По мере развития блокчейн-технологий глобальная финансовая система все активнее переходит в ончейн. Традиционные финансовые институты больше не рассматривают криптоактивы как маргинальное явление – онПо мере развития блокчейн-технологий глобальная финансовая система все активнее переходит в ончейн. Традиционные финансовые институты больше не рассматривают криптоактивы как маргинальное явление – он
Новый этап криптостратегии JPMorgan: От закрытых испытаний к открытому ончейну
По мере развития блокчейн-технологий глобальная финансовая система все активнее переходит в ончейн. Традиционные финансовые институты больше не рассматривают криптоактивы как маргинальное явление – они все чаще интегрируются в основную деятельность. В этом процессе одну из ведущих ролей играет J.P. Morgan – один из крупнейших коммерческих банков мира. В последние годы банк последовательно инвестирует в блокчейн-инфраструктуру, токенизацию активов, ончейн-расчеты и криптоплатежи институционального уровня, стремясь найти баланс между соответствием требованиям регулирования и инновациями.
В этом месяце J.P. Morgan объявил о пилотном выпуске депозитного токена «JPMD» на Base – блокчейне 2 уровня от Coinbase. Это знаменует собой новый этап в блокчейн-стратегии банка: переход от закрытых, внутренне контролируемых систем к открытому финансовому будущему на публичных блокчейнах. В данном анализе рассматривается, как J.P. Morgan ускоряет глубокую интеграцию традиционных финансов с ончейн-финансами через ключевые инициативы, такие как JPMD, в четырех направлениях: техническая реализация, регуляторное соответствие, кроссчейн-взаимодействие и продуктовая стратегия.
1. Пилот депозитного токена JPMD: Выход в ончейн-экосистему с соблюдением регуляторных требований
JPMorgan объявил о запуске внутреннего пилотного проекта по размещению JPMD (Депозитный токен JPMorgan) на блокчейне Base от Coinbase – токена-депозитного сертификата, привязанного к доллару США.
- Технические особенности: В отличие от таких стейблкоинов, как USDC или USDT, JPMD напрямую привязан к банковским депозитам, что потенциально обеспечивает правовую защиту и надзор за средствами, аналогичные традиционным депозитам.
- Контекст пилотного проекта: В настоящее время ограничен внутренним тестированием в JPMorgan, обслуживанием институциональных клиентов и экспериментами с трансграничными платежами, с планами по расширению доступности на рынке после получения разрешения регулирующих органов.
Запуск JPMD сигнализирует о том, что традиционные банки предоставляют легитимный доступ к средствам ончейн через свои системы обеспечения соответствия, устраняя разрыв между централизованными и децентрализованными финансами как на техническом, так и на юридическом уровне.
2. Взаимодействие с SEC: Развитие ончейн-рамок для рынков капитала
Высшее руководство JPMorgan проводило переговоры с рабочей группой SEC по криптовалютам о том, как безопасно и в соответствии с требованиями перенести традиционные рынки капитала на блокчейн.
- Ключевые темы: Пути токенизации ценных бумаг, нормативные требования к рынкам репо ончейн и различия между депозитными токенами и стейблкоинами.
- Отчетность по цифровым финансам: JPMorgan также представил свои достижения в области применения блокчейна к соглашениям о выкупе, выпуску облигаций и другим аспектам через свою платформу цифрового финансирования.
Повестка обсуждения цифровых активов JPMorgan с целевой группой SEC по криптовалютам. Источник: SEC
Эти дискуссии на высоком уровне отражают растущее признание регулирующими органами рынков капитала ончейн и подчеркивают активную роль JPMorgan в формировании регулируемого рынка ончейн.
3. Пилот кроссчейн DvP: Достижение атомарных расчетов с Chainlink и Ondo
Блокчейн-платформа JPMorgan Kinexys (ранее Onyx) в сотрудничестве с Chainlink и Ondo Finance успешно завершила первый пилот по кроссчейн-расчетам «поставка против оплаты» (DvP).
- Метод пилотного проекта: Токен Министерства финансов США (OUSG), выпущенный в тестовой сети Ondo, был атомарно рассчитан синхронно с токеном расчета в сети Kinexys через протокол кроссчейн-коммуникации Chainlink.
- Технический прорыв: Достигнута мультичейн синхронная расчетность и атомарность, заложена техническая основа для безопасных кроссчейн-переводов активов в будущем.
Этот рубеж знаменует собой постепенное вовлечение традиционных финансовых институтов и их лидерство в установлении стандартов «кроссчейн-взаимодействия», преодолевая проблемы фрагментации и изоляции в ончейн-финансах.
4. Торговая марка и стратегическая интеграция: Создание экосистемы криптопродуктов
По данным Бюро патентов и товарных знаков США (USPTO), JPMorgan подал заявки на регистрацию торговых марок, связанных с JPMD, охватывающих такие направления, как:
- Услуги по оплате цифровыми активами
- Выпуск и расчет криптотокенов
- Системы обработки финансовых транзакций
Это свидетельствует о том, что JPMorgan рассматривает JPMD не просто как краткосрочный пилотный проект, а как основу для комплексной экосистемы цифровых финансовых услуг. Регистрация торговых марок обычно сигнализирует о намерении коммерциализировать продукт и реализовывать рыночные стратегии после технологического внедрения.
