط في الربع الأول، مع هدف يبلغ 4 جيجاواط بنهاية العام. وسيضيف موقع جديد في بنسلفانيا 1.2 جيجاواط أخرى عند تشغيله بالكامل.

قفزة في النفقات الرأسمالية وتراجع متوقع في الهوامش

رفعت Nebius توجيهات النفقات الرأسمالية لعام 2026 إلى 20-25 مليار دولار، ارتفاعاً من 16-20 مليار دولار سابقاً. وقالت الإدارة إن الإنفاق الأعلى يدعم طاقة عام 2027 المدعومة بالفعل بالتزامات العملاء.

من المتوقع أن تنخفض الهوامش في الربع الثاني حيث يتم الاعتراف باستثمارات الطاقة قبل تدفق الإيرادات. ومن المتوقع أن تتعافى إلى مستويات الربع الأول في الربع الثالث وأن تتحسن أكثر في الربع الرابع.

ارتفع توليد خط الأنابيب بمقدار 3.5 مرة على أساس ربعي في الربع الأول. ولا يزال الطلب يتجاوز الطاقة المتاحة، ويقوم العملاء بشكل متزايد بدفع مدفوعات مسبقة لتأمين الوصول المستقبلي إلى وحدات معالجة الرسومات.

من حيث التقييم، يتداول NBIS بسعر إلى القيمة الدفترية يبلغ 7.53 ضعف مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 3.91 ضعف. ومن المتوقع صدور الأرباح في 6 أغسطس، حيث تتوقع وول ستريت خسارة قدرها 73 سنتاً للسهم وإيرادات تبلغ 576.67 مليون دولار.

يحظى بنك أوف أمريكا بتوصية شراء مع سعر مستهدف يبلغ 280 دولار. بدأ بي إن بي باريبا بتوصية محايد عند 255 دولار. وأبقت DA Davidson على توصية محايد عند 250 دولار. ويقع متوسط الإجماع عند 213.89 دولار، وهو أقل من السعر الحالي.

تصنف زاكس حالياً NBIS على أنه احتفاظ (المرتبة #3).

ظهر منشور ارتفاع سهم Nebius (NBIS) بنسبة 3% مع استمرار قوة الطلب على الذكاء الاصطناعي – هل حان وقت الشراء؟ أولاً على CoinCentral.