5. Стратегическая рамка JPMorgan для ончейн-финансов
Ключевые инициативы | Стратегические цели | Значение для индустрии |
Депозитный токен JPMD | Ончейн-расчеты в банковской сфере | Преодоление регуляторных разрывов между стейблкоинами и валютой, выпускаемой банками |
Механизм взаимодействия с SEC | Обеспечение соблюдения нормативных требований | Создание легитимного пространства для ончейн-миграции традиционных финансов |
Пилот по кроссчейн-расчетам | Повышение эффективности мультичейн взаимодействия | Формирование базовой интеграции DeFi и TradFi |
Регистрация торговых марок | Создание коммерческой экосистемы продуктов | Закладка основы для платформенной экосистемы криптофинансовых услуг |
Очевидно, что JPMorgan ускоряет свою криптостратегию через интегрированный подход, включающий «основные эксперименты – координацию с регуляторами – технологическое расширение – развитие бренда». Путь эволюции проходит от замкнутых систем (например, JPM Coin) к открытым публичным блокчейнам (например, Base), используя кроссчейн-технологии и согласование с регуляторами для глубокого объединения традиционных финансов и криптомира.
6. Эволюция от традиционного банкинга к ончейн-финансовой инфраструктуре
JPMorgan преобразует технологическое ядро и рамки банковских услуг, переходя от закрытых систем счетов к открытым блокчейнам, от централизованных реестров к совместным расчетам мультичейн. JPMD – это не просто экспериментальный проект, а знак того, что мировая банковская индустрия принимает Web3.
По мере созревания технологий и постепенного унифицирования нормативных стандартов, ончейн-депозитные активы, такие как JPMD, готовы стать новой базовой валютой на финансовых рынках, создавая мост для традиционных финансовых институтов в эпоху децентрализации. Ранние инициативы JPMorgan могут во многом определить его позицию в глобальном финансовом ландшафте на ближайшее десятилетие.
Отказ от ответственности: Информация, представленная в этом материале, не является советом по инвестициям, налогообложению, юридическим, финансовым, бухгалтерским или любым другим связанным услугам, а также не является рекомендацией по покупке, продаже или удержанию каких-либо активов. MEXC Обучение предоставляет эту информацию исключительно в справочных целях и не дает инвестиционных советов. Пожалуйста, убедитесь, что вы полностью понимаете связанные с этим риски и проявляйте осторожность при инвестировании. MEXC не несет ответственности за инвестиционные решения пользователей.
Популярные статьи
Руководство по Копи-трейдингу для трейдеров
Копи-трейдинг – это инвестиционная стратегия в криптовалютной торговле, которая позволяет инвесторам автоматически копировать сделки опытных трейдеров. Для новичков, не имеющих достаточных знаний или
Как инвестировать в XRP? Полное руководство для начинающих
Научиться инвестировать в XRP не так сложно, как кажется. Это руководство проведет вас через все, что нужно знать о покупке и инвестировании в криптовалюту XRP, от создания первого аккаунта до соверше
Что такое принудительная ликвидация?
1. Что такое принудительная ликвидация?Принудительная ликвидация происходит, когда ваша маржа достигает уровня поддерживающей маржи, что приводит к необходимости ликвидации вашей позиции, в результате
Что такое Cygnus Network (CYGNUS)? Полное руководство по токену CGN и шлюзу Web3 в Instagram
Cygnus Network представляет собой прорыв в принятии блокчейна, сочетая модульный уровень реальной доходности с первым уровнем приложений Web3 для Instagram. Это всеобъемлющее руководство исследует, ка
Связанные статьи
Руководство по Копи-трейдингу для трейдеров
Копи-трейдинг – это инвестиционная стратегия в криптовалютной торговле, которая позволяет инвесторам автоматически копировать сделки опытных трейдеров. Для новичков, не имеющих достаточных знаний или
Как инвестировать в XRP? Полное руководство для начинающих
Научиться инвестировать в XRP не так сложно, как кажется. Это руководство проведет вас через все, что нужно знать о покупке и инвестировании в криптовалюту XRP, от создания первого аккаунта до соверше
Что такое принудительная ликвидация?
1. Что такое принудительная ликвидация?Принудительная ликвидация происходит, когда ваша маржа достигает уровня поддерживающей маржи, что приводит к необходимости ликвидации вашей позиции, в результате
Что такое Cygnus Network (CYGNUS)? Полное руководство по токену CGN и шлюзу Web3 в Instagram
Cygnus Network представляет собой прорыв в принятии блокчейна, сочетая модульный уровень реальной доходности с первым уровнем приложений Web3 для Instagram. Это всеобъемлющее руководство исследует, ка